Palantir może mocno zyskać do 2030 r. – prognozy oparte na wynikach i rynku AI

Od początku listopada 2025 r. kurs Palantir Technologies tracił blisko 34%, po tym jak spółka zanotowała wtedy 52-tygodniowy szczyt. Po opublikowaniu wyników za IV kwartał 2 lutego akcje wróciły do formy i w kolejnej sesji podskoczyły o prawie 7%.

W ostatnich miesiącach na notowania wpływała wysoka wycena spółki. Mimo to wyniki, które spółka dostarczyła, oraz prognozy przedstawione przez zarząd pokazują, że Palantir to coś więcej niż tylko „wysokie mnożniki”.

Warto też zwrócić uwagę, że po raporcie za IV kwartał można oczekiwać dłuższego rajdu byków. Co więcej, dokładniejsza analiza tego, jak Palantir wykorzystuje szybko rosnący rynek oprogramowania opartego na sztucznej inteligencji (AI), sugeruje, że spółka może dostarczać zdrowych zysków w kolejnych pięciu latach.

Palantir: rosnące tempo wzrostu sugeruje, że spółka staje się większym graczem na rynku AI

W IV kwartale przychody Palantira wzrosły o 70% rok do roku do 1,4 mld USD. Co ważne, wzrost wyraźnie przyspieszał w każdym kwartale 2025 r., napędzany szerszym wdrażaniem narzędzi AI, które pomagają klientom zwiększać produktywność.

Dzięki sprawności swojej platformy AI Palantir nie tylko pozyskiwał nowych klientów, ale też zdobywał więcej biznesu od istniejących podmiotów. Spółka twierdzi, że nowi klienci wdrażający jej oprogramowanie AI do konkretnych zastosowań z czasem przechodzą na wdrożenia „enterprise-wide”, czyli obejmujące całą organizację, aby czerpać pełne korzyści z AI. Zarząd przytoczył kilka przykładów tego trendu podczas konferencji po wynikach.

To, że Palantir z czasem zdobywa więcej biznesu od swoich utrwalonych klientów, wspiera także marże. Skorygowana marża operacyjna wzrosła rok do roku o 12 p.p. w IV kwartale 2025 r. do 57%.

Okazuje się, że Palantir osiągał wybitny wzrost w całym 2025 r. (rok do roku):

• I kw. 2025: 884 mln USD (+39%), zysk na akcję (EPS) 0,13 USD (+62,5%)
• II kw. 2025: 1,004 mld USD (+48%), EPS 0,16 USD (+78%)
• III kw. 2025: 1,181 mld USD (+63%), EPS 0,21 USD (+110%)
• IV kw. 2025: 1,407 mld USD (+70%), EPS 0,25 USD (+79%)

Dla inwestorów dobrą wiadomością jest to, że Palantir zakłada kontynuację tak silnego wzrostu. Spółka prognozuje dla 2026 r. przychody na prawie 7,2 mld USD, co oznacza skok o 61% w porównaniu z poprzednim rokiem. Jednocześnie Palantir mógłby łatwo pójść dalej niż ta prognoza.

Spółka zakończyła 2025 r. wzrostem pozostałej wartości umów (remaining deal value) o 105% do 11,2 mld USD. To miara łącznej wartości kontraktów, które spółka podpisała, ale których jeszcze nie zrealizowała. W tym przypadku jest ona znacznie wyższa niż poziom przychodów, który zarząd prognozuje na 2026 r.

Co więcej, klienci pozyskani w ostatnich kwartałach mogą dalej zwiększać pozostałą wartość umów. Na koniec IV kwartału łączna liczba klientów wzrosła rok do roku o 34% do 954. Istnieje szansa, że w trakcie roku pipeline przychodów ulegnie poprawie, ponieważ 243 nowi klienci mogą rozszerzać wdrażanie platformy AI.

