Scott Wren z Wells Fargo: kupuj spółki technologiczne po korekcie

Scott Wren, senior globalny strateg rynku w Wells Fargo Investment Institute, mówi, że inwestorzy powinni rozważyć zakupy spółek technologicznych na względnej słabości oraz przy korektach kursu. Na jego liście są fundusze/ETF-y: VGT, XLK, IYW oraz IXN.

W wywiadzie dla CNBC Wren zwrócił uwagę, że ostatnie słabsze zachowanie sektora technologii wiąże się m.in. z gorszym okresem „Mag Seven” (MAGS) oraz z wyprzedażą w obszarze technologii i usług komunikacyjnych (XLC, VOX, IYZ). W takim układzie widzi on okazję do wejścia.

Wren podkreślił też, że strategia, która rozpoczęła się na początku kwietnia, zaczęła działać szybciej, niż zakładał Wells Fargo. „Nie sądziliśmy, że handel: sprzedawaj energetykę i kupuj technologię zadziała tak szybko i na taką skalę”, powiedział.

Dodał, że spadek cen ropy — do 70 USD — nie zaskoczył jego zespołu. Mimo korekt energia (XLE, AMLP, VDE, XOP) nadal pozostaje najlepiej radzącym sobie sektorem w ujęciu od początku roku.

Według Wrena technologia wciąż będzie głównym czynnikiem trwałości wyników. Strateg prognozuje, że zyski w technologii będą rosły o około 25% w tym roku oraz o 14% w 2027.

Wren zachęcał, by koncentrować się na firmach korzystających z „motywu AI” (sztucznej inteligencji), a także na sektorach powiązanych: przemyśle (XLI), finansach (XLF), usługach publicznych (XLU) oraz materiałach (XLB). Jego argumentem jest to, że te obszary mają silne powiązania z AI i mogą korzystać z przyzwoitej dynamiki PKB.

Jednocześnie Wren wyraźnie przestrzegł przed gonieniem spółek, które już wyraźnie podrożały. „Jedną z rzeczy, o które staramy się zadbać, jest to, żeby nie gonić dużych wzrostów”, powiedział. Dodał też, że korzysta z cofnięć — zarówno w ujęciu bezwzględnym, jak i w ujęciu względnym.

Wren wskazał, że szerszy udział rynku i większa „szerokość” sektorowa sugerują raczej zdrowe warunki rynkowe niż zbliżający się szczyt notowań. Za pozytywny sygnał uznał niedawne rekordy Russell 2000 (IWM) oraz indeksu S&P 500 o równych wagach (RSP).

„Myślę, że dobra szerokość jest oznaką tego, że nie dochodzimy do jakiegoś istotnego wierzchołka”, powiedział Wren. Dodał, że sprzyjające warunki do wchodzenia na rynek podczas potknięć tworzą: solidny wzrost, wyhamowanie inflacji oraz oczekiwanie, że Fed utrzyma stopy procentowe przez kolejne 12 miesięcy.

Wśród technologicznych ETF-ów, które wymieniono, znalazły się: VGT, XLK, IYW, FTEC, IXN oraz RSPT.