Prognoza kursu dolara: oczekiwania na podwyżkę Fed wzmacniają DXY, a EUR/USD i GBP/USD spadają

Informacje z rynku dolara: eskalacja napięć wokół Iranu i oczekiwania na podwyżkę stóp przez Fed wzmacniają amerykańską walutę

Od 2 września dolar umacnia się wobec kilku walut z powodu nowych obaw związanych z relacjami Iranu ze Stanami Zjednoczonymi. Dotyczą one między innymi cen ropy, inflacji i wzrostu rentowności obligacji, czyli oprocentowania oczekiwanego przez ich nabywców.

Przed rozpoczęciem handlu na większości rynków prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną (Fed) we wrześniu oceniano na 68%. Rynek wyraźnie uznaje, że przemówienie Warsha, niepewność dotycząca inflacji oraz szok energetyczny związany ze wzrostem cen ropy przyczyniły się do bardziej jastrzębiego nastawienia, które wpływa na tę decyzję. Dane napływające z gospodarki USA były słabsze od oczekiwań, ale nie miało to większego znaczenia, ponieważ rynek koncentruje się także na popycie na waluty uznawane za bezpieczne oraz na ryzyku wzrostu inflacji.

Dolar umacnia się wobec euro po publikacji danych wskazujących na wysoką inflację. Dane ze strefy euro pokazują, że inflacja bazowa wyniosła 2,4%, inflacja ogółem sięgnęła 3,3%, a inflacja cen energii wyniosła 14,3%. Wszystkie te wartości są wyraźnie wyższe niż przed rokiem. W efekcie wzrosły oczekiwania, że Europejski Bank Centralny podniesie stopę depozytową do 2,50%. Podwyżki stóp są oczekiwane podczas posiedzenia banku w przyszłym tygodniu.

W Wielkiej Brytanii większość uczestników rynku oczekuje pozostawienia stóp procentowych bez zmian. Podobnie jak w strefie euro, Bank Anglii mierzy się z wyższą inflacją. Bank radzi sobie z inflacją i słabszą sytuacją na rynku pracy, ale nowe obawy dotyczą częstszego korzystania z długoterminowego instrumentu repo Banku Anglii. 18 sierpnia Bank Anglii poinformował, że zabezpieczenia określane jako Level C, czyli bardziej ryzykowne, były wykorzystywane w ramach tego instrumentu najczęściej od 2020 roku.

2 września głównym tematem na rynku walutowym jest skoordynowana presja na zaostrzenie polityki pieniężnej. Dolar powinien korzystać z połączenia rosnących oczekiwań na podwyżkę stóp przez Fed oraz przepływu kapitału do bezpiecznych aktywów. Euro powinno otrzymać wsparcie dzięki podwyżce stóp przez EBC, podczas gdy funt powinien nadal odczuwać presję zarówno ze strony inflacji, jak i słabszych krajowych warunków finansowych.

### Analiza techniczna indeksu dolara DXY: powrót powyżej wsparcia 99,34 i ruch w kierunku 99,90

Indeks dolara DXY jest obecnie notowany na poziomie 99,76, a kurs kontynuuje wzrost po odbiciu od strefy wsparcia 99,34–99,40. Kupujący wyraźnie obronili ten obszar i doprowadzili do wzrostu powyżej obu średnich kroczących. Wskazuje to na znacznie silniejsze odbicie po wcześniejszej konsolidacji, czyli okresie poruszania się kursu w ograniczonym przedziale.

Obecnie zajmuję długą pozycję na indeksie dolara. Kolejnym interesującym dla mnie poziomem jest 99,90.

DXY przebił poziom 99,57 i zmierza w kierunku 99,90. Kolejna ważna strefa oporu znajduje się przy 100,09. Jeśli presja wzrostowa się utrzyma, kurs może przebić kolejne poziomy oporu: 100,25 i 100,39. Po stronie spadkowej obserwuję poziomy wsparcia 99,73 i 99,57 oraz główną strefę wsparcia 99,34–99,40.

Wskaźnik RSI znajduje się w pobliżu poziomu neutralnego, co sugeruje możliwość kontynuacji wzrostowego odbicia. Pozostaję nastawiony wzrostowo, dopóki DXY utrzymuje się powyżej 99,57, a szczególnie powyżej 99,34. Spadek poniżej 99,34 może sygnalizować, że odbicie się nie powiodło.

### Analiza techniczna GBP/USD: funt kontynuuje spadki, a poziom 1,3481 staje się kluczowym wsparciem

Para GBP/USD jest obecnie notowana na poziomie 1,3501 i kontynuuje spadek po odbiciu od strefy oporu 1,3656–1,3676. Nie doszło tu do korekty. Funt przebił kanał cenowy oraz obie średnie kroczące, a kurs nadal tworzy coraz niższe szczyty i dołki. Oznacza to, że słabość funta ma charakter strukturalny, a nie jest jedynie krótkoterminowym cofnięciem.

Najważniejszym obecnie poziomem jest 1,3481. Zapewnia on wsparcie, ale może również przyciągać krótkoterminową sprzedaż. Jeśli kurs spadnie poniżej tego poziomu, sprzedający powinni szukać wsparcia przy 1,3435 i 1,3400. Opór znajduje się obecnie w pobliżu 1,3526, a następnie przy 1,3565 i 1,3601.

RSI znajduje się w strefie wyprzedania, dlatego nie można wykluczyć odbicia od 1,3481. Nadal preferuję jednak pozycję nastawioną na spadki, dopóki GBP/USD pozostaje poniżej 1,3565. Wzrost powyżej 1,3601 zmusiłby mnie do zmiany tego nastawienia. Do tego czasu nadal preferuję pozycję nastawioną na spadki.

### Analiza techniczna EUR/USD: euro traci wzrostową linię trendu, a poziom 1,1571 staje się kluczowy

Euro jest obecnie notowane nieco powyżej poziomu 1,1578 na wykresie dwugodzinnym po spadku poniżej linii trendu, która wspierała wcześniejsze wzrosty. Para straciła poziom 1,1625 i spadła poniżej dwóch krótkoterminowych średnich kroczących, gdy doszło do przełamania wsparcia. Pokazuje to osłabienie wcześniejszego wzrostowego układu euro.

Pierwszym obserwowanym poziomem jest 1,1571, znajdujący się nieco powyżej bieżącego kursu. RSI jest już w strefie wyprzedania, co może dać kupującym okazję do obrony tego poziomu. Jeśli 1,1571 zostanie przełamany, kolejne poziomy zainteresowania to 1,1547 i 1,1522. Jeśli kurs będzie kontynuował wzrost, opory znajdują się w strefie 1,1600–1,1625 oraz przy 1,1659.

Dopóki EUR/USD pozostaje poniżej 1,1625, przewagę ma scenariusz spadkowy. Układ zmieniłby się, gdyby kurs wzrósł i zamknął się powyżej 1,1625 oraz ponad spadkową linią trendu. Na obecnym etapie ewentualne wzrosty należy traktować przede wszystkim jako korektę, a poziom 1,1571 pozostaje najważniejszym poziomem wybicia do obserwacji.