Samsung miał rekordowy kwartał, ale inwestorzy i tak sprzedają — dlaczego

Samsung (005930.KS) podał wstępne wyniki za rekordowy kwartał, a branża pamięci zareagowała dużą zmiennością.

Spółka odnotowała 19-krotny wzrost zysku operacyjnego. Mimo tak mocnego wyniku inwestorzy nie zdecydowali się na zakupy — zamiast tego doszło do sprzedaży.

Deutsche Bank zwrócił uwagę, że rynek potraktował te dane negatywnie, bo Samsung poprawił wyniki względem oczekiwań jedynie o 6%. W praktyce oznaczało to, że „duże liczby” nie zostały uznane za wystarczająco dobre.

Na rynku rośnie też obawa, że wydatki na sprzęt w kolejnych miesiącach mogą wyhamować, zwłaszcza jeśli podczas sezonu raportowań najwięksi klienci zaczną sygnalizować wolniejsze tempo inwestycji. To z kolei może przełożyć się na dynamikę inwestycji i zamówienia w całym łańcuchu dostaw.

Dodatkowo Reuters podał, że Deepseek — chińska spółka z branży AI, która wcześniej wywołała wyprzedaż układów, pokazując, że jej modele mogą działać na mniejszej ilości sprzętu — opracowuje teraz własny chip do systemów AI.

Według doniesień ma on być dopasowany do zastosowań związanych z tzw. wnioskowaniem (AI inference), czyli uruchamianiem wytrenowanych modeli. To dodatkowo zagraża producentom układów. Tego dnia spadły m.in. notowania Intela, AMD oraz Taiwan Semiconductor.

Uderzyło to też w spółki z segmentu pamięci, takie jak Micron, SanDisk i Western Digital, a słabiej zachowywał się także ASML — producent sprzętu wykorzystywanego w procesie wytwarzania półprzewodników. Uwaga inwestorów koncentruje się na jego wynikach 15 lipca.

Kolejnym ważnym testem będą wyniki SK Hynix. Spółka planuje debiut na Nasdaq oraz pozyskanie finansowania w ramach oferty o wartości 28 mld USD. Rynek będzie obserwować, jak spółka wykorzysta zainteresowanie inwestorów i „falę” związaną z AI.