Szef Nvidii Huang: przemysł półprzewodnikowy musi wzrosnąć 10 razy, by obsłużyć 100 mld agentów AI

Jensen Huang prognozuje, że świat obliczeń przejdzie od komputerów używanych przez ludzi do systemów agentowych i robotów, które same będą korzystać z komputerów. Zamiast około miliarda ludzkich punktów końcowych do obliczeń przewiduje on 100 miliardów agentów oraz miliardy robotów.

Huang zaznaczył, że to jego osobista prognoza, a nie pewnik, ale szacuje, że przemysł półprzewodnikowy będzie musiał być 10 razy większy niż dziś w ciągu najbliższej dekady lub dwóch.

Wskazał też, że modele zdolne do rozumowania będą wymagać znacznie więcej tokenów (wejść danych) na zadanie niż jednorazowe chatboty — „sto, tysiąc razy więcej” — co zwiększa zapotrzebowanie na moc obliczeniową.

Nvidia podała wyniki za fiskalny Q1 2027: przychody wyniosły 81,61 mld USD, co oznacza wzrost o 85,2% rok do roku. Przychody z centrum danych wyniosły 75,25 mld USD, a zysk na akcję (non-GAAP) wyniósł 1,87 USD. Firma wyznaczyła prognozę przychodów na Q2 na około 91,0 mld USD.

Współpraca z Koreą: SK Group i pamięć HBM

Huang mocno podkreślił rolę Korei Południowej w rozwoju infrastruktury AI. Nvidia ogłosiła partnerstwo z SK Group o wartości ponad 500 mld USD w zakresie konsumpcji i zakupów pamięci oraz sprzedaży superkomputerów AI. Firmy współpracują nad planami rozwoju pamięci HBM3, HBM4 i kolejnych generacji. Nvidia planuje też inwestycje w koreańską chmurę AI z zamiarem skalowania do 200 megawatów. Raporty wskazują, że Nvidia zainwestuje 1,0 mld USD w Naver, żeby sfinansować rozbudowę centrum danych AI w Korei. Spółki zależne SK Group notowane są na Korea Exchange, a nie na giełdach amerykańskich.

Wyjaśnienie: HBM (high-bandwidth memory) to pamięć o dużej przepustowości używana w akceleratorach AI.

Zaangażowanie kapitałowe i zobowiązania

Nvidia ujawniła zobowiązania związane z łańcuchem dostaw na łączną kwotę 119,0 mld USD i autoryzowała dodatkowy skup akcji na 80,0 mld USD, a także podniosła dywidendę do 0,25 USD na akcję. Pojawiają się też doniesienia o rozmowach, w ramach których Nvidia mogłaby udzielić gwarancji finansowania na 250,0 mld USD dla projektu centrum danych OpenAI w południowym Ohio.

Wskaźniki wyceny i kurs akcji

Nvidia ma trailing P/E na poziomie 32 i forward P/E 24. Średnia cena docelowa analityków to 302,83 USD, przy ostatnim kursie około 206,02 USD. Akcje zyskują 11,04% od początku roku i 19,21% w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

Co ma znaczenie dla inwestorów

Prognoza Huanga opiera się na założeniu, że łańcuchy dostaw w Tajwanie, Korei i USA uda się znacząco rozbudować. Inwestorzy powinni obserwować komunikaty dotyczące wydatków wielkich dostawców chmury (tzw. hyperscalerów), umowy na dostawy pamięci HBM oraz tempo uruchamiania platformy Vera Rubin (rozruch i skalowanie nowej platformy sprzętowej) jako oznaki, że zapowiadane tempo rozwoju staje się rzeczywistością.