CDW Corporation (CDW) korzysta w 2026 roku z silnego popytu na infrastrukturę sztucznej inteligencji. Klienci nadal inwestują w przygotowanie do wdrażania AI oraz modernizację swoich środowisk technologicznych.
W drugim kwartale spółka odnotowała 6,6 mld USD sprzedaży netto, czyli o 10% więcej niż rok wcześniej. Zysk brutto wzrósł o 6%, do 1,3 mld USD, a zysk na akcję według standardu non-GAAP (po wyłączeniu wybranych pozycji księgowych) zwiększył się o 12%, do 2,91 USD.
Sztuczna inteligencja ma coraz większy wpływ na aktywność klientów CDW. Inwestycje w przygotowanie do wdrożenia AI i modernizację wspierają silny popyt na infrastrukturę, choć firmy nadal wydają środki ostrożnie i w przemyślany sposób. Wdrażanie infrastruktury AI jest najbardziej zaawansowane wśród największych klientów CDW. Odzwierciedla to typowy początkowy etap dużego cyklu transformacji technologicznej.
Modernizacja infrastruktury, rozwiązania chmurowe i projekty przygotowujące firmy do wykorzystania AI pomogły zwiększyć sprzedaż netto w segmencie Corporate o 11%. W całej spółce popyt na modernizację, przygotowanie do AI i odporność infrastruktury przełożył się na 10-procentowy wzrost przychodów ze sprzętu. Sprzedaż serwerów, pamięci masowych oraz produktów z kategorii netcomm rosła w szybkim, dwucyfrowym tempie.
Dobre wyniki odnotowały również oprogramowanie, chmura i bezpieczeństwo. Klienci koncentrowali się na modernizacji aplikacji, ocenie możliwości wykorzystania AI, optymalizacji środowisk hybrydowych oraz ochronie coraz bardziej zaawansowanych architektur technologicznych.
AI zwiększa także możliwości CDW w całym modelu obsługi technicznej — od kompletnej infrastruktury po wsparcie przez cały cykl życia rozwiązania. Klienci traktują sztuczną inteligencję jako wyzwanie architektoniczne obejmujące infrastrukturę lokalną, chmurę publiczną, urządzenia brzegowe i środowiska hybrydowe. Jednocześnie potrzebują zabezpieczeń, zarządzania, integracji danych oraz zarządzania ryzykiem.
W miarę przechodzenia klientów od eksperymentów i projektów pilotażowych do wdrożeń oraz skalowania CDW zdobywa zlecenia w obszarach infrastruktury, bezpieczeństwa, integracji danych i bieżącego wsparcia w całym cyklu życia rozwiązań.
Obecny cykl inwestycji w infrastrukturę powinien w przyszłości stworzyć również nowe możliwości w usługach. Podczas ostatniej telekonferencji wynikowej CDW poinformowała, że duzi klienci korporacyjni zwykle jako pierwsi zwiększają wydatki na infrastrukturę. Z czasem pojawia się po nich popyt na usługi, oprogramowanie, bezpieczeństwo i obsługę całego cyklu życia rozwiązań.
Portfel potencjalnych projektów CDW nadal rośnie, ponieważ projekty związane z AI i modernizacją przechodzą z etapu zamówień do wdrożeń. Popyt na infrastrukturę pozostaje silny, aktywność związana ze sztuczną inteligencją rozszerza się na kolejne branże i grupy klientów, a wysoki poziom potwierdzonego popytu, wysyłek i zaległych zamówień skłonił CDW do podniesienia całorocznych prognoz.
Konkurenci CDW
Avnet (AVT) korzysta z rozszerzającego się cyklu technologicznego napędzanego przez AI. Popyt wykracza poza centra danych i obejmuje także sieci, przemysł, automatykę oraz rozwiązania wykorzystujące urządzenia brzegowe.
Globalna skala dystrybucji Avnet, kompetencje inżynieryjne, rozwiązania wbudowane i platformy cyfrowe pozwalają spółce obsługiwać klientów potrzebujących komponentów, wsparcia projektowego oraz usług związanych z łańcuchem dostaw w różnych regionach.
W czwartym kwartale roku fiskalnego 2026 wszystkie rynki końcowe spółki odnotowały dwucyfrowy wzrost. Wskaźniki book-to-bill, czyli relacja wartości nowych zamówień do wartości zrealizowanej sprzedaży, pozostawały wyraźnie powyżej poziomu 1,0. W kluczowych kategoriach produktów wydłużyły się również terminy realizacji zamówień.
Zarząd Avnet poinformował ponadto, że ożywienie wykracza już poza popyt związany z AI i centrami danych. Zwiększa to widoczność możliwości wzrostu w roku fiskalnym 2027 na wielu rynkach i w wielu branżach.
TD SYNNEX (SNX) korzysta z rosnących wydatków przedsiębiorstw na technologie informatyczne, popytu na infrastrukturę napędzanego przez AI oraz szerszej oferty obejmującej chmurę, bezpieczeństwo i zaawansowane rozwiązania.
Spółka odnotowała rekordowe wyniki w drugim kwartale roku fiskalnego 2026. Wzrost był szeroki i obejmował segmenty Distribution oraz Hyve. Zysk na akcję przekroczył konsensus analityków, a zarząd zapowiedział utrzymanie wzrostu rok do roku również w trzecim kwartale.
Hyve pozostaje jednym z głównych źródeł wzrostu TD SYNNEX. Wpływają na to rozwijające się programy wielkich dostawców chmury, uruchamianie nowych projektów oraz zwiększanie mocy w Stanach Zjednoczonych, aby wspierać rozbudowę infrastruktury cyfrowej. Partnerstwa z dostawcami, globalny zasięg i zdyscyplinowana polityka zwrotu kapitału dodatkowo wspierają perspektywy spółki.
Notowania, wycena i prognozy dla CDW
W ciągu ostatniego miesiąca akcje CDW zyskały 2,8%. Dla porównania, branża Computers - IT Services wzrosła o 15,3%.
Pod względem wyceny CDW wygląda atrakcyjnie, na co wskazuje ocena Value Score na poziomie B. Wskaźnik ceny do prognozowanego zysku (P/E), pokazujący relację ceny akcji do oczekiwanego zysku spółki, wynosi dla CDW 11,9 dla kolejnych 12 miesięcy. To mniej niż średnia dla branży, która wynosi 18,72.
Konsensus prognoz dotyczących zysku CDW w 2026 roku został w ciągu ostatnich 60 dni nieznacznie podniesiony.
CDW ma obecnie ocenę Zacks Rank nr 3, czyli „trzymaj”.
▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.