Morgan Stanley: Adam Jonas wskazuje, jak SpaceX może rozpocząć długoterminowy wzrost kursu

SpaceX (SPCX) musi jeszcze przekonać inwestorów do swojej historii — uważa Adam Jonas, znany analityk z Wall Street.

Na początku tego tygodnia SpaceXAI uruchomiła wersję beta Grok Bot. To stale działający asystent, który koordynuje agentów i narzędzia w ramach wirtualnego komputera. Usługa jest obecnie dostępna na komputerach stacjonarnych i urządzeniach z systemem iOS dla subskrybentów SuperGrok Heavy, Cursor Ultra i Cursor Teams Premium.

W opublikowanej w czwartek nocie Jonas wskazał dwa najważniejsze aspekty tego rozwoju.

Po pierwsze, jego zdaniem SpaceXAI musi pokazać, że potrafi dostarczać produkty o wyższej wartości, konkurujące z ofertą najbardziej zaawansowanych modeli. Dopiero wtedy rynek może wyceniać ją jako coś więcej niż neochmurę, czyli dostawcę mocy obliczeniowej dla sztucznej inteligencji.

„Grok Bot to kolejny krok w budowie platformy dla przedsiębiorstw. Łączy ona inteligencję, dane w czasie rzeczywistym, tanią i skalowalną moc obliczeniową oraz globalną łączność w szeroki zestaw narzędzi dla firm, które wykorzystują te wyjątkowe przewagi” — powiedział Jonas.

Po drugie, analityk zauważył, że większość inwestorów nadal wycenia SpaceXAI jako umiarkowanie udaną neochmurę. Rynek niemal nie uwzględnia jeszcze możliwości przekształcania przez spółkę własnej mocy obliczeniowej w produkty.

Najbliższe tygodnie rozwoju modeli AI mogą pomóc zmniejszyć tę różnicę. Jonas spodziewa się informacji o postępach Cursora po finalizacji przejęcia, która ma nastąpić w ciągu kilku tygodni, premiery Grok 4.6 w tym tygodniu, Grok 4.7 jeszcze w tym miesiącu oraz Grok 5 przed końcem roku.

Jonas wyznaczył dla akcji SpaceX cenę docelową na poziomie 300 USD, czyli ponad dwukrotnie wyższym od obecnego poziomu.

(SPCX)

Kurs SpaceX na zamknięciu sesji 12 sierpnia o godz. 16:00 czasu EDT wynosił 146,15 USD, po wzroście o 12,86 USD, czyli 9,65%.

Wskaźnik AlphaSpace wynosił 3 z 4.

Ostatnie tygodnie były dla inwestorów SpaceX bardzo zmienne.

W ubiegły czwartek do obrotu dopuszczono łącznie 911,5 mln akcji SpaceX należących do pracowników i wczesnych inwestorów. Stało się to dwa dni po publikacji pierwszego raportu wyników spółki jako przedsiębiorstwa publicznego. Liczba ta była o około 43% większa niż 638,9 mln akcji wyemitowanych w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO).

Inwestorzy zignorowali to ryzyko, a pod koniec ubiegłego tygodnia kurs akcji wzrósł o 16%. Notowania odbiły od śróddziennego minimum na poziomie 104,83 USD z 3 sierpnia do zamknięcia na poziomie 146,15 USD 12 sierpnia.

W poniedziałek kurs po raz pierwszy od około miesiąca przebił cenę z pierwszej oferty publicznej, wynoszącą 135 USD. W trzech z ostatnich czterech sesji akcje zamknęły się powyżej tego poziomu, zgodnie z danymi AlphaSpace Yahoo Finance.

W centrum uwagi pozostawały wygaśnięcie ograniczeń w sprzedaży akcji przez dotychczasowych posiadaczy oraz odbicie kursu od minimów. Mniej uwagi poświęcano natomiast plusom i minusom wyników SpaceX za drugi kwartał oraz temu, że wyniki za trzeci kwartał mogą wyglądać podobnie.

Łączne nakłady inwestycyjne SpaceX w drugim kwartale wyniosły 18,4 mld USD, znacznie przekraczając szacunki analityków na poziomie około 6 mld USD. Z wypowiedzi członków zarządu wynikało, że nakłady inwestycyjne w trzecim i czwartym kwartale mogą pozostać na podobnym poziomie. Oznaczałoby to około 65 mld USD nakładów w całym roku. Wall Street prognozowała w tym roku nakłady inwestycyjne na poziomie 50 mld USD.

Spółka nie przedstawiła szczegółowych prognoz na 2026 rok.

Elon Musk ma w najbliższych miesiącach jeszcze wiele do zrobienia, by przekonać inwestorów. Adam Jonas zwrócił uwagę na rozwój Grok, a inni przedstawiciele Wall Street domagają się większej jasności w sprawie startów rakiet oraz potencjalnej fuzji z Teslą. W efekcie akcje SpaceX czeka wyboista droga do długoterminowych wzrostów.

„Uważam, że skok kursu pod koniec ubiegłego tygodnia był nieco zaskakujący” — powiedział Tom Essaye, założyciel Sevens Report Research. „Ostatecznie obstawianie przeciwko Elonowi Muskowi wielokrotnie okazywało się nierozsądne. Sądzę, że tym razem może być podobnie. Dlatego jestem długoterminowym optymistą wobec SpaceX. Inwestorzy powinni jednak przygotować się na przejściową zmienność, ponieważ wiemy, że kurs tej spółki może zachowywać się bardzo gwałtownie.”