Micron (MU) rośnie o 8,4% po serii podwyżek cenowych na Wall Street i sygnałach o wyższych cenach pamięci od Apple

W środę akcje Micron (MU) mocno zareagowały na „pakiet” zmian w wycenach analityków. Kurs spółki w popołudniowej części notowań wzrósł o 8,4% po tym, jak przed otwarciem rynku kilku graczy z rynku kapitałowego podniosło swoje cele cenowe. To należało do najbardziej dynamicznych przeliczeń dla dużych spółek technologicznych od wielu lat.

Stifel podniósł cel do 1.500 USD z 550 USD, Wedbush podwyższył go do 1.300 USD z 550 USD, a Deutsche Bank i TD Cowen ustawiły cele po 1.500 USD. TD Cowen poszedł dalej, prognozując 150 USD zysku na akcję w kalendarzowym 2027 roku. Citi i Rosenblatt przesunęły cele do 1.200 USD. Co ważne, wszystkie te poziomy znalazły się powyżej ceny z początku sesji, co sugeruje, że rynek w dalszym ciągu zakłada istotny potencjał wzrostu mimo już dużej poprawy notowań w ujęciu rocznym.

Na uwagę zasłużyła też potwierdzająca informacja spoza świata analityków. Tim Cook, CEO Apple, ostrzegł, że dla Apple wyższe ceny chipów pamięci stają się coraz trudniejsze do uniknięcia. W praktyce jest to sygnał, że producenci pamięci – w tym Micron i jego konkurenci – dysponują realną siłą cenową, której nie da się łatwo „zneutralizować” nawet przy skali i negocjacyjnej przewadze największego odbiorcy.

Analitycy wskazują również na twarde wskaźniki z rynku pamięci DRAM i NAND. Ceny tych komponentów miały wzrosnąć w II kwartale o wysokie dwucyfrowe wartości, a nawet do poziomu potrójnych cyfr w ujęciu procentowym. Dodatkowo HBM (high-bandwidth memory) Microna – pamięć wykorzystywana w akceleratorach AI – jest w pełni sprzedana. Jednocześnie ceny idą szybciej niż wcześniejsze oczekiwania zarządu.

Rynek patrzy teraz także na wyniki za III kwartał. Wedbush zrewidował prognozę przychodów za Q3 do 38,5 mld USD wobec konsensusu na poziomie 34,84 mld USD. Sama publikacja wyników w dniu 24 czerwca zyskuje status kluczowego wydarzenia, które może potwierdzić lub przekroczyć te ambitne założenia.

Dla inwestorów ważne jest też tempo dotychczasowej zmiany cen akcji. W ostatnich 12 miesiącach notowania Microna cechowała wysoka zmienność – spółka miała 55 ruchów przekraczających 5%. Dzisiejsza zwyżka wygląda więc na reakcję uznaną przez rynek za istotną, ale niewystarczającą do zmiany ogólnego postrzegania kondycji biznesu.

To nie jest też pierwszy silny skok w ostatnim czasie. Wcześniej, 3 dni temu, kurs wzrósł o 9,8%, gdy poprawa nastrojów pojawiła się po serii podwyżek cen docelowych. Argumentem były mocne zapotrzebowanie na pamięć Microna ze strony sektora AI oraz efekt łańcuchowy podnoszenia prognoz zysków przez kolejne domy maklerskie.

Wśród katalizatorów wymieniano podniesienie celu TD Cowen z 660 USD do 1.500 USD oraz podniesienie go przez RBC Capital do 1.200 USD. Analitycy uzasadniali ruch tym, że pamięć stała się strukturalnym elementem ekosystemu AI, a kolejne podwyżki celów oznaczają przeszacowywanie wartości przyszłych wyników spółki.

Do tego dochodził też szerszy kontekst rynkowy – poprawa apetytu na ryzyko po doniesieniach o porozumieniu pokojowym z Iranem.

Po tych wydarzeniach Micron jest już o 257% wyżej od początku roku. Kurs wynosi 1.126 USD za akcję, a spółka ustanowiła nowy szczyt 52-tygodniowy. Inwestycja o wartości 1.000 USD w akcje Microna z perspektywy 5 lat oznaczałaby obecnie wartość około 14.629 USD.