Match Group (MTCH) podała wyniki za II kwartał 2026 roku

Match Group opublikowała wyniki za II kwartał 2026 roku. Rozmowa z inwestorami odbyła się we wtorek, 4 sierpnia 2026 roku, o godz. 17:00 czasu wschodnioamerykańskiego. Wzięli w niej udział starsza wiceprezes ds. relacji inwestorskich Tanny Shelburne, dyrektor generalny Bernard Kim oraz dyrektor finansowy Gary Swidler.

Spółka odnotowała 853 mln USD przychodów, co oznacza spadek o 1% rok do roku. Po wyłączeniu wpływu zmian kursów walut przychody zmniejszyły się o 2%. Skorygowana EBITDA, czyli wynik przed odsetkami, podatkami i amortyzacją, wyniosła 331 mln USD, co oznacza wzrost o 14% rok do roku. Jej marża sięgnęła 39%.

Zysk netto wyniósł 171 mln USD, czyli o 36% więcej niż rok wcześniej. Marża zysku netto wyniosła 20%. Wolne przepływy pieniężne wygenerowane od początku roku do 30 czerwca 2026 roku sięgnęły 527 mln USD.

Przychody bezpośrednie Tindera wyniosły 457 mln USD i były o 1% niższe niż rok wcześniej. Na wynik wpłynęły testy dotyczące doświadczeń użytkowników, które obniżyły przychody o 8 mln USD. Przychody bezpośrednie Hinge wzrosły o 22%, do 204 mln USD, głównie dzięki ekspansji w Europie i Ameryce Łacińskiej.

Przychody bezpośrednie segmentu Everyone Everywhere (E&E) wyniosły 179 mln USD, co oznacza spadek o 17% rok do roku. Główną przyczyną była zmiana wyglądu i działania aplikacji Azar. EBITDA segmentu E&E wzrosła jednak o 69%, do 54 mln USD, a jego marża wyniosła 30%.

Liczba płacących użytkowników wszystkich usług zmniejszyła się o 6%, do 13,3 mln. Przychód na płacącego użytkownika (RPP) wzrósł o 6%, do 21,13 USD. W Hinge liczba płacących użytkowników zwiększyła się o 17%, do 2 mln, a RPP wzrósł o 4%, do 33,11 USD.

Spadek dziennej liczby aktywnych użytkowników Tindera (DAU) ograniczył się w II kwartale do 4% rok do roku. W lipcu wynik poprawił się do spadku o 2,5%. Miesięczna liczba aktywnych użytkowników (MAU) zmniejszyła się o 7% rok do roku, ale tempo spadku było o 1 punkt procentowy niższe niż w I kwartale.

Hinge zwiększył MAU o 13% rok do roku. Szczególnie szybko rosły rynki europejskie, gdzie przychody wzrosły o 86%. Spółka podtrzymała cel osiągnięcia przez Hinge 1 mld USD przychodów w 2027 roku.

Na III kwartał Match Group prognozuje 885–895 mln USD przychodów. Założenia uwzględniają negatywny wpływ w wysokości 10 mln USD związany z testami Tindera oraz 15 mln USD wynikający ze zmiany wyglądu i działania Azara.

Całoroczna skorygowana EBITDA ma znaleźć się na poziomie górnej granicy wcześniejszych prognoz lub powyżej niej. Marża ma przekroczyć zakładany wcześniej cel 37,5%. Oszczędności wynikające z alternatywnych metod płatności mają wynieść w całym roku 130 mln USD, czyli o 20 mln USD więcej od początkowych szacunków.

Match Group oczekuje, że całoroczne koszty wynagrodzeń w formie akcji wyniosą 230–240 mln USD. To poprawa o 20 mln USD względem początkowej prognozy. Przychody pośrednie, obejmujące między innymi wpływy z reklam, wyniosły 13 mln USD i spadły o 28% rok do roku z powodu niższych wydatków reklamodawców.

Do końca II kwartału spółka odkupiła 7,3 mln własnych akcji za 245 mln USD. Średnia cena zakupu wyniosła 34 USD za akcję. Na koniec kwartału wskaźnik zadłużenia brutto do EBITDA z ostatnich 12 miesięcy wynosił 2,7x, a zadłużenia netto do EBITDA — 2,2x.

### Tinder przyspiesza rozwój produktu

Bernard Rascoff ocenił, że dzienna liczba aktywnych użytkowników Tindera może wkrótce wzrosnąć rok do roku. Jego zdaniem stanie się to „w każdej chwili”. Byłby to pierwszy dodatni wynik pod względem wykorzystania aplikacji od ponad trzech lat.

W ostatnim roku Match Group koncentrowała się na poprawie działania Tindera. Spółka ulepszała algorytmy rekomendacji, wprowadzała mniej stresujące sposoby nawiązywania kontaktu, takie jak podwójne randki i tryby, oraz wzmacniała rozwiązania związane z zaufaniem i bezpieczeństwem.

Według wewnętrznych badań niemal połowa singli w wieku od 18 do 29 lat chce dzielić się doświadczeniami w świecie rzeczywistym z osobami, z którymi może nawiązać bliższą relację. Match Group rozwija więc funkcje, które mają ułatwiać bezpośrednie spotkania i zmniejszać presję związaną z poznawaniem nowych osób.

