Palantir przebił oczekiwania Wall Street. Przychody wzrosły o 93%

Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR) przedstawił wyniki za drugi kwartał, które wyraźnie przekroczyły oczekiwania Wall Street. Przychody wyniosły 1,94 mld USD, co oznacza wzrost o 93% rok do roku i o 19% kwartał do kwartału. Było to najwyższe tempo wzrostu rok do roku w historii spółki.

Zysk netto po raz pierwszy przekroczył 1 mld USD. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 0,41 USD i wzrósł o 156%.

Dla porównania, średnia prognoz analityków zakładała przychody na poziomie 1,81 mld USD oraz skorygowany zysk na akcję w wysokości 0,35 USD. Palantir wyraźnie przebił więc oczekiwania rynku.

Najlepiej wypadł segment komercyjny w Stanach Zjednoczonych, obejmujący między innymi flagową platformę Artificial Intelligence Platform (AIP). Przychody tego segmentu wzrosły o 149% rok do roku, do 764 mln USD, oraz o 28% w ujęciu kwartalnym. Segment odpowiadał za 49% całkowitych przychodów spółki.

Przychody z amerykańskiego segmentu rządowego również mocno wzrosły. Zwiększyły się o 90% rok do roku i o 18% kwartał do kwartału, osiągając 809 mln USD.

Łączna wartość kontraktów zamkniętych w kwartale (TCV) wyniosła 3,37 mld USD. To wzrost o 49% rok do roku. W amerykańskim segmencie komercyjnym TCV osiągnęła rekordowy poziom 2,13 mld USD, czyli o 153% więcej niż rok wcześniej.

Palantir zwiększa również wartość przyszłych zamówień. Wartość pozostałych do realizacji kontraktów (RDV) w amerykańskim segmencie komercyjnym wzrosła o 124% rok do roku i o 27% kwartał do kwartału, do 6,24 mld USD.

Wskaźnik Rule of 40, który służy do oceny jakości wyników spółki, wzrósł do 155%. Wynik powyżej 40% jest uznawany za sygnał dobrej kondycji finansowej i odporności biznesu.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej oraz skorygowane wolne przepływy pieniężne wyniosły 1,2 mld USD, a ich marża, czyli udział w przychodach, sięgnęła 63%.

Pozycja finansowa Palantira nadal się poprawiała. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wyniosły 9,4 mld USD.

Zarząd podniósł również prognozę całorocznego wzrostu przychodów do 82%. W poprzednim kwartale zakładano wzrost na poziomie 71%. Podwyższenie prognozy wskazuje, że spółka nadal oczekuje wysokiej dynamiki rozwoju.

Wycena Palantira pozostaje przedmiotem dużej debaty. Spółka jest wyceniana na 142-krotność zysków. W przypadku szybko rosnących firm tradycyjne wskaźniki wyceny często nie pokazują jednak pełnego obrazu.

Alternatywą jest wskaźnik PEG, który uwzględnia tempo wzrostu spółki. Dla Palantira wynosi on 0,49. Wartość poniżej 1 jest standardowo uznawana za oznakę niedowartościowania akcji.

Palantir odnotował właśnie dwunasty kwartał z rzędu, w którym tempo wzrostu przychodów przyspieszyło. Na razie nie widać oznak zakończenia tego trendu.

Wysokie tempo wzrostu idzie jednak w parze z wysoką wyceną i dużą zmiennością kursu. W cenie akcji uwzględniono już znaczną część przyszłego wzrostu. Jeśli spółka nie spełni oczekiwań, możliwe jest szybkie i silne obniżenie jej wyceny przez rynek. Z tego powodu Palantir pozostaje spółką o wysokim ryzyku, ale także wysokim potencjale wzrostu, która nie musi odpowiadać każdemu inwestorowi.

Inwestorzy zainteresowani budowaniem pozycji w akcjach Palantira mogą rozważyć niewielki udział tej spółki w zrównoważonym portfelu. Inną strategią jest stopniowe kupowanie akcji za podobne kwoty w regularnych odstępach czasu. Takie podejście ogranicza ryzyko zainwestowania całego kapitału w jednym momencie.

Palantir nadal rozwija rozwiązania, które pomagają przedsiębiorstwom i instytucjom rządowym korzystać z rosnącego rynku sztucznej inteligencji. Dotychczasowe wyniki oraz podwyższenie prognoz wskazują na utrzymującą się wysoką dynamikę działalności spółki i sugerują, że akcje Palantira warto kupić.