Neogen (NEOG) podwoił wartość akcji w rok: co napędza hossę

Neogen Corporation (NEOG) utrzymuje mocny trend wzrostowy w ostatnich 12 miesiącach. Kurs spółki wzrósł o 101,1%, co wyraźnie kontrastuje z wynikiem branży, która spadła o 30,4%. Dla porównania: S&P 500 Composite wzrósł o 22,5% w tym samym czasie.

Neogen tworzy i sprzedaje produkty z obszaru bezpieczeństwa żywności oraz bezpieczeństwa zwierząt. W ramach segmentu Food Safety spółka kieruje do rynku m.in. pożywki (culture media) i zestawy testowe do wykrywania bakterii chorobotwórczych, naturalnych toksyn, alergenów w żywności, pozostałości leków, chorób roślin oraz kwestii sanitarnych.

Drugi filar działalności to Animal Safety. Ta część dostarcza m.in. instrumenty weterynaryjne, leki, szczepionki, preparaty stosowane miejscowo, produkty diagnostyczne, rodentycydy, środki do czyszczenia, środki do dezynfekcji, insektycydy oraz usługi testów z obszaru genomiki.

Co napędza wzrost kursu NEOG

Zwyżkę akcji Neogen wspiera przede wszystkim segment Food Safety, którego kwartalne wyniki pozostają mocne. W trzecim kwartale roku fiskalnego 2026 spółka pokazała przychody w wysokości 157,6 mln USD. W tym czasie growth bazowych przychodów (core revenue growth) wyniósł 4% i jest zbliżony do tempa wzrostu obserwowanego na rynku.

Za wyniki odpowiada m.in. utrzymująca się siła w testach wskaźnikowych (indicator testing) i pożywkach oraz solidny wzrost sprzedaży zestawów do testowania patogenów w kategorii obejmującej bakterie i ogólną sanitację.

Inwestorzy zwracają też uwagę na prace badawczo-rozwojowe (R&D). Pod koniec 2025 r. Neogen wprowadził Neogen MPNTray, nową wersję rozszerzającą system Colitag do testowania wody. Rozwiązanie jest kierowane do laboratoriów zajmujących się badaniem wody oraz do jednostek samorządu i administracji.

Wśród innych ważnych premier wymieniane są: test molekularny Listeria Right Now, Igenity BCHF oraz Igenity BDA2 Quantitative Salmonella (MDA2QSAL96).

Spółka korzysta także na skutkach połączenia z 3M z 2022 r. Neogen oczekuje, że transakcja dotycząca segmentu bezpieczeństwa żywności 3M przełoży się na istotną wartość w długim terminie dla akcjonariuszy. Spółka wskazuje, że jest już na zaawansowanym etapie integracji dawnego biznesu 3M Food Safety, mimo złożonego procesu wdrożeniowego oraz wyzwań w otoczeniu makroekonomicznym.

Dzięki transakcji do grupy trafił też sztandarowy brand 3M w obszarze indicator testing, Petrifilm, który obecnie działa w ramach Neogen Culture Media.

Podniesione prognozy na 2026 r.

W związku z pozytywnymi wydarzeniami Neogen podniósł prognozy przychodów na rok fiskalny 2026 do 857–860 mln USD. Wcześniej spółka wskazywała przedział 845–855 mln USD.

Co może ograniczać dalszy wzrost

Po stronie ryzyk spółka wskazuje na presję wyników operacyjnych. Wiąże się ona ze wzrostem kosztów wejściowych (input cost inflation), w tym wyższymi kosztami surowców. Do tego dochodzą zmiany u dostawców powiązane ze zmianami w globalnych taryfach (tariff changes).

Wpływ napięć geopolitycznych na koszty transportu

Neogen odczuwa też bardziej namacalne skutki napięć geopolitycznych dotyczących Iranu. Spółka wskazuje na utrudnienia w globalnej logistyce i transporcie, w tym zakłócenia wokół kluczowych tras tranzytowych, takich jak Kanał Sueski. Dodatkowo wyższe ceny energii podnoszą stawki za transport.

W efekcie Neogen doświadcza wzrostu kosztów frachtu i transportu w przedziale od wysokich pojedynczych do niskich podwójnych cyfr procentowych. Spółka szacuje, że przekłada się to na około 1,5 mln USD dodatkowych kosztów na kwartał przy obecnych stawkach.

Sytuacja finansowa i dług

Pod kątem wypłacalności (solvency) Neogen zakończył trzeci kwartał roku fiskalnego 2026 z gotówką i ekwiwalentami gotówki w wysokości 159,9 mln USD. Jednocześnie spółka miała relatywnie wysoki łączny dług wynoszący 793 mln USD.

Szacunki zysków na 2026 r.

Konsensus szacunków, czyli zgodne oczekiwania analityków, dla zysku na akcję (EPS) za rok fiskalny 2026 pozostał bez zmian i wynosi 29 centów od ostatnich 30 dni.

Spółka ma też szacowany długoterminowy wzrost EPS na poziomie 10%, podczas gdy tempo wzrostu w branży wynosi 12,5%.

Alternatywne spółki z szerszego sektora medycznego

W zestawieniu lepiej ocenianych spółek z obszaru medycznego pojawiają się m.in. Globus Medical (GMED), Integra LifeSciences (IART) oraz Phibro Animal Health (PAHC).

Globus Medical ma rentowność zysków (earnings yield) na poziomie 5,5%, czyli wyżej niż branżowa wartość -3%. Spółka przekraczała prognozy w każdym z czterech ostatnich kwartałów, a średnie odchylenie wynosiło 26,3%. Jej akcje wzrosły o 43,8% rok do roku, przy spadku branży o 4,8%.

Integra LifeSciences (IART) ma Zacks Rank #2 (Buy). Rentowność zysków wynosi 16% wobec -3% dla branży. Kurs spółki wzrósł o 22,8% przy wzroście branży o 4,8%. Integra LifeSciences osiągnęła wynik lepszy od prognoz w każdym z czterech ostatnich kwartałów, a średnie „surprise” wynosiło 16,8%.

Phibro Animal Health (PAHC) również ma Zacks Rank #2 (Buy). Rentowność zysków wynosi 9,2% wobec 2,8% dla branży. Akcje PAHC zyskały 43,1% mimo spadku branży o 27,9%. Spółka przekraczała prognozy zysku w każdym z czterech ostatnich kwartałów, a średnie odchylenie wynosiło 16,3%.