Akcje Lumentum Holdings zyskały 11% na wzrostach rynku sieci optycznych AI

Akcje Lumentum Holdings (LITE) wzrosły we wtorek o prawie 11%. Spółka produkuje rozwiązania optyczne i fotoniczne, czyli technologie wykorzystujące światło do przesyłania danych. Jej kurs zamknął sesję na poziomie 978,54 USD, co oznacza wzrost o 97,28 USD.

Wzrost był częścią szerszego odbicia spółek związanych z optyczną infrastrukturą sieciową dla sztucznej inteligencji. Inwestorzy ponownie zwrócili uwagę na dostawców rozwiązań dla centrów danych, a akcje Lumentum znalazły się wśród spółek z sektora półprzewodników i sieci optycznych, które zyskiwały na wartości.

Najważniejsze dane z sesji:

• Zakres kursu w trakcie sesji: 884,84–1 000,00 USD, stan na 15:58 czasu wschodniego w USA.
• Poprzednie zamknięcie: 881,26 USD.
• Wolumen obrotu: 6,69 mln akcji, czyli 1,43 raza więcej niż zwykle.
• Roczne maksimum: 1 085,68 USD, około 11% powyżej wtorkowego zamknięcia.
• Roczne minimum: 144,52 USD, co pokazuje bardzo szeroki zakres wahań kursu w ciągu ostatnich 12 miesięcy.
• 50-dniowa średnia krocząca: 816,39 USD. Bieżący kurs był około 8% wyżej.
• 200-dniowa średnia krocząca: 685,22 USD. Bieżący kurs był około 29% wyżej.
• Wskaźnik RSI z 14 dni wyniósł 51,78. Wartość blisko środka skali nie wskazywała na skrajne wykupienie ani wyprzedanie akcji.
• Prognozowany wskaźnik ceny do zysku (forward P/E), liczony według zasad innych niż GAAP, wyniósł 40,72. Pokazuje on, ile inwestorzy płacą za dolara prognozowanego zysku spółki.
• Prognozowany wskaźnik PEG wyniósł 0,38. Łączy on wycenę akcji z oczekiwanym tempem wzrostu zysków.
• Pozycje krótkie stanowiły 8,16% akcji znajdujących się w wolnym obrocie. Oznacza to, że taki odsetek akcji był przedmiotem zakładów na spadek kursu.

Ostatnie dzienne zmiany kursu Lumentum Holdings przedstawiały się następująco:

• 4 września 2026 r.: +4,00%
• 3 września 2026 r.: -2,67%
• 2 września 2026 r.: +0,19%
• 1 września 2026 r.: -5,01%
• 31 sierpnia 2026 r.: +2,21%
• 28 sierpnia 2026 r.: -6,39%
• 27 sierpnia 2026 r.: +1,82%
• 26 sierpnia 2026 r.: +6,04%
• 25 sierpnia 2026 r.: +6,67%

15 sierpnia akcje Lumentum zakończyły sesję wyżej po publikacji wyników za czwarty kwartał roku obrotowego i prognoz na przyszłość. Reakcje analityków i inwestorów na te informacje były w większości pozytywne.

12 sierpnia Morgan Stanley podniósł cenę docelową dla Lumentum, pozostawiając neutralną ocenę. Needham utrzymał ocenę „kupuj”. W komentarzach zwracano uwagę na poprawę cen i struktury sprzedawanych produktów, nowe potencjalne możliwości w obszarze optyki oraz termin zapowiedzi rozwiązań optycznych umieszczanych blisko układów scalonych.

Tego samego dnia GF Securities dodał Lumentum do listy preferowanych spółek. Firma pozytywnie oceniła możliwość kontynuacji odbicia akcji powiązanych ze sztuczną inteligencją, szczególnie w obszarach procesorów graficznych, procesorów centralnych i optyki.

10 sierpnia, przed publikacją wyników, analitycy oceniali, że Lumentum jest dobrze przygotowana do wzrostu napędzanego przez rozwój infrastruktury AI. Wśród najważniejszych źródeł popytu wymieniali szybkie transceivery, czyli moduły przesyłające dane między urządzeniami, lasery, optykę współpakietową, a także optyczne przełączniki obwodów.

