Sainsbury’s uzgodniła sprzedaż Argos za 120 mln GBP

Brytyjska grupa supermarketów Sainsbury’s podpisała umowę sprzedaży Argos firmie Swift Partners. Transakcja ma przynieść co najmniej 120 mln GBP (161,3 mln USD) w gotówce.

Sainsbury’s poinformowała, że sprzedaż pozwoli jej skoncentrować się na podstawowej działalności spożywczej oraz realizacji strategii Next Level. Argos ma zyskać wyspecjalizowanego właściciela, który wesprze jego dalszy rozwój.

Zgodnie z umową co najmniej 70 mln GBP zostanie wypłacone przy finalizacji transakcji. Kolejne 50 mln GBP będzie płatne w ciągu następnych trzech lat.

Łączna kwota obejmuje wpływy ze sprzedaży centrum dystrybucyjnego Argos, a także płatność początkową i płatności odroczone. Ostateczna wartość będzie zależeć od korekt kapitału obrotowego (środków wykorzystywanych do bieżącej działalności) i ma zostać pomniejszona o koszty związane z rozdzieleniem obu działalności.

Sprzedaż ma zmniejszyć dług netto skorygowany o zobowiązania leasingowe o około 250 mln GBP. Będzie to przede wszystkim efekt obniżenia zobowiązań z tytułu leasingu.

Jednocześnie transakcja spowoduje ujęcie niegotówkowego odpisu z tytułu utraty wartości w wysokości około 350 mln GBP.

Sprzedawane aktywa obejmują:

• samodzielne sklepy Argos,
• punkty Argos działające w supermarketach Sainsbury’s,
• internetową działalność handlową,
• sieć logistyczną,
• Argos Care,
• Argos Pet Insurance,
• centrum dystrybucyjne w Daventry,
• biura zaopatrzenia w Szanghaju i Hongkongu.

Swift przejmie umowy leasingowe dotyczące całego portfela nieruchomości Argos. Sainsbury’s zachowa niektóre ograniczone pozostałe zobowiązania leasingowe oraz gwarancje spółki dominującej. Według firmy zobowiązania te powinny z czasem maleć.

Simon Roberts, dyrektor generalny Sainsbury’s, powiedział: „Dla Sainsbury’s jest to kolejny krok naprzód w realizacji naszej strategii. Po odbudowie podstawowych atutów działalności spożywczej ta umowa pozwala nam skoncentrować wszystkie zasoby i inwestycje na istotnych możliwościach, które przed nami”.

W związku z transakcją Sainsbury’s i Swift zawarły także długoterminowe umowy handlowe. Obejmują one sklepy Argos i punkty odbioru w placówkach Sainsbury’s, program lojalnościowy Nectar, platformę reklamy detalicznej Nectar360 oraz produkty marki Habitat.

Sainsbury’s podała, że przychody z tych umów oraz niższe koszty odsetek od leasingu powinny zrekompensować utratę wkładu Argos w zysk operacyjny oraz negatywne efekty rozdzielenia obu działalności. W rezultacie bazowy zysk operacyjny ma pozostać zasadniczo bez zmian.

Spółka oczekuje, że sprzedaż zwiększy bazowy zysk na akcję o niski jednocyfrowy odsetek oraz poprawi wolne przepływy pieniężne z działalności detalicznej.

Sainsbury’s podtrzymała również prognozy na rok obrotowy 2026/2027. Bazowy zysk operacyjny całej grupy ma wynieść od 975 mln GBP do 1,07 mld GBP, a wolne przepływy pieniężne z działalności detalicznej mają przekroczyć 500 mln GBP.

Po finalizacji transakcji obie firmy zawrą umowę o świadczenie usług przejściowych na okres do 24 miesięcy. Ma ona pomóc w zarządzaniu procesem rozdzielenia działalności.

W tym czasie Argos nadal będzie działać w ramach Sainsbury’s, a klienci nie powinni odczuć zakłóceń.

Umowa wymaga uzyskania standardowych zgód regulacyjnych i spełnienia innych warunków. Finalizacja jest planowana na luty 2027 roku, natomiast pełne oddzielenie Argos ma nastąpić do lutego 2029 roku.

Swift to nowo utworzona spółka wspierana przez przedstawicieli branży detalicznej Richarda Pennycooka, Trevora Straina i Matta Trumana oraz firmę inwestycyjną True Capital.

Sainsbury’s przejęła Home Retail Group, spółkę będącą właścicielem Argos, za ponad 1 mld GBP w 2016 roku.