Micron rośnie, Apple spada, a indeksy stoją w miejscu

S&P 500 prawie nie drgnął, Nasdaq Composite spadł, a Dow Jones Industrial Average wzrósł — mimo dużych ruchów w pojedynczych spółkach. Największy kontrast widoczny był w przypadku Micron Technology i Apple: wzrost Micron wynikał z silnych wyników i drożejącej pamięci, podczas gdy Apple spadło po decyzji o podniesieniu cen urządzeń.

W czwartek Micron zyskał 16% po „mocnym przebić” wyników. Producent układów pamięci odnotował w Q3 przychody ponad czterokrotnie wyższe rok do roku, a zysk na akcję wzrósł z 1,91 do 25,11 USD. Spółka przedstawiła też silne prognozy na kolejny kwartał.

W tle działała presja podażowo-popytowa na pamięć. Micron korzystał z rosnących cen pamięci, wspieranych ograniczoną podażą i bardzo dużym popytem. W rezultacie Apple podnosił ceny swoich laptopów MacBook i tabletów iPad, aby kompensować rosnące koszty pamięci.

To przełożyło się na konkretną decyzję cenową Apple. Neo, który zadebiutował na poziomie 599 USD, kosztuje obecnie 699 USD, czyli o 17% drożej już kilka miesięcy po premierze. Tego typu podwyżki mogą ograniczać dynamikę sprzedaży urządzeń Apple.

Notowania odzwierciedliły ten „efekt przepychanki”: Micron w krótkim czasie dopisał około 233 mld USD do kapitalizacji, a Apple straciło około 212 mld USD. Dobra wiadomość dla Micron wpłynęła też na inne spółki technologiczne — część dużych podmiotów kupujących pamięć (w tym hyperscalers) ograniczała zakupy w reakcji na wzrosty cen i poprawę sytuacji po stronie dostaw.

Ruchy indeksów

W połowie sesji S&P 500 spadał o 0,2%, a Nasdaq Composite tracił 0,8%. Dow Jones Industrial Average rósł o 0,4%, wspierany m.in. przez Caterpillar, które osiągnęło rekord wszech czasów.

Pamięciowa „inflacja” i kolejne wydarzenia

Z perspektywy rynku to „historia o pamięci” okazała się na tyle dominująca, że nawet inne informacje schodziły na dalszy plan. W piątek uwagę przyciąga jednak rebalans w indeksach Russella.

Głównym wydarzeniem jest ponowna klasyfikacja kilku indeksów Russella. Space Exploration Technologies dołączy do Russell 1000. Micron oraz SanDisk zostaną dodane do Russell 1000 Growth. Apple oraz Microsoft będą znajdować się zarówno w indeksach value, jak i growth.

Tego typu aktualizacje zwykle uruchamiają automatyczne dostosowania portfeli. Szacuje się, że w wyniku zmian może zadziałać co najmniej 150 mld USD w przepływach związanych z rebalansowaniem funduszy, m.in. iShares Russell 1000 Growth oraz innych ETF-ów, które muszą nadążać za przetasowaniami list.

Na rynkach surowców ropa lekko zwyżkowała — o 2%. W USA trwają negocjacje z Iranem, ale rozmowy napotykają kolejne trudności. Irańskie władze nie popierają nowej trasy żeglugowej przez Cieśninę Ormuz, a Izrael wciąż prowadzi działania na terytorium Libanu.

Poza rynkami: trzęsienia ziemi w Wenezueli

W środę wieczorem doszło w Wenezueli do pary silnych trzęsień ziemi. Zginęło tam ponad 160 osób, a bilans ma się jeszcze zwiększać — to wydarzenie nie przekłada się bezpośrednio na notowania indeksów, ale zwraca uwagę na skalę sytuacji humanitarnej.