11 sierpnia Lumentum opublikowała raport 8-K dotyczący wyników za czwarty kwartał i cały rok obrotowy. Dokument obejmował również prezentację wyników oraz komunikat prasowy.

W najnowszych ocenach analitycznych pojawiały się zarówno argumenty za dalszym wzrostem, jak i ostrzeżenia dotyczące wyceny spółki. Jedna z ocen zakładała „zdecydowanie kupuj”. Wskazywano na przewagę wynikającą z wczesnego wejścia na rynek modułów 1,6T, zamówienia na optyczne przełączniki obwodów, zobowiązania zakupowe klientów, wzrost portfela zamówień oraz możliwość poprawy marż. Jednocześnie zwracano uwagę, że obecna wycena jest wysoka.

Inna ocena brzmiała „trzymaj”, z nastawieniem na możliwy wzrost kursu. Podkreślano szybki wzrost przychodów i zysków, ale także ograniczony margines błędu przy obecnej wycenie. Jako ryzyko wskazywano również koncentrację przychodów na niewielkiej liczbie klientów.

Pojawiła się także ocena „sprzedawaj”. Jej uzasadnieniem było założenie, że obecna wycena uwzględnia dalszą dominację Lumentum w optyce dla sztucznej inteligencji. Wskazywano, że siła negocjacyjna spółki może osłabnąć wraz z poprawą warunków podaży, a najwięksi dostawcy chmury mogą nadal wywierać presję na ceny.

W kolejnej ocenie podniesiono rekomendację do „kupuj”. Wskazywano na zwiększanie produkcji rozwiązań CPO i NPO. CPO oznacza optykę współpakietową, a NPO — optykę umieszczaną blisko układu scalonego. Wśród argumentów wymieniono również poprawę zachowania kursu oraz oczekiwanie, że popyt na optyczną infrastrukturę sieciową dla AI będzie wspierał dalszy wzrost.

Inna ocena „trzymaj” łączyła pozytywną ocenę wzrostu napędzanego przez AI i niskiego prognozowanego wskaźnika PEG z obawami, że korzyści z dźwigni operacyjnej mogą się zmniejszyć. Dźwignia operacyjna oznacza wpływ wzrostu sprzedaży na zysk po pokryciu kosztów stałych. Wątpliwości dotyczyły także widoczności popytu po zakończeniu najbliższego okresu prognoz.

Wśród pozostałych ocen znalazło się „kupuj”, choć pojawiło się pytanie, dlaczego nie podniesiono celu dotyczącego optycznych przełączników obwodów. Zwrócono również uwagę na ryzyko związane z realizacją planów i przejrzystością założeń dotyczących przyszłego wzrostu.

Inna ocena „zdecydowanie kupuj” koncentrowała się na przekroczeniu ważnego poziomu przychodów, popycie centrów danych związanym ze sztuczną inteligencją, poprawie marży brutto oraz możliwości dalszego wzrostu zysków.

Opinie inwestorów skupionych wokół Lumentum były ostatnio bardziej pozytywne niż negatywne. Powtarzały się jednak obawy dotyczące wyceny i ryzyka gwałtownego odwrócenia wcześniejszych wzrostów.

Część inwestorów wskazywała na przewagę wynikającą z wczesnego wejścia na rynek modułów 1,6T, wzrost portfela zamówień, możliwość uzyskiwania wyższych cen oraz pozytywne zaskoczenia w prognozach spółki. Argumenty te wspierały długoterminowo pozytywne nastawienie do akcji.

Inni oczekiwali kolejnego wyraźnego ruchu kursu w górę i oceniali, że akcje nadal korzystają z silnej dynamiki notowań. Pojawiły się również głosy, że wycena jest zbyt wysoka.

Inwestorzy zwracali ponadto uwagę, że spowolnienie budowy centrów danych byłoby istotnym negatywnym czynnikiem dla premii w wycenie Lumentum. Jednocześnie część osób oceniała, że tempo wzrostu spółki i niski wskaźnik PEG sprawiają, iż wycena wygląda na bardziej uzasadnioną mimo wysokiej nominalnej ceny akcji.