Prognoza kursu dolara: ryzyka inflacji podbijają DXY, czy GBP/USD i EUR/USD utrzymają wzrosty?

Dolar amerykański dostał wsparcie od danych z USA. W drugiej połowie tygodnia, wraz ze wznowieniem obaw o inflację, kurs reagował na wysokie koszty energii.

W czerwcu wzrosły:

• sprzedaż detaliczna o 0,2%
• sprzedaż detaliczna „core” (bez paliw i usług motoryzacyjnych) o 0,5%

Równocześnie spadły tygodniowe nowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych do 208 000. Informacje te wzmocniły oczekiwanie, że kondycja konsumentów i rynek pracy nadal są solidne.

To z kolei zwiększyło prawdopodobieństwo, że Fed utrzyma stopy w lipcu. Rynek wycenia większą dynamikę: kontrakty terminowe zakładają 60% szans na podwyżkę stóp do września, m.in. w scenariuszu, w którym wojna może podbijać inflację.

Dla euro kluczowe będzie posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego 23 lipca. Decyzja w sprawie stóp niemal na pewno będzie „hold” (pozostawienie), przy depozytowej stopie procentowej na poziomie 2,25%, choć presja inflacyjna wynikająca z energii pozostaje istotnym czynnikiem.

Funt nadal ma wsparcie dzięki oczekiwaniom, że rząd w Wielkiej Brytanii będzie działał ostrożniej wobec gospodarki, a Bank Anglii pozostanie ostrożny w swojej polityce. Rynki wyceniają co najmniej jedną kolejną podwyżkę stóp jeszcze w tej części roku, ponieważ inflacja ma utrzymywać się powyżej celu.

DXY – dolar amerykański (indeks) i analiza techniczna

Indeks dolara (DXY) handluje blisko 100,75 na wykresie 4-godzinnym po odreagowaniu z okolic 100,35 z poprzedniego tygodnia. Na wykresie widać linię trendu ograniczającą ruch od góry, a kurs porusza się w pobliżu i poniżej średnich kroczących: 50-EMA (100,84) oraz 100-EMA (100,84). Oznacza to, że mimo krótkiego uspokojenia sytuacji ruch w najbliższym czasie wciąż wygląda na ograniczony.

Najbliższy opór znajduje się na 100,89. To poziom wyznaczany przez linię trendu oraz zniesienie 61,8%. Jeśli kurs utrzyma się powyżej 100,89, kolejne cele to 101,03, 101,22 i 101,46.

Pierwsze wsparcie jest na 100,69. Dalej rynek może testować 100,61 i 100,51, a następnie ostatnie wsparcie w okolicach 100,35.

Wskaźnik RSI znajduje się około 49. Neutralny RSI oznacza, że momentum (siła ruchu) jest w równowadze między kupującymi a sprzedającymi.

Na ten moment scenariusz zakłada konsolidację DXY poniżej oporu i linii trendu. Jeśli kurs przebiłby się ponad linię trendu, szanse na szersze odbicie rosną. Jeśli sprzedający zepchną notowania z obecnego poziomu, większe będą szanse na kolejny test wsparć przy 100,61 i 100,35.

GBP/USD – analiza techniczna

GBP/USD jest teraz na poziomie 1,3466 na wykresie 4-godzinnym. Para spadła z maksimum w pobliżu 1,3559. Kurs utrzymuje się powyżej 50-EMA (1,3424) i 100-EMA (1,3387), a linia trendu pozostaje rosnąca. W krótkim terminie wskazuje to na korzystną strukturę.

Opory wypadają kolejno na: 1,3475, 1,3507 oraz na ostatnim maksimum w okolicy 1,3559.

Pierwsza strefa obrony to 1,3449. Dodatkowe wsparcia są na 1,3422 oraz przy rosnącej linii trendu (około 1,3340). Po spadku z poziomów określanych jako „overbought” (wykupienie) RSI spadł do 55.

Jeśli GBP/USD pozostanie powyżej 1,3449, struktura odbicia powinna się utrzymać. Natomiast spadek poniżej linii trendu może doprowadzić do dłuższej konsolidacji w okolicach średnich kroczących (EMA).

EUR/USD – analiza techniczna

Na wykresie 4-godzinnym EUR/USD znajduje się na 1,1439. Para utrzymuje się powyżej rosnącej linii trendu i porusza się blisko 50-EMA (1,1428). Jednocześnie kurs pozostaje poniżej 100-EMA (1,1438) oraz poniżej strefy oporu 1,1461–1,1493, gdzie sprzedający blokowali wzrosty.

Od strony spadkowej pierwsze wsparcie to 1,1423. Dalej rynek może zatrzymać się na rosnącej linii trendu (około 1,1380) oraz na dołku z lipca, czyli na 1,1324.

RSI jest w okolicy 51, co sugeruje warunki bliskie neutralnym.

EUR/USD wygląda na konsolidację, dopóki nie pojawi się domknięcie powyżej wspomnianego obszaru oporu. Technicznie para będzie w lepszej sytuacji, jeśli wybije z tego przedziału i dotrze do 1,1493 oraz 1,1525. Z kolei naruszenie rosnącej linii trendu może sprowadzić kurs w dół nawet w okolice 1,1380.