Rosnący popyt na procesory sprzyja Arm Holdings (ARM)

Sands Capital, firma zarządzająca inwestycjami, opublikowała list inwestorów za drugi kwartał 2026 r. dotyczący funduszu Sands Capital Global Growth Fund. Global Growth inwestuje w najbardziej perspektywiczne spółki wzrostowe z całego świata. Zespół badawczy analizuje zarówno rynki rozwinięte, jak i wschodzące, poszukując firm z trwałą przewagą konkurencyjną.

W drugim kwartale globalne rynki akcji mocno odbiły. Głównym motorem wzrostów była infrastruktura sztucznej inteligencji, która pozostaje jednym z kluczowych tematów rynkowych. Popyt na moc obliczeniową pozostał wysoki, a największe firmy technologiczne nadal przeznaczały znaczne środki na inwestycje kapitałowe. Rynki wschodzące, na czele z Koreą Południową i Tajwanem, osiągały lepsze wyniki niż Stany Zjednoczone i rynki rozwinięte przez sześć kolejnych kwartałów.

Portfel strategii Global Growth przyniósł w kwartale 22,2%, podczas gdy indeks MSCI All Country World Index zyskał 14,9%. Za wzrosty odpowiadał przede wszystkim wzrost zysków spółek związanych z infrastrukturą sztucznej inteligencji. Lepsze wyniki względem indeksu zapewniły głównie sektory technologii informacyjnych i przemysłowy, natomiast sektory finansowy oraz usług komunikacyjnych obniżały wynik. Strategia jest przygotowana na wykorzystanie zmieniających się możliwości wzrostu i ma znaczną ekspozycję na infrastrukturę sztucznej inteligencji oraz inne długoterminowe perspektywy.

W liście inwestorów za drugi kwartał 2026 r. Sands Capital Global Growth Fund wskazał spółkę Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM) jako nową pozycję w portfelu. Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM) to brytyjska firma technologiczna, która projektuje i licencjonuje rozwiązania dotyczące procesorów centralnych oraz powiązane technologie dla producentów półprzewodników i producentów oryginalnego sprzętu (OEM).

4 września 2026 r. akcje Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM) zamknęły sesję na poziomie 252,09 USD. W ciągu miesiąca kurs spadł o 5,88%, natomiast w ciągu 52 tygodni wzrósł o 81,18%. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosiła 269,23 mld USD.

Sands Capital Global Growth Fund przedstawił następujące uzasadnienie inwestycji w Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM):

„Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM) jest czołowym projektantem zaawansowanych układów półprzewodnikowych. Podstawą naszej tezy inwestycyjnej jest przekonanie, że Arm skorzysta na rosnącym popycie na procesory centralne (CPU), napędzanym przez agentową sztuczną inteligencję. Procesory graficzne (GPU) są zoptymalizowane pod kątem generowania tokenów podczas wnioskowania i trenowania modeli, natomiast procesory centralne lepiej nadają się do obsługi procesów agentowych, takich jak planowanie zadań, zarządzanie pamięcią i wykonywanie działań za pomocą narzędzi. CPU w praktyce pełni funkcję systemu operacyjnego dla procesów agentowej sztucznej inteligencji.

Oczekujemy, że upowszechnienie agentowej sztucznej inteligencji doprowadzi do przełomu w popycie na procesory centralne. Zwiększy to udział opłat licencyjnych związanych z procesorami w przychodach Arm z około 10% w 2026 r. do ponad 30% w 2031 r. Energooszczędna architektura Arm zapewnia, naszym zdaniem, przewagę konkurencyjną przy sprzedaży procesorów do obsługi sztucznej inteligencji wielkim dostawcom usług chmurowych, a jednocześnie pomaga spółce utrzymać ponad 90-procentowy udział w rynku smartfonów. Większościowy udział SoftBanku w Arm może dodatkowo zwiększyć potencjał wzrostu, ponieważ SoftBank dąży do szerszego wykorzystania sztucznej inteligencji w swoim ekosystemie inwestycyjnym, między innymi dzięki układom opartym na architekturze Arm”.

Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM) nie znajduje się w zestawieniu 40 najpopularniejszych spółek wśród funduszy hedgingowych. Zgodnie z bazą danych na koniec drugiego kwartału 2026 r. akcje Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM) znajdowały się w portfelach 52 funduszy hedgingowych, w porównaniu z 46 funduszami w poprzednim kwartale.