Netflix ma szansę przebić 100 USD 18 września 2026 r.

Netflix (NASDAQ: NFLX) notuje około 76,96 USD i znajduje się blisko minimum z ostatnich 52 tygodni (75,01 USD). Według modelu kurs ma przekroczyć 100 USD 18 września 2026 r.

Prognozowana cena w horyzoncie 12 miesięcy to 287,04 USD, co oznacza potencjalny wzrost o 272,98% względem obecnego poziomu. Rekomendacja pozostaje BUY przy 90% poziomie pewności.

Spółka mierzy się z trudnym okresem: w ujęciu rok do daty akcje spadły o 17,92%, a w ciągu ostatnich 12 miesięcy o 36,95%. W skali jednego miesiąca kurs wyniósł -14,16%. W porównaniu z 52-tygodniowym szczytem (134,12 USD) kurs jest o ok. 15% niżej.

Mimo słabszego kursu fundamenty wypadają korzystnie. W I kwartale 2026 przychody wzrosły o 16,2% rok do roku do 12,25 mld USD. Netflix zakończył też współpracę z Warner Bros., uzyskując 2,80 mld USD opłaty za rozwiązanie umowy. Jednocześnie zarząd podniósł prognozę wolnych przepływów pieniężnych (free cash flow) na 2026 r. do 12,5 mld USD i podtrzymał cel marży operacyjnej 31,5%.

Kluczowy argument byków opiera się na reklamach. Według założeń przychody z reklam mają w 2026 r. osiągnąć poziom około 3 mld USD — czyli mniej więcej podwoić się. Liczba reklamodawców ma wzrosnąć o 70% rok do roku do ponad 4 000 klientów. Podano też, że usługa z reklamami generuje ponad 60% nowych zapisów w segmentach rynków reklamowych. Do tego dochodzi baza ponad 325 mln płatnych członkostw, a w programie są wydarzenia i premiery, w tym transmisja na żywo Tysona Fury’ego z Anthonym Joshuą oraz tytuły takie jak „Narnia” Grety Gerwig i „The Hawk” Davida Finchera.

Wsparcie dla scenariusza pochodzi również z konsensusu analityków: odnotowano 37 rekomendacji BUY, 13 HOLD i 0 rekomendacji SELL. Street target (średnia rynkowa) wynosi 114,15 USD. W optymistycznym scenariuszu model wskazuje cenę za rok 300,43 USD i łączny zwrot 290,37%.

Po stronie ryzyk wskazywany jest m.in. wynik z I kwartału: zysk na akcję (EPS) wyniósł 1,23 USD i był poniżej oczekiwań 1,345 USD. Zwolennicy tezy mogą jednak argumentować, że historia operacyjna pozostaje nienaruszona — dochód operacyjny rósł o 18,23%. Wskazano też, że rozbieżność wiąże się z amortyzacją treści, która według zarządu ma osiągnąć szczyt w II kwartale, a potem słabnąć.

Wśród czynników obserwowanych przez rynek pojawia się także aktywność po stronie insiderów — odnotowano 107 transakcji po stronie sprzedaży. Rynek zakłada 47,7% szans na domknięcie powyżej 100 USD do końca czerwca. Jako istotne ryzyko pozostaje konkurencja ze strony Disney, Amazon, Apple i YouTube. Scenariusz niedźwiedzi w horyzoncie roku zakłada lądowanie kursu na poziomie 221,18 USD, nadal powyżej dzisiejszej ceny.

Prognozy na dalsze lata w tym modelu przewidują wzrost ceny do: 525 USD (2027), 985 USD (2028), 1 820 USD (2029) oraz 3 498,19 USD (2030). Założenia opierają się na kontynuacji egzekucji w obszarze skali reklam, monetyzacji współdzielenia haseł oraz poprawy marż.

Model zwraca uwagę, że istotne odchylenia w górę lub w dół mogą wynikać m.in. z zakłóceń konkurencyjnych, wpływu kursów walut (FX) oraz zmian w tempie amortyzacji treści. Kluczowym testem dla tezy jest utrzymanie tempa wzrostu reklam oraz to, czy free cash flow utrzyma się blisko 12,5 mld USD. Z drugiej strony ostrożniejszy scenariusz zakłada dalszą presję amortyzacji treści na marże do końca roku, a wspomniany współczynnik beta 1,49 może wzmacniać wahania w okresach szerszego spadku na rynku.