Oracle (ORCL) analizowany pod kątem prognoz wyników i wycen

Oracle (ORCL) należy do spółek, które w ostatnim czasie wyraźnie przyciągają uwagę inwestorów. Kurs spółki wzrósł o +3,8% w ciągu miesiąca, podczas gdy indeks S&P 500 (kompozyt) zwyżkował o +1,6%. Jednocześnie branża Computer – Software, do której zaliczana jest spółka, spadła o -6,3%.

Punktem wyjścia dla oceny potencjału kursu w najbliższym okresie są rewizje prognoz zysków. Zamiast skupiać się na bieżących doniesieniach o firmie, kluczowe znaczenie ma to, czy analitycy podnoszą lub obniżają oczekiwania względem przyszłych wyników. Gdy prognozy zysku rosną, rośnie też postrzegana wartość spółki, co często przekłada się na większe zainteresowanie inwestorów.

W przypadku Oracle oczekuje się, że spółka opublikuje w bieżącym kwartale zysk 1,72 USD na akcję, co oznacza +17% rok do roku. W ciągu ostatnich 30 dni konsensus dotyczący zysku na akcję podniesiono o +5,3%.

Dla całego bieżącego roku podatkowego konsensus zysku wynosi 8,03 USD na akcję, czyli +5,2% w ujęciu rocznym. Ta prognoza wzrosła o +2,1% w ostatnich 30 dniach.

Na kolejny rok podatkowy rynek oczekuje 10,69 USD na akcję, co oznacza wzrost o +33,1% wobec tego, co spółka ma raportować rok wcześniej. W ujęciu miesięcznym oczekiwania podniesiono o +3,7%.

W ocenie krótkoterminowego zachowania kursu uwzględniany jest też wynik systemu ratingowego opartego m.in. na rewizjach prognoz – Oracle otrzymał Zacks Rank #3 (Hold). To oznacza nastawienie neutralne, a nie przesadne tempo wzrostu w najbliższym czasie.

Drugim istotnym elementem jest perspektywa wzrostu przychodów. Konsensus sprzedaży dla bieżącego kwartału wynosi 19,13 mld USD, co odpowiada +28,1% rok do roku. Dla bieżącego roku podatkowego oczekiwane przychody to 89,69 mld USD (zmiana o +33,1%), a dla kolejnego roku 125,39 mld USD (zmiana o +39,8%).

Spółka pokazała też ostatnie wyniki, które pozwalają ocenić, jak często udaje się przebić oczekiwania rynku. W ostatnim raportowanym kwartale Oracle osiągnęła przychody 19,18 mld USD, czyli +20,6% rok do roku. Zysk na akcję wyniósł 2,11 USD, wobec 1,7 USD przed rokiem.

W porównaniu z konsensusem przychodów 19,08 mld USD spółka zanotowała niewielką niespodziankę w górę: +0,54%. W przypadku zysku na akcję różnica również była pozytywna: +7,65% wobec oczekiwań.

Na przestrzeni ostatnich czterech kwartałów Oracle przekraczała konsensus zysku na akcję trzykrotnie, a konsensus przychodów dwa razy.

Oceniając atrakcyjność waloru, nie da się pominąć wyceny. W analizie wartości rynkowej wykorzystuje się m.in. porównania wskaźników takich jak P/E, P/S oraz P/CF. W systemie ocen zwanym Zacks Value Style Scores Oracle otrzymał ocenę D, co oznacza, że spółka jest notowana na premii względem swoich rówieśników.

W efekcie, przy rosnących prognozach wyników i przychodów, rynek w najbliższym czasie będzie uważnie patrzył na dalsze rewizje oczekiwań. Jednocześnie neutralny charakter ratingu (Hold) sugeruje, że kurs może poruszać się w tempie zbliżonym do szerszego rynku.