SanDisk (SNDK): jeszcze wyżej, bo Wedbush podnosi prognozy przed wynikami za IV kw. 2026 r. fiskalnego

SanDisk (SNDK) opublikuje wyniki za czwarty kwartał roku fiskalnego 2026 14 sierpnia. Wedbush ocenia jednak, że spółka osiągnie znacznie lepsze rezultaty niż wskazywały wcześniejsze oczekiwania, głównie dzięki wyższym cenom w segmencie pamięci NAND i rozwiązań do przechowywania danych.

Wedbush podniósł prognozę przychodów na IV kwartał do 8,89 mld USD z 8,0 mld USD. Jednocześnie zwiększył szacunek zysku na akcję po korektach (adjusted EPS) do 37,64 USD z 32,01 USD.

To wyraźnie więcej niż widełki, które wcześniej podał sam SanDisk: spółka prognozowała przychody w przedziale 7,75–8,25 mld USD oraz EPS na poziomie 30–33 USD. Wedbush wyprzedza też konsensus rynkowy: rynek oczekiwał 8,31 mld USD przychodów oraz 33,88 USD EPS.

Analitycy uzasadniają to znacząco mocniejszym odbiciem cen. Wedbush wskazuje, że rozmowy z rynkiem sugerują wzrost cen w „wysokich” dwucyfrowych wartościach procentowych. Ich zdaniem SanDisk początkowo zaniżył możliwe zyski z takich podwyżek.

W nowych założeniach Wedbush przyjął, że uśredniona cena sprzedaży liczona na bity (blended bit ASP) wzrośnie o około 30% kw/kw. Analitycy podkreślają, że taki scenariusz uznają za zachowawczy, biorąc pod uwagę zarówno trendy w branży, jak i gotowość SanDisk do dalszego podnoszenia cen — mimo że SanDisk już wcześniej zanotował bardzo mocny wzrost ASP w FQ3 (w ujęciu kwartalnym „triple digit”, czyli wzrost co najmniej o kilkadziesiąt procent kw/kw).

Wedbush podniósł też cenę docelową dla akcji do 2 000 USD z 1 200 USD i utrzymał rekomendację Outperform.

W trakcie handlu przed otwarciem w czwartek akcje SanDisk rosły o 6%.

Patrząc dalej na rok fiskalny 2027, prognozy również wyglądają coraz lepiej. Wedbush podniósł szacunek rocznych przychodów do 55,8 mld USD z 50,2 mld USD. Zwiększył też oczekiwane marże brutto do średnio 84,7% z 83% oraz skorygowany EPS do 225,99 USD z 194,93 USD.

Wedbush liczy na utrzymanie silnych wyników w latach fiskalnych 2027 i 2028. W modelu analityków kluczowe znaczenie ma ograniczona dostępność nowej mocy produkcyjnej (fabryk) przed przełomem dopiero pod koniec 2027/2028 oraz to, że mechanizm SCA ma zapewniać stabilniejsze otoczenie cenowe (SCA oznacza umowy handlowe, które mają wpływać na poziom cen).

Analitycy wskazują, że w ich modelu zyski osiągną szczyt w FY28, przy EPS na poziomie około 264 USD.