Funkcja Events pozwala opisywać lokalne wydarzenia, sprawdzać przed spotkaniem, kto jeszcze jest nimi zainteresowany, oraz kontynuować kontakt po wydarzeniu. Testy rozpoczęły się w Los Angeles w marcu. Od tego czasu ponad 60 wydarzeń połączyło użytkowników Tindera podczas spotkań w świecie rzeczywistym.

Podczas testów w Los Angeles z zakładki wydarzeń w aplikacji skorzystało 71% kwalifikujących się użytkowników w wieku od 18 do 24 lat. Ponad połowa osób, które odwiedziły tę zakładkę, wróciła do niej w kolejnym tygodniu. Około 3 na 5 osób, które obecnie nie korzystają z Tindera, stwierdziło, że wydarzenia zwiększyłyby prawdopodobieństwo wypróbowania aplikacji. Podobny odsetek uznał, że dzięki tej funkcji nawiązywanie kontaktów byłoby łatwiejsze. Ponad połowa badanych określiła tę funkcję jako wyjątkową dla Tindera.

Events działa już w dziewięciu kolejnych miastach w Stanach Zjednoczonych i Europie. Do końca września funkcja ma być dostępna w 26 miastach, a do końca 2026 roku — w 75 miastach. Spółka rozwija ją w modelu o niskich kosztach, opierając się przede wszystkim na współpracy z wiodącymi dostawcami wydarzeń.

Tinder testuje również funkcję Missed Connections. W specjalnej zakładce pokazuje ona co tydzień wybrane profile osób, które użytkownik minął w poprzednim tygodniu. Rozwiązanie łączy doświadczenia z aplikacji i świata rzeczywistego, a jednocześnie ma zachować priorytet bezpieczeństwa i prywatności użytkowników. Funkcja jest obecnie testowana w Kanadzie i Australii.

W Kanadzie 10% użytkowników korzysta z nowej funkcji wyszukiwania tekstowego w Tinderze. W pierwszych tygodniach wygenerowała ona dziesiątki tysięcy wyszukiwań. Rozwój produktu przyspieszył także dzięki sztucznej inteligencji. Rascoff ocenił, że pomogła ona przenieść funkcję Missed Connections „od pomysłu do gotowego produktu w zaledwie kilka tygodni”.

Odsetek aktywnych użytkowników Tindera, którzy w danym tygodniu korzystają z funkcji Spark, czyli uczestniczą w rozmowie sześcioosobowej, wzrósł o 2% rok do roku w II kwartale. Po aktualizacjach algorytmów w lipcu zwiększył się o kolejne 5%.

Testy dotyczące doświadczeń użytkowników i zmiany produktu w Tinderze mają obniżyć całoroczne przychody bezpośrednie o 30–40 mln USD. Kierownictwo szacuje, że w III kwartale sam test będzie miał negatywny wpływ na przychody w wysokości 10 mln USD. Firma musi przy tym znaleźć równowagę między zmianami ukierunkowanymi na produkt a jego monetyzacją.

Match Group oczekuje, że liczba płacących użytkowników Tindera powróci do wzrostu w IV kwartale 2027 roku.

### Hinge i segment Everyone Everywhere

Hinge pozostaje jednym z głównych źródeł wzrostu Match Group. Spółka rozwija usługę w Europie, Ameryce Łacińskiej i Indiach. Wzrost ma być wspierany przez dalsze innowacje produktowe, ekspansję międzynarodową oraz rozwój sposobów zarabiania na usłudze.

W III kwartale 2026 roku Hinge ma rozpocząć testy nowego poziomu subskrypcji. Oferta ma być szczególnie dopasowana do potrzeb kobiet.

Match Group uporządkowała pozostałe marki w segmencie Everyone Everywhere. Obejmuje on między innymi Pairs, Azar i Match. Celem reorganizacji jest uproszczenie działalności oraz wykorzystanie wspólnej technologii w całym portfelu marek.

Azar, należący do Match Group, to aplikacja społecznościowa oparta na kontaktach wideo. Zmiana jego wyglądu i działania obniżyła przychody o 15 mln USD w każdym kwartale. Bailey określił Azar jako jeden z największych obszarów presji w segmencie E&E.

Dyrektor finansowy Bailey oszacował, że nowa globalna struktura opłat Google przyniesie w 2027 roku niewielką korzyść, wynoszącą około 5 mln USD. Jednocześnie stwierdził, że „w tej strukturze opłat alternatywne metody płatności praktycznie nie przynoszą korzyści ekonomicznej”.

Match Group buduje wspólne technologie i kompetencje dla wielu marek w ramach strategii 1MG (One Match Group). Przychody bezpośrednie oznaczają wpływy od użytkowników końcowych z subskrypcji i zakupów pojedynczych funkcji. Przychody pośrednie obejmują przede wszystkim wpływy od reklamodawców.

Dzienna i miesięczna liczba aktywnych użytkowników, odpowiednio DAU i MAU, to podstawowe wskaźniki pokazujące wielkość bazy użytkowników oraz częstotliwość korzystania z aplikacji. RPP oznacza przychód na płacącego użytkownika i jest obliczany jako przychody bezpośrednie podzielone przez średnią liczbę płacących użytkowników w danym okresie. FXN oznacza wynik po wyłączeniu wpływu zmian kursów walut.