Palantir (PLTR): wartość godziwa akcji rośnie po mocnym II kwartale i podwyższeniu prognoz

Palantir Technologies ponownie znalazła się w centrum uwagi po tym, jak nowe analizy podniosły szacunek wartości godziwej akcji z 185,70 USD do 191,68 USD. Ceny docelowe zawarte w najnowszych raportach skupiają się natomiast w wyższym przedziale od 200 USD do 245 USD. Analitycy aktualizują te prognozy po tym, co określają jako wyjątkowe wyniki za II kwartał 2026 roku, w związku z silniejszym popytem na rozwiązania związane ze sztuczną inteligencją oraz nowymi prognozami, które podzieliły opinie na temat tego, jak duży potencjał wzrostu pozostał jeszcze dla akcji spółki.

### Optymistyczne opinie analityków

Citi, UBS, Mizuho, Phillip Securities i Deutsche Bank podniosły ceny docelowe akcji Palantir do przedziału od 200 USD do 245 USD po tym, co określają jako wyjątkowe wyniki za II kwartał 2026 roku, silniejszy popyt na rozwiązania związane ze sztuczną inteligencją oraz wyższe prognozy zarządu.

Citi zwróciło uwagę na 93-procentowy wzrost łącznych przychodów w II kwartale oraz rekordową rentowność Palantira. Zdaniem banku uzasadnia to podwyższenie prognoz i ceny docelowej do 245 USD.

Deutsche Bank ocenił, że Palantir wyprzedza inne firmy z sektora oprogramowania o kilka kroków w przekładaniu popytu na sztuczną inteligencję na wartość dla klientów. Bank uważa również, że obecna cena akcji nie odzwierciedla w pełni wyjątkowego profilu spółki zgodnego z regułą 155, która łączy tempo wzrostu przychodów z marżą zysku.

Wolfe Research wskazał na platformę Artificial Intelligence Platform (AIP), ontologię oraz inżynierów wdrażanych bezpośrednio u klientów. Zdaniem firmy są to dowody na to, że Palantir potrafi przekształcać zainteresowanie sztuczną inteligencją w wykorzystanie jej rozwiązań przez duże przedsiębiorstwa na szeroką skalę.

### Ostrożniejsze opinie analityków

Jefferies, mimo podniesienia ceny docelowej do 80 USD i określenia się jako zwolennik Palantira pod względem fundamentalnym, utrzymało ocenę wskazującą na oczekiwane wyniki gorsze od rynku. Analitycy uważają, że sytuacja może stać się trudniejsza, ponieważ spółka będzie musiała mierzyć się z wyższą bazą porównawczą dla wzrostu, a tempo ekspansji międzynarodowej może się zmniejszać.

Cantor Fitzgerald podniósł cenę docelową do 156 USD, ale utrzymał neutralne nastawienie. Firma uznała wycenę za powód do ostrożności, nawet po wyjątkowo mocnym kwartale. Może to oznaczać, że część inwestorów uwzględnia już w cenie akcji duży potencjał Palantira związany ze sztuczną inteligencją.

### Zmiana szacowanej wartości godziwej

Szacowana wartość godziwa akcji Palantira wzrosła z 185,70 USD do 191,68 USD. W okresie objętym prognozami:

• prognozowany wzrost przychodów zmienił się z 40,7% do około 55,12%,
• prognozowana marża zysku netto wzrosła z 33,2% do około 44,21%,
• przyszły wskaźnik ceny do prognozowanego zysku (P/E) spadł z około 164,50x do około 59,36x,
• stopa dyskontowa zmieniła się z 8,46% do około 8,52%.

Wykres rocznej zmiany ceny akcji: NasdaqGS:PLTR.

W przypadku Palantir Technologies wskazano jedno ryzyko, które może wpłynąć na inwestycję.

### Jak zmieniła się wartość godziwa Palantir Technologies

Narracja dotycząca spółki łączy jej działalność z uporządkowaną prognozą finansową i metodą szacowania wartości godziwej. Zmienia się ona z czasem, gdy nowe wyniki, kontrakty i prognozy są uwzględniane w założeniach.

W prognozach finansowych uwzględniono wykorzystanie platform sztucznej inteligencji, takich jak AIP, oraz popyt ze strony amerykańskich klientów komercyjnych i instytucji rządowych. Czynniki te wpływają na oczekiwane przychody i widoczność przyszłych kontraktów.

Znaczenie dla profilu finansowego spółki mają również własne technologie sztucznej inteligencji i ontologii. Ontologia to uporządkowany model danych, który pomaga łączyć informacje i wykorzystywać je w procesach biznesowych. W prognozach uwzględniono także konsolidację zamówień ze strony amerykańskiego sektora obronnego i administracji publicznej, a także jej wpływ na marżę brutto i dźwignię operacyjną, czyli wzrost zysku wynikający z szybszego wzrostu przychodów niż kosztów.

Do najważniejszych czynników ryzyka należą:

• zależność od kontraktów z amerykańskim rządem i sektorem obronnym,
• wolniejsze postępy na rynkach zagranicznych,
• możliwa presja na marże w związku ze wzrostem kosztów,
• problemy reputacyjne lub geopolityczne, które mogłyby wpłynąć na przedłużanie i rozszerzanie kontraktów.