To może stworzyć warunki do silniejszego niż oczekiwano wzrostu zarówno przychodów, jak i zysków. Istotna jest też inna kwestia: choć analitycy podnieśli swoje oczekiwania wzrostu Palantira na kolejne trzy lata, ich cele wyglądają na zachowawcze.

Na to wskazuje prognoza badaczy z MarketsandMarkets: między 2025 a 2030 rynek platform oprogramowania AI ma wzrosnąć o ponad 400%. Według szacunków firmy rynek wygenerował w ubiegłym roku nieco ponad 18 mld USD przychodów. Jeśli to się potwierdzi, przy przychodach Palantira na poziomie 4,48 mld USD spółka kontrolowałaby około jednej czwartej tego szybko rosnącego segmentu.

Jeszcze lepiej: prognoza na 2026 r. ma sugerować, że Palantir jest przygotowany, by przekroczyć roczną skumulowaną dynamikę wzrostu 39%, jaką rynek platform oprogramowania AI ma osiągnąć w ciągu kolejnych pięciu lat. Jeśli spółka utrzyma takie tempo przewyższania rynku, może stać się znacznie większym graczem w tej atrakcyjnej niszy.

Kolejne pięć lat może sprawić, że inwestorzy Palantira będą bogatsi

Wnioski z powyższych punktów sugerują, że Palantir może istotnie wyprzedzać założenia Wall Street dotyczące wzrostu do 2030 r. To prawdopodobnie powód, dla którego analitycy oczekują nieznacznego przyspieszenia wzrostu przychodów do 40% w 2028 r. wobec 38% w 2027 r.

Jednocześnie, skoro spółka zdobywa większy udział w rynku platform oprogramowania AI, nie zaskoczy to, że w dłuższym okresie tempo wzrostu przychodów może wynosić 50%. Jeśli tak będzie, przychody Palantira mogą wzrosnąć do niemal 37 mld USD w 2030 r. (przy założeniu, że punktem odniesienia są szacowane przychody z 2026 r.).

Zakładając, że akcje Palantira byłyby w tym czasie wyceniane na 20 razy sprzedaż (price-to-sales), kapitalizacja spółki wyniosłaby 740 mld USD — czyli o 128% więcej niż obecnie. To oznaczałoby, że kurs mógłby przekroczyć 300 USD w 2030 r. w porównaniu z aktualnym poziomem poniżej 140 USD.

Przyjęty wyżej mnożnik sprzedaży to ogromne „dyskonto” wobec obecnego wskaźnika cena do sprzedaży (price-to-sales) wynoszącego 78. Oznacza to, że nawet gdyby wycena spadła znacząco, ta spółka z sektora AI może w długim terminie dostarczać solidnych zysków.

Czy teraz kupować akcje Palantir Technologies?

Zanim kupisz akcje Palantir Technologies, rozważ to, że zespół analityków Stock Advisor wskazał 10 najlepszych spółek do kupienia „teraz”, ale Palantir Technologies nie znalazł się w tym zestawieniu. Te 10 spółek może generować duże zwroty w nadchodzących latach.

W tym miejscu warto odnieść się do historii: gdy Netflix pojawił się na liście 17 grudnia 2004 r., inwestycja 1 000 USD zgodnie z rekomendacją miała przynieść 443 353 USD. Gdy Nvidia trafiła na listę 15 kwietnia 2005 r., inwestycja 1 000 USD zgodnie z rekomendacją miała przynieść 1 155 789 USD.

Stock Advisor podaje też, że jego średni łączny zwrot wynosi 920% — czyli znacznie więcej niż 196% dla S&P 500 (dane na 12 lutego 2026 r.).

W skrócie: spółka prezentuje bardzo wysokie tempo wzrostu przychodów i poprawia marże. Do tego zarząd prognozuje przychody na 2026 r. na poziomie prawie 7,2 mld USD, a pozostałą wartość umów do 11,2 mld USD. To może sprawić, że rynek będzie uważnie śledzić kolejne kwartały i sprawdzać, czy wzrost utrzyma się w tempie widocznym w danych za 2025 r.