Robinhood chce rzucić wyzwanie bankom inwestycyjnym po ofercie Oura

SAN FRANCISCO — Robinhood (HOOD) coraz śmielej wchodzi w lukratywny segment obsługi ofert publicznych, który przez lata był zdominowany przez tradycyjne banki inwestycyjne.

Spółka po raz pierwszy oficjalnie otrzymała rolę organizatora oferty publicznej. Dołączyła do konsorcjum 18 instytucji wymienionych w najnowszym formularzu S-1 firmy Oura, producenta inteligentnych pierścieni. Formularz S-1 jest dokumentem składanym w Stanach Zjednoczonych przed pierwszą ofertą publiczną akcji.

Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS) i JPMorgan Chase (JPM) pełnią funkcję głównych menedżerów księgi popytu. Odpowiadają za zbieranie zapisów od inwestorów i ustalanie przydziału akcji. Robinhood zajmuje 18. miejsce na liście organizatorów, ale jego udział może dać mu większy wpływ na przydziały akcji dla dużej grupy inwestorów detalicznych korzystających z platformy.

„Chcemy robić więcej” — powiedział współzałożyciel i prezes Robinhooda Vlad Tenev podczas konferencji Goldman Sachs Communacopia & Tech Conference. „Myślę, że jako organizator oferty będziemy mogli w znacznie większym stopniu reprezentować inwestorów detalicznych i uczestniczyć w tych rozmowach. Mamy nadzieję, że przełoży się to na większe przydziały.”

Tenev dodał, że Robinhood od wielu lat zapewnia inwestorom detalicznym dostęp do ofert publicznych. Dotychczas spółka działała jednak jako członek grupy sprzedażowej. Oznaczało to, że dystrybuowała akcje w imieniu organizatorów oferty, ale nie uczestniczyła bezpośrednio w rozmowach o tym, aby inwestorzy detaliczni otrzymali większą część emisji.

„Kiedy uzyskaliśmy zgodę na działanie jako organizator oferty, to się zmieniło” — powiedział Tenev. „Stwierdziliśmy, że zamierzamy zmienić ten segment, ponieważ sam proces debiutu giełdowego można w wielu miejscach poprawić. Nawet z perspektywy emitenta nie ma zbyt dużej przejrzystości co do popytu ani elastyczności cenowej popytu przy różnych cenach oferty publicznej. Myślę, że dzięki naszej pracy i udostępnianiu ofert publicznych mamy wyjątkowy wgląd w te kwestie oraz oparte na danych podejście do szukania odpowiedzi na nie.”

Działania te wpisują się w plan Robinhooda, aby stać się miejscem oferującym szeroki zakres usług związanych z zarządzaniem majątkiem. Spółka weszła już między innymi na rynek kontraktów opartych na przewidywaniach dotyczących przyszłych wydarzeń, a wartość zgromadzonych przez nią depozytów bankowych przekroczyła 3 mld USD.

Tenev nie obiecał, że Robinhood będzie organizatorem kolejnej głośnej oferty publicznej, takiej jak potencjalny debiut Anthropic (ANTH.PVT).

„Oczywiście nie mogę niczego obiecać” — powiedział prezes. „Powinniście jednak wiedzieć, że intensywnie pracujemy nad tym, aby rynek znał nasze usługi i korzyści, które oferujemy.”

Vlad Tenev spoglądał przed uderzeniem w dzwon otwierającym sesję na New York Stock Exchange (NYSE) 6 marca 2026 r.