Ross Stores: wyniki za II kwartał przebiły prognozy dzięki wzrostowi sprzedaży

Ross Stores, Inc. (ROST) wypracowała w II kwartale roku obrotowego 2026 wyniki lepsze od prognoz Zacks Consensus Estimate. Sprzedaż netto i zysk na akcję wzrosły również w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku.

Zysk Ross Stores wyniósł 2,06 USD na akcję. Był o 6,7% wyższy od prognozy na poziomie 1,93 USD na akcję i przewyższył prognozy spółki wynoszące 1,85–1,93 USD na akcję.

Spółka odnotowała silną dynamikę działalności operacyjnej. Sprzedaż ogółem wzrosła o 13% rok do roku, do 6,27 mld USD, i była o 1,9% wyższa od prognozy Zacks Consensus Estimate na poziomie 6,14 mld USD. Wzrost sprzedaży wspierały większy ruch klientów w sklepach oraz 10-procentowy wzrost sprzedaży porównywalnej, czyli sprzedaży w placówkach działających co najmniej rok. Na wyniki wpłynęły pozyskiwanie nowych klientów, częstsze zakupy i poprawa oferty towarowej. Model analityczny zakładał wzrost sprzedaży porównywalnej o 6,9% w II kwartale roku obrotowego 2026.

Akcje Ross Stores, spółki z oceną nr 3 w rankingu Zacks, odpowiadającą rekomendacji „trzymaj”, zyskały od początku roku 27,1%. Dla całej branży wzrost wyniósł 11,4%.

Sprzedaż porównywalna rośnie dzięki większemu ruchowi w sklepach

Sprzedaż porównywalna Ross Stores wzrosła w II kwartale roku obrotowego 2026 o 10% rok do roku. Głównym czynnikiem był większy wolumen transakcji. Zarząd wskazał na dobre wyniki osiągane dzięki nowym klientom, powrotom klientów, którzy wcześniej przestali robić zakupy w sieci, oraz większemu zaangażowaniu obecnych klientów.

Spółka odnotowała szeroko zakrojony wzrost we wszystkich kategoriach towarów i regionach. Najlepiej radziły sobie działy wyposażenia domu oraz kosmetyków. Dział odzieży damskiej również nadal notował solidny wzrost, szczególnie wśród młodszych klientek.

Lepsza dostępność towarów i sprawniejsze działanie sklepów

Ross Stores skorzystała z lepszej dostępności towarów oraz poprawy relacji z dostawcami. Zarząd podkreślił większy dostęp do markowych produktów i dalsze możliwości poszerzania asortymentu przy zachowaniu koncentracji na atrakcyjnych cenach.

Zapasy na koniec kwartału były o 18% wyższe niż rok wcześniej. Towary przeznaczone do sprzedaży w późniejszym terminie stanowiły 36% wszystkich zapasów, w porównaniu z 38% rok wcześniej. Spółka podała, że poziom zapasów pozwolił zaspokoić większy popyt klientów, a jednocześnie utrzymać szybką rotację zapasów i wysokie marże na towarach.

Marże wzrosły mimo presji kosztowej

Marża brutto, czyli część przychodów pozostająca po odjęciu kosztu sprzedanych towarów, zwiększyła się o 625 punktów bazowych. Jeden punkt bazowy to 0,01 punktu procentowego. Na poprawę wpłynęły zwroty ceł, wyższe marże na towarach oraz niższe koszty dystrybucji.

Korzyści te częściowo zniwelowały wyższe koszty zakupu towarów, większe wydatki na zachęty oraz presja na koszty transportu wynikająca z wyższych cen paliw. Model analityczny zakładał wzrost zysku brutto o 14,5% rok do roku oraz zwiększenie marży brutto o 140 punktów bazowych, do 29%.

Dochód operacyjny Ross Stores wyniósł 1,1 mld USD, wobec 638,3 mln USD rok wcześniej. Marża operacyjna wzrosła o 610 punktów bazowych, z czego 405 punktów bazowych wynikało ze zwrotów ceł. Po wyłączeniu tego wpływu marża operacyjna zwiększyła się o 205 punktów bazowych rok do roku.

Model analityczny zakładał wzrost dochodu operacyjnego o 20,8% rok do roku oraz zwiększenie marży operacyjnej o 130 punktów bazowych, do 12,8%.

