Meta oczekiwana powyżej prognoz w II kwartale dzięki reklamie i AI

Meta ma opublikować wyniki za drugi kwartał, które mają przewyższyć konsensus rynku. Analitycy wskazują na silny popyt reklamowy i wczesne korzyści z inwestycji w sztuczną inteligencję (AI), choć inwestorzy oczekują wyraźniejszych dowodów, że te wydatki się zwrócą.

Bank of America oczekuje przychodów na poziomie 60,6 mld USD i zysku na akcję 7,50 USD, powyżej konsensusu wynoszącego 60,2 mld USD i 7,18 USD za akcję. Bank tłumaczy to solidnym wzrostem przychodów reklamowych oraz potencjalnym dodatnim wpływem majowych redukcji zatrudnienia.

Inwestorzy podczas telekonferencji będą koncentrować się na inicjatywach związanych z AI, w tym na ulepszeniach reklamy wynikających z integracji modeli AI, projekcie Muse Spark oraz potencjalnych sprzedażach mocy obliczeniowej na zewnątrz.

Na trzeci kwartał Bank of America spodziewa się wskazania przychodów w przedziale 60,5–63,5 mld USD, co odpowiada wzrostowi rok do roku na poziomie około 18%–24%.

W obszarze kosztów analitycy oceniają, że Meta może obniżyć górną granicę prognozy wydatków operacyjnych o 1–2 mld USD po zwolnieniach, jednocześnie podnosząc prognozę wydatków kapitałowych (capex) do 135–150 mld USD z poprzedniego przedziału 125–145 mld USD z powodu wyższych kosztów pamięci.

Bank of America podniósł też prognozę przychodów na 2027 rok o 5 mld USD po doniesieniach o możliwej umowie na moc obliczeniową z Anthropic. Nowa projekcja zakłada 316 mld USD przychodów w 2027 roku oraz 35,00 USD zysku na akcję.

Komentarze te pojawiają się w szerszym kontekście niepokoju inwestorów dotyczącego wydatków na AI wśród dużych firm technologicznych. Wedbush Securities podkreśla, że inwestorzy skupiają się na tym, czy duże nakłady na infrastrukturę AI przełożą się na szybszy wzrost przychodów. Firma zwraca uwagę, że Meta, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Oracle i Palantir znalazły się pod presją, ponieważ inwestorzy zastanawiają się, kiedy podwyższone wydatki kapitałowe przyniosą zwrot. Wedbush nazwał to "air pocket stage" (okres przejściowego osłabienia) i wskazał na około 700 mld USD wydatków kapitałowych Big Tech w tym roku, które przyspieszają budowę infrastruktury przed szerszą adopcją korporacyjną.

Bank of America dodał, że kurs akcji Meta spadł o około 24% od czasu telekonferencji za trzeci kwartał 2025, gdy firma zapowiadała zwiększenie wydatków w 2026 roku. Dla porównania Nasdaq zyskał wtedy około 5%. Bank ocenia, że popyt na moc obliczeniową ma charakter strukturalny, a AI już poprawia targetowanie reklam, choć rynek wciąż niepewnie ocenia tempo monetyzacji nowszych projektów, takich jak subskrypcje czy agenci biznesowi (np. automatyczni asystenci dla firm). Analitycy oczekują większej jasności w ciągu najbliższych dwóch cykli wyników kwartalnych.

Meta poda wyniki za drugi kwartał po zamknięciu rynków dziś wieczorem.