Prezes Nasdaq: udany debiut SK Hynix ma przyciągać zagraniczne firmy na giełdę w USA

Prezes Nasdaq Nelson Griggs stwierdził, że głośna oferta SK Hynix skłania inne międzynarodowe spółki do rozważania rynku amerykańskiego pod kątem debiutów giełdowych lub sprzedaży amerykańskich kwitów depozytowych ADR.

Griggs wypowiadał się w piątek po powrocie z wyjazdu do Europy, gdzie spotkał się z firmami. Jak ocenił, zagraniczni emitenci zainteresowani rynkiem USA dzielą się na dwie grupy: spółki na wczesnym etapie, które jeszcze nie zadebiutowały nigdzie indziej, oraz dojrzałe firmy z istniejącymi notowaniami lokalnie, które rozważają dodanie ADR.

„Mamy więcej rozmów o formacie innym niż ADR, ale oba te rozwiązania mają dużą dynamikę” — powiedział Griggs w wywiadzie dla Bloomberg Television. W chwili rozmowy ADR SK Hynix zaczęły już być notowane.

Notowania ADR wzrosły prawie o 20% w trakcie handlu śróddziennego ponad cenę emisyjną. Po stronie finansowej SK Hynix pozyskał 26,5 mld USD w ramach największej w historii amerykańskiej oferty zagranicznej spółki.

„Jeśli spojrzy się na tegoroczne największe 10 podwyższeń — cztery dotyczyły spółek międzynarodowych” — powiedział Griggs. Jak dodał, firmy te wybierały amerykańskie rynki kapitałowe, ponieważ zakładały, że uzyskają tam najlepszą wycenę.

Griggs wskazał JPMorgan Chase & Co., który należał do głównych banków z Wall Street prowadzących tę ofertę, jako podmiot, który pomógł ustawić właściwą równowagę w wycenie. Griggs powiedział, że niebędąca ADR oferta IPO zwykle jest wyceniana w odniesieniu do porównywalnych krajowych akcji, ale w tym przypadku trzeba było też uwzględnić amerykańską spółkę porównywalną — Micron Technology Inc.

„JPMorgan wykonał tu bardzo dobrą robotę, doprowadzając do tego poziomu ceny, przy którym teraz obserwujemy ładny wzrost cen. Na ten moment kurs jest też dość stabilny” — powiedział.

Griggs ocenił, że intencja prezesa SK Hynix Chey Tae-wona dotycząca monitorowania stabilności ADR przed rozważeniem powrotu na amerykańskie rynki kapitałowe jest typowa dla dojrzałych spółek publicznych.

„Firmy zwykle wracają na rynek” — powiedział. „Będą sprawdzać, gdzie uzyskają najlepszą wycenę dla tych akcji”. Jak dodał, w przypadku spółki o takim dojrzałym profilu jak SK Hynix kolejne pozyskiwanie kapitału najprawdopodobniej przybierze formę kolejnych emisji ADR, a nie tradycyjnej struktury IPO.

Griggs odmówił komentarza, gdy zapytano o możliwy amerykański debiut konkurenta SK Hynix, Samsung Electronics Co., mówiąc, że Nasdaq nie omawia potencjalnych transakcji do czasu, aż staną się publiczne.