NIO traci 5% po redukcji udziału przez BlackRock; Tesla, Lucid i Rivian bez większych zmian

Akcje Nio (NYSE:NIO) spadły we wtorkowym porannym handlu o 5%, do 4,57 USD. Był to wyraźnie najsłabszy wynik wśród spółek związanych z samochodami elektrycznymi. Akcje Tesli (NASDAQ:TSLA) zyskiwały 1%, do 335,36 USD, papiery Lucid Group (NASDAQ:LCID) rosły o 1%, do 6,68 USD, a akcje Rivian (NASDAQ:RIVN) traciły 1%, do 16,25 USD.

Sytuacja w całym sektorze pozostawała spokojna. Global X Autonomous & Electric Vehicles ETF (NASDAQ:DRIV), czyli tematyczny fundusz bez dźwigni finansowej, inwestujący w autonomiczne i elektryczne pojazdy, pozostawał bez zmian na poziomie 35,79 USD. Wskazuje to, że dzisiejszy ruch dotyczył pojedynczej spółki, a nie całego sektora samochodów elektrycznych czy pojazdów autonomicznych. Fundusz charakteryzuje się jednak koncentracją sektorową, co wiąże się z ryzykiem, które potencjalni inwestorzy powinni uwzględnić.

Przyczyną spadku nie były słabsze wyniki operacyjne Nio, lecz ujawnienie zmian w portfelu inwestycyjnym BlackRock (NYSE:BLK). BlackRock opublikował formularz 13F, czyli raport pokazujący posiadane akcje amerykańskich spółek na konkretny dzień. Dokument przedstawiał stan na 30 czerwca, ale inwestorzy potraktowali go jako najważniejszy sygnał dla notowań NIO.

BlackRock zmniejszył pozycję w NIO, co wywołało wyprzedaż

W najnowszym raporcie 13F BlackRock poinformował o zmniejszeniu pozycji w Nio o 12% w drugim kwartale. Fundusz sprzedał 1,2 mln akcji i na koniec czerwca posiadał 9,5 mln walorów o wartości 47,9 mln USD według stanu na 30 czerwca. Raport został opublikowany około 45 dni po zakończeniu kwartału, dlatego nie pokazuje aktualnej pozycji BlackRock.

Mimo to informacja mocno wpłynęła na kurs Nio. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 10,71 mld USD, a inwestorzy instytucjonalni posiadają 12,3% jej akcji. Redukcja pozycji przez największego zarządzającego aktywami na świecie szybko przyciągnęła uwagę inwestorów podejmujących decyzje na podstawie zmian kursu.

Ten sam raport pokazał, że BlackRock zmniejszył w kwartale pozycję w akcjach XPeng (NYSE:XPEV) o 24%. Akcje XPEV spadały rano o 2%, do 11,77 USD. Wzmacnia to interpretację, zgodnie z którą w okresie objętym raportem inwestorzy instytucjonalni ograniczali ekspozycję na chińskie spółki produkujące samochody elektryczne.

Rekordowy popyt na ES9 zszedł na dalszy plan

Wyniki operacyjne Nio poprawiały się w okresie objętym raportem. Spółka dostarczyła 20-tysięczny SUV ES9 zaledwie 73 dni po rozpoczęciu przekazywania samochodów klientom. Był to rekord w chińskim segmencie samochodów klasy premium z napędem wyłącznie elektrycznym.

W lipcu Nio dostarczyło 35 934 pojazdy, o 71% więcej niż rok wcześniej.

Dane za pierwszy kwartał 2026 roku również potwierdzały tę tendencję. Przychody wyniosły 3,7 mld USD, a dostawy sięgnęły 83 465 pojazdów, co oznacza wzrost o 98,3% rok do roku. Marża brutto, czyli część przychodów pozostająca po odjęciu bezpośrednich kosztów produkcji, wyniosła 19%. Prognoza dostaw na drugi kwartał 2026 roku wynosi od 110 000 do 115 000 pojazdów.

Te dane nie zdołały jednak przeważyć nad informacją o ruchu BlackRock. Kurs NIO zareagował przede wszystkim na ujawnioną redukcję pozycji, a nie na lepsze od prognoz wyniki operacyjne. Pokazuje to, że w krótkim okresie decyzje dużych inwestorów mogą przesłonić podstawowe wyniki spółki, szczególnie w przypadku akcji o niskiej cenie.

BlackRock zwiększył pozycje w amerykańskich spółkach z sektora samochodów elektrycznych

Według tego samego raportu BlackRock niemal podwoił pozycję w akcjach Lucid Group, zwiększając ją do rekordowych 12 mln akcji. Pozycja w akcjach Rivian wzrosła natomiast do rekordowych 56,4 mln akcji. BlackRock pozostał także jednym z największych inwestorów instytucjonalnych Tesli.

Pomaga to wyjaśnić różnice w zachowaniu poszczególnych akcji. Papiery Lucid utrzymywały wzrost mimo trudnego dla spółki tygodnia, akcje Rivian lekko spadały, a akcje Tesli zyskiwały po wcześniejszych spadkach. Wskazuje to, że mamy do czynienia z ograniczonym do chińskich producentów samochodów elektrycznych spadkiem wynikającym ze zmiany pozycjonowania inwestorów.

Szacunki Deutsche Banku nadal wskazują na korzystne perspektywy wzrostu dostaw NIO w drugiej połowie roku. W krótkim terminie przepływy kapitału mogą jednak wyprzedzać poprawę wyników, a duża ujawniona redukcja pozycji może skłonić inwestorów kierujących się dynamiką kursu do sprzedaży akcji, niezależnie od tempa poprawy działalności operacyjnej.

Na co zwrócić uwagę

Inwestorzy będą obserwować, czy miesięczne dostawy Nio utrzymają tempo z lipca oraz czy akcje XPeng również będą spadać pod wpływem tego samego raportu 13F. Dalsza wyprzedaż akcji XPEV wskazywałaby na szersze ograniczanie ryzyka przez inwestorów w chińskich spółkach notowanych w USA, a nie tylko na redukcję jednej pozycji.

Łączny wskaźnik put/call dla opcji na NIO wynosi 0,4. Wskaźnik ten porównuje liczbę opcji sprzedaży z liczbą opcji kupna. Jego poziom sugeruje, że inwestorzy opcyjni nie zabezpieczają obecnie agresywnie przed dalszymi spadkami.

Zaangażowanie w akcje NIO powinno pozostać umiarkowane. W ciągu ostatnich 52 tygodni kurs poruszał się między 4,37 USD a 8,02 USD, a pięcioletnie obsunięcie wyniosło 90%.

NIO nie ogłosiło jeszcze daty publikacji kolejnych wyników. Najbliższym potencjalnym impulsem może być raport o dostawach w sierpniu. Jeśli lipcowa dynamika się utrzyma, dane te mogą zmienić ocenę sytuacji wokół spółki. Do tego czasu na notowania NIO będzie wpływać przede wszystkim informacja o ruchu BlackRock.