Ross Stores zwiększa zwroty dla akcjonariuszy i utrzymuje płynność

Na koniec II kwartału roku obrotowego Ross Stores miała 4,3 mld USD w środkach pieniężnych i ich ekwiwalentach oraz 6,7 mld USD kapitału własnego przypisanego akcjonariuszom. Zarząd podkreślił, że spółka nadal inwestuje w inicjatywy wzrostowe, otwieranie sklepów i poprawę doświadczeń klientów. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 1,7 mld USD w pierwszych sześciu miesiącach roku obrotowego 2026.

W II kwartale Ross Stores kontynuowała program zwrotu kapitału akcjonariuszom. Spółka odkupiła 1,4 mln akcji za 319 mln USD w ramach dwuletniego upoważnienia o wartości 2,55 mld USD. Nadal planuje przeznaczyć 1,275 mld USD na skup akcji własnych w całym roku obrotowym 2026.

Podniesione prognozy na rok obrotowy 2026

Ross Stores zwiększyła plan otwarć sklepów w roku obrotowym 2026 do 115 placówek. Obejmie to 90 sklepów Ross Dress for Less i 25 sklepów dd's DISCOUNTS. Spółka poinformowała, że niedawno otwarte sklepy na istniejących i nowszych rynkach osiągają wyniki lepsze od oczekiwań.

Zarząd podniósł prognozy na drugą połowę roku obrotowego 2026. Sprzedaż porównywalna ma wzrosnąć o 6–7% w III kwartale i o 4–5% w IV kwartale.

Prognozowany zysk na akcję ma wynieść 1,75–1,83 USD w III kwartale oraz 2,17–2,26 USD w IV kwartale.

Ross Stores kontynuuje strategię wzrostu

Ross Stores oczekuje, że działania dotyczące oferty towarowej, marketingu i działalności sklepów będą wspierać dalszy wzrost sprzedaży. Zarząd zaznaczył, że wiele z tych inicjatyw jest nadal na wczesnym etapie i jest rozszerzanych poprzez testy w kolejnych sklepach oraz kategoriach.

Spółka koncentruje się na zwiększaniu atrakcyjności marek, poszerzaniu asortymentu i poprawie doświadczeń zakupowych. Zarząd uważa, że działania te mogą pomóc w dalszym zwiększaniu udziału w rynku przy zachowaniu propozycji wartości spółki.

Spółki warte rozważenia

Wśród wyżej ocenianych spółek znalazły się Target Corporation (TGT), Dollar Tree Inc. (DLTR) oraz Dollar General Corporation (DG).

Target oferuje klientom modny i wyróżniający się asortyment oraz podstawowe produkty w obniżonych cenach. Spółka ma obecnie ocenę nr 2 w rankingu Zacks, odpowiadającą rekomendacji „kupuj”.

Zacks Consensus Estimate zakłada wzrost sprzedaży Target w bieżącym roku finansowym o 4,4%, a zysku na akcję o 11,4% w porównaniu z wynikami z poprzedniego roku. W ostatnich czterech kwartałach spółka przekraczała prognozy zysku średnio o 10,5%.

Dollar Tree prowadzi sklepy dyskontowe oferujące szeroki wybór codziennych produktów konsumpcyjnych oraz towarów kupowanych według uznania klienta. Spółka ma obecnie ocenę nr 2 w rankingu Zacks.

Zacks Consensus Estimate wskazuje na wzrost sprzedaży Dollar Tree w bieżącym roku finansowym o 6,5%, a zysku na akcję o 21,7% w porównaniu z wynikami z poprzedniego roku. W ostatnich czterech kwartałach spółka przekraczała prognozy zysku średnio o 32,1%.

Dollar General jest jednym z największych detalistów dyskontowych w Stanach Zjednoczonych. Sprzedaje towary w niskich cenach, zazwyczaj nieprzekraczających 10 USD. Spółka ma obecnie ocenę nr 2 w rankingu Zacks.

Zacks Consensus Estimate zakłada wzrost sprzedaży Dollar General w bieżącym roku finansowym o 3,9%, a zysku na akcję o 7,6% w porównaniu z wynikami z poprzedniego roku. W ostatnich czterech kwartałach spółka przekraczała prognozy zysku średnio o 21%.