Arm Holdings (NASDAQ: ARM), dostawca architektury układów scalonych wykorzystywanej w smartfonach i centrach danych, zyskiwał we wtorek rano około 2,3 proc., do 244,27 USD. Raymond James utrzymał rekomendację „lepiej niż rynek” (Outperform) i podniósł cenę docelową akcji do 272 USD, zakładając, że agentic AI, czyli sztuczna inteligencja zdolna do samodzielnego wykonywania zadań, wywoła kolejną falę popytu na serwerowe procesory CPU.
Wzrost już znajduje odzwierciedlenie w wynikach spółki. Przychody Arm w pierwszym kwartale roku fiskalnego wzrosły o 22 proc., do rekordowych 1,29 mld USD. Przychody z opłat licencyjnych za korzystanie z architektury zwiększyły się o 22 proc., do 715 mln USD, a przychody z licencji wzrosły o 23 proc., do 574 mln USD. Przychody z opłat licencyjnych związanych z centrami danych wzrosły ponad dwukrotnie.
Popyt klientów na nowy procesor Arm AGI CPU przekroczył już 2 mld USD w latach fiskalnych 2027 i 2028.
Teraz wycenę czeka sprawdzian. Cena docelowa Raymond James oznacza około 11,4 proc. potencjalnego wzrostu względem bieżącej ceny akcji. Sugeruje to, że znaczna część optymizmu związanego ze sztuczną inteligencją jest już uwzględniona w wycenie.
Model biznesowy Arm oparty na opłatach licencyjnych pozwala spółce korzystać ze sprzedaży układów przez wielu konkurujących producentów chipów. Inwestorzy płacą jednak wysoką cenę za tę przewagę. Akcje są notowane 28,12 proc. powyżej szacowanej wartości godziwej GF Value, wynoszącej 190,65 USD. Pozostawia to niewiele miejsca na osłabienie dynamiki w segmencie centrów danych.
▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.