Nvidia ma szansę pobić historyczny rekord do końca roku – analitycy wskazują na popyt na chipy AI

Nvidia ma wysokie tempo wzrostu przychodów, które wyraźnie odstawia konkurencję, a do tego oferuje kuszącą wycenę na poziomie 24 forward P/E (wskaźnik ceny do prognozowanego zysku na akcję). Hiperskalersy raportują rekordowe zyski i emitują obligacje, aby zwiększać wydatki na AI. Nvidia inwestuje w przyszłość, więc jest dobrze przygotowana na nadchodzące okazje, takie jak AI-RAN i centra danych „w kosmosie”.

Nvidia (NASDAQ: NVDA) jest obecnie o ponad 10% niżej niż jej historyczne maksimum, ale powinno szybko odrobić te straty do końca roku. Spółka jest zbyt mocno wpleciona w trwający boom na sztuczną inteligencję (AI), by utracić impet w najbliższym czasie, a jej wycena nagle stała się dość atrakcyjna.

Mocny raport wyników 26 sierpnia może wystarczyć, by zatrzymać obecną korektę i pomóc Nvidii wrócić do historycznych szczytów. Jednak przy obecnych poziomach kursu Nvidia wygląda na zbyt dobrą okazję, by czekać do publikacji wyników.

Nvidia nadal ma praktyczny monopol na chipy AI

Nvidia nie jest jedynym producentem chipów do AI. Jej kwartalne przychody jednak przekraczają łączne kwartalne przychody Broadcom, Advanced Micro Devices i Intel. Nvidia rośnie też szybciej niż wszystkie te firmy, jednocześnie utrzymując wyższe marże zysku netto.

Popyt na chipy AI nie wyhamował. To dopiero się rozpędza. 85% wzrost przychodów rok do roku w fiskalnym I kwartale 2027 pokazuje, że hiperskalersy nadal ustawiają się w kolejce po chipy Nvidii.

Układy graficzne Nvidii (GPU) uchodzą za najlepsze chipy, co daje spółce dużą siłę w ustalaniu cen. Dwa lata temu szef Nvidii Jensen Huang mówił inwestorom, że hiperskalersom opłaca się kupować chipy Nvidii nawet wtedy, gdy konkurenci oddają swoje układy za darmo. Jeśli porównać wyniki finansowe Nvidii z wynikami jej rywali, te uwagi się potwierdzają. Hiperskalersy są gotowe zaakceptować wyższe ceny i wielomiesięczne terminy oczekiwania na chipy Nvidii, nawet gdy konkurenci potrafią zaoferować tańsze układy i krótsze terminy.

Trudno znaleźć firmę o takiej trwałej przewadze konkurencyjnej jak Nvidia, zwłaszcza w branży, która rozwija się tak szybko jak chipy do AI.

Sztuczna inteligencja ma jeszcze kilka lat bardzo szybkiego wzrostu

Największymi klientami Nvidii są firmy, które raportują wyższe zyski i zaciągają zobowiązania w formie emisji obligacji, aby kupować więcej chipów. Modele AI, takie jak ChatGPT i Gemini, stały się produktami głównego nurtu, ale to dopiero początek.

„Fizyczne” zasoby AI, takie jak roboty humanoidalne i pojazdy autonomiczne, stopniowo zyskują na znaczeniu. Jednak te produkty potrafią rozpędzić się bardzo szybko — podobnie jak model ChatGPT pokazał inwestorom. Osiągnął 1 mld miesięcznych aktywnych użytkowników szybciej niż jakakolwiek aplikacja w historii, w tym znane serwisy społecznościowe.

Podobne trajektorie mogą dotyczyć rozwiązań „fizycznego” AI, a takie produkty będą wymagały chipów Nvidii. To jednak nie tylko „fizyczne” AI. Nvidia już inwestuje w nowe, wieloletnie cykle wzrostu, takie jak AI-RAN oraz centra danych „w kosmosie”.

AI-RAN jest bliższe komercjalizacji i optymalizuje stacje bazowe, aby mogły obsłużyć ruch generowany przez smartfony. W praktyce sprowadza to stacje bazowe do roli mikrocentrów danych. Centra danych „w kosmosie” są jeszcze dalej w czasie, ale Nvidia już teraz zatrudnia, aby szybko wykorzystać tę szansę.

Nvidia stała się preferowanym producentem chipów, a wraz ze wzrostem każdej z tych możliwości spółka powinna nadal zwiększać udział w rynku. W połączeniu z 24 forward price-to-earnings (C/Z oparte o prognozowane zyski) trudno nie uznać, że kurs ustanowi nowy rekord do końca roku.

Czy kupować akcje Nvidii teraz?

Przed zakupem akcji Nvidii warto rozważyć poniższe kwestie:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor wskazał 10 najlepszych — ich zdaniem — spółek do kupienia teraz, ale Nvidia nie znalazła się w tym gronie. Spółki z tej listy mogą przynieść bardzo wysokie zwroty w nadchodzących latach.

Warto porównać to z sytuacją, gdy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 r. — jeśli zainwestowałbyś wtedy 1 000 USD, przy rekomendacji miałbyś 371 842 USD! Albo gdy Nvidia trafiła na listę 15 kwietnia 2005 r. — inwestując 1 000 USD przy rekomendacji miałbyś 1 244 783 USD!

Należy jednak zauważyć, że łączny średni zwrot w Stock Advisor wynosi 900% — to wyraźnie lepszy wynik niż 207% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy top 10 dostępnej w ramach Stock Advisor i dołącz do społeczności inwestorów budowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.