RTX podniosło prognozy na cały rok po silnym drugim kwartale. Firma oczekuje skorygowanych przychodów w przedziale 95–96 mld USD, skorygowanego zysku na akcję 7,10–7,25 USD oraz wolnych przepływów pieniężnych w wysokości do 8,75 mld USD.
W drugim kwartale RTX odnotowało skorygowane przychody w wysokości 24,7 mld USD, co oznacza wzrost o 16% w ujęciu organicznym rok do roku. Skorygowany zysk na akcję wzrósł o 21% do 1,89 USD. Skorygowany zysk operacyjny segmentów wyniósł 3,2 mld USD, czyli o 18% więcej niż rok wcześniej. Wolne przepływy pieniężne w kwartale sięgnęły 2,9 mld USD.
RTX zakończyło kwartał z rekordowym backlogiem (wartość nierozliczonych zamówień) wynoszącym 289 mld USD, co oznacza wzrost o 22% rok do roku i 6% kwartał do kwartału. Zarząd określił popyt jako "wyjątkowy", a wzrost zamówień napędzały zarówno segment obronny, jak i lotnictwo komercyjne.
W segmencie obronnym Raytheon zarejestrował niemal 20 mld USD nowych zamówień w kwartale, co przełożyło się na wskaźnik book-to-bill (stosunek wartości zamówień do sprzedaży) rzędu 2,4. Wśród zamówień było ponad 5 mld USD efektorów GEM-T dla systemu Patriot, napędzanych głównie przez klientów międzynarodowych oraz pierwsze krajowe zamówienie produkcyjne GEM-T od ponad 30 lat. Raytheon zanotował też ponad 4 mld USD zamówień o charakterze poufnym oraz 1,8 mld USD zamówień na pocisk AMRAAM.
Raytheon osiągnął w kwartale sprzedaż w wysokości 8,3 mld USD, czyli wzrost o 18%. Skorygowany zysk operacyjny wzrósł o 234 mln USD do 1,0 mld USD, a marże poprawiły się o 100 punktów bazowych. Backlog Raytheona wyniósł 86 mld USD, z czego 48% pochodziło od klientów międzynarodowych, o 4 punkty procentowe więcej niż rok wcześniej. Inne istotne zamówienia w kwartale to 1,1 mld USD dla AIM-9X i około 800 mln USD dla LTAMDS.
Zarząd wskazał na dwupartyjne poparcie dla zwiększenia wydatków obronnych w USA, z bazowym wnioskiem budżetowym na 2027 rok w wysokości 1,1 bln USD. Raytheon w pierwszej połowie roku zarejestrował ponad 10 mld USD zamówień międzynarodowych, w tym ponad 7 mld USD od klientów europejskich.
W obszarze lotnictwa komercyjnego rynek serwisowy (aftermarket — części zamienne i obsługa; maintenance, repair and overhaul — MRO) pozostał silny. RTX otrzymało w kwartale ponad 20 mld USD zamówień na części oryginalne i aftermarket. Wśród dużych kontraktów znalazło się zamówienie AirAsia na 150 samolotów Airbus A220 napędzanych wyłącznie silnikami Pratt & Whitney GTF (geared turbofan) oraz pięcioletnia umowa, w której Collins Aerospace zapewni Air New Zealand usługi MRO gondoli silnikowych dla floty Boeing 787.
Pratt & Whitney odnotowało skorygowane przychody w wysokości 8,9 mld USD, czyli wzrost o 16% skorygowany i 17% organiczny. Sprzedaż aftermarket wzrosła o 25% dzięki wyższemu wolumenowi MRO. Sprzedaż silników wojskowych wzrosła o 23%, napędzana wyższym wolumenem silników F135. Sprzedaż oryginalnego wyposażenia komercyjnego spadła o 8% z powodu miksu dużych silników komercyjnych.
Plan zarządzania flotą GTF jest realizowany. Poziomy samolotów na ziemi (aircraft-on-ground, AOG) dla PW1100 spadły kwartał do kwartału i są niższe o 25% od początku roku. Produkcja MRO wzrosła o ponad 40% rok do roku, a czas obsługi (turnaround) skrócił się o 23%.
Collins Aerospace zakończył kwartał ze skorygowaną sprzedażą na poziomie 8,2 mld USD, czyli wzrostem organicznym o 13%. RTX podniósł teraz oczekiwania dla poszczególnych jednostek: Collins ma rosnąć w średnim do wysokiego jednocyfrowym tempie sprzedaży skorygowanej, z prognozowanym wzrostem zysku operacyjnego o 550–625 mln USD w porównaniu z 2025 rokiem. Pratt & Whitney ma rosnąć w wysokim jednocyfrowym tempie sprzedaży zarówno skorygowanej, jak i organicznej, z wzrostem zysku operacyjnego o 275–350 mln USD w porównaniu z 2025 rokiem. Raytheon ma oczekiwać wzrostu sprzedaży w przedziale od wysokich jednocyfrówek do niskich dwucyfrowek oraz wzrostu zysku operacyjnego o 575–650 mln USD wobec 2025 roku.
Firma kontynuuje inwestycje w moce produkcyjne i technologie. Raytheon zainwestuje dodatkowe 100 mln USD w USA, aby zwiększyć produkcję komponentów GEM-T i przyspieszyć testy LTAMDS. Pratt & Whitney ogłosił ponad 100 mln USD inwestycji w USA na rozszerzenie zdolności MRO GTF w Teksasie, na Florydzie i w Arkansas. Collins zakończył rozbudowę komercyjnego MRO w Malezji.
Postępy programowe obejmują wybór Collins do dostarczenia oprogramowania autonomii misji dla programu Collaborative Combat Aircraft Sił Powietrznych USA. Pratt otrzymał certyfikację samolotu dla silnika GTF Advantage i rozpoczął dostawy do Airbusa; wejście do eksploatacji planowane jest jeszcze w tym roku, a pełne przejście na produkcję w 2028 roku. Raytheon rozwija wariant StormBreaker o dłuższym zasięgu z wykorzystaniem zmodyfikowanego silnika Pratt TJ-150, z planowanym testem lotnym.
RTX zawarło umowę na sprzedaż biznesu Blue Canyon Technologies należącego do Raytheona za 620 mln USD. MDA Space celuje w rynek obronny USA poprzez przejęcie za 620 mln USD.
W zakresie alokacji kapitału zarząd wskazał priorytety: inwestycje w działalność, utrzymanie zobowiązania do wypłaty dywidendy oraz redukcja zadłużenia. Zarząd ocenia, że obecne portfolio spółki jest wyjątkowo silne i nie widzi potrzeby istotnych zmian portfelowych.
Dyskusje o RTX na forum
Forum spółki →▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.