Louis Navellier: najlepsze spółki z technologii i energii do kupienia teraz

Pierwsze półrocze 2026 roku przyniosło dużą zmienność, szczególnie w spółkach z branży pamięci, podczas gdy Wall Street pozostawał skupiony na działaniach short sellerów i napięciach geopolitycznych.

Gdy inwestorzy patrzą w drugą połowę roku, oto pięć prognoz, na które warto zwrócić uwagę.

## Zyski będą przyspieszać Najbardziej istotną prognozą na drugie półrocze 2026 jest dalsze przyspieszanie zysków. Ma to wynikać w dużej mierze z porównań rok do roku, silnych portfeli zamówień oraz rosnącego zaufania inwestorów.

Sezon publikacji wyników bywa momentem rozstrzygającym. Navellier podkreśla, że wchodzi w każdy sezon „przygotowany”, ponieważ jego zdaniem Wall Street nie analizuje zysków tak, jak robi to on. Gdy wyniki się pojawiają, inwestorzy je oceniają, ale często odciąga ich uwaga od samych liczb: skupiają się na analizie jakościowej zamiast łączyć ją z ilościową analizą aktywności na rynku.

Moc wyników ma być skoncentrowana w trzech sektorach. Spółki powiązane z energią mają raportować najsilniejsze wyniki, następnie technologia i półprzewodniki, a na końcu spółki z sektora materiałów.

## Wzrost zysków będzie „wąski” Tylko trzy z 11 sektorów S&P 500 mają raportować silniejsze wyniki za drugi kwartał niż sam ogólny indeks S&P 500, dlatego inwestorzy powinni liczyć się z raczej wąskim środowiskiem na rynku akcji.

W energii rekomendowane nazwy to m.in. Okeanis Eco Tankers (ECO), International Seaways (INSW), Teekay Tankers (TNK), HF Sinclair (DINO), Phillips 66 (PSX), Cenovus Energy (CVE) oraz Suncor Energy (SU).

Następnie jest technologia, w tym wszystkie spółki związane z centrami danych oraz półprzewodnikami, m.in. Nvidia (NVDA), Advanced Micro Devices (AMD), Micron Technology (MU), Seagate Technology (STX), Palantir Technologies (PLTR), AppLovin (APP), Bloom Energy (BE), GE Vernova (GEV), Comfort Systems USA (FIX), Quanta Services (PWR) oraz Ciena (CIEN).

Na końcu są materiały — rekomendowane nazwy to m.in. Carpenter Technology (CRS) oraz Howmet Aerospace (HWM).

Navellier zakłada, że największe wzrosty zobaczymy właśnie w sektorze energii.

## Najlepsze okazje w spółkach z pamięcią Spółki pamięci przeszły przez huśtawkę nastrojów, ale zdaniem Navelliera wszystkie spółki pamięci, prowadzone przez Micron Technology (MU), SanDisk (SNDK) i Seagate Technology (STX), są dobrymi zakupami na najbliższy okres.

Jest sporo powodów, by patrzeć na ten segment z optymizmem. Południowokoreańska firma SK Hynix (SKHY) miała drugą co do wielkości ofertę publiczną (IPO) w historii świata (po SpaceX), pozyskując 28 mld USD.

Tymczasem Micron Technology poinformowała, że przyspiesza planowane inwestycje w amerykańskie fabryki i technologie oraz podnosi oczekiwaną prognozę wydatków do ponad 250 mld USD do 2035 r., napędzaną rosnącym popytem na pamięć związanym z AI. Firma zakłada, że wzrost inwestycji w USA wesprze jej długoterminowy cel produkcji 40% DRAM (dynamiczna pamięć o dostępie swobodnym) właśnie w Stanach Zjednoczonych.

## Ryzyko „nadmiaru pamięci” na razie nie dominuje Pojawia się narracja, że rozbudowa produkcji w Korei i w Stanach Zjednoczonych ostatecznie stworzy „memory glut”, czyli nadpodaż pamięci. Jak przypomina, ceny pamięci tradycyjnie spadają, gdy rośnie podaż.

Na razie jednak branża ma przynajmniej 15-miesięczny portfel zamówień. Navellier oczekuje, że ceny pozostaną wysokie aż do czasu wyczerpania tego backlogu.

## Sierpień zwiększa ryzyko sezonowe Największym bezpośrednim ryzykiem dla rynku jest sezonowość. Navellier mówi, że nigdy nie przepadał za sierpniem, bo wielu uczestników rynku jest wtedy na urlopach, co może tworzyć nagłe „dziury” w notowaniach.

Wyprzedaż z sierpnia 2015 r. pokazuje to ryzyko. Część pojedynczych spółek tymczasowo przestała być notowana, podczas gdy fundusze ETF, które je posiadały, działały dalej. Ponieważ bazowe akcje nie mogły zostać poprawnie wycenione, wiele ETF-ów otworzyło się wyraźnie niżej.

Jako przykład iShares Select Dividend ETF (DVY) spadł prawie o 35% przy otwarciu, ale później odrobił większość spadku do końca dnia. Inwestorzy z zleceniami stop (zleceniami uruchamiającymi transakcję po osiągnięciu określonego poziomu ceny) mogli jednak zostać zmuszeni do sprzedaży blisko otwarcia i „zamknąć” istotne straty.

Kolejnym ryzykiem jest wystąpienie „Czarnego łabędzia” na rynku kredytów, choć Navellier nie widzi rozwoju takiego scenariusza, ponieważ inwestorzy instytucjonalni zastąpili detalicznych w wielu transakcjach private credit, a rynkowe stopy procentowe powoli, ale jednak spadają.

Sezonowa zmienność pozostaje jednak problemem. Dlatego Navellier zachęca, by w sierpniu pozostawać czujnym i elastycznym.

## „Niedobór” w Apple może mocno uderzyć Navellier wskazuje, że duży wpływ może mieć Apple. Firma może ogłosić składany iPhone we wrześniu 2026 r., podobno nazwany iPhone Ultra.

Navellier dodaje, że były pracownik Apple przekazał mu informację, iż taki telefon nie powstanie, ale jednocześnie liczne wycieki i zdjęcia sugerują, że składany model rzeczywiście nadchodzi. Firma wcześniej podpisała też umowę z Samsung Display, aby rozwijać ten produkt.

Telefon prawdopodobnie będzie dostępny w krótkiej podaży, a Navellier szacuje, że może kosztować około 3 000 USD. Jego zdaniem wszyscy będą chcieli ten składany telefon, więc każdy, kto chce go od razu po ogłoszeniu, powinien być gotowy złożyć zamówienie na stronie Apple, gdy tylko urządzenie stanie się dostępne. Nawet wtedy kupujący mogą jednak musieć poczekać.

Navellier uważa, że będzie to duże wydarzenie — i jeden z najbardziej ekscytujących produktów technologicznych zapowiedzianych w 2026 r.

## Dobre wyniki, ale nie dla wszystkich W skrócie: sezon wyników może być jednym z najlepszych od dawna. To jednak rynek selekcji spółek, ponieważ ta „rosnąca fala” nie uniesie wszystkich łodzi. Ponadto ceny akcji nie rosną tak szybko jak same zyski. Częścią tego problemu jest jego zdaniem niedowierzanie.

Na przykład, gdy portfele zamówień Bloom Energy (BE) i GE Vernova (GEV) są po 10-krotności sprzedaży z 2025 r., a backlog GE Vernova jest około 4-krotnością sprzedaży z 2025 r., to jego zdaniem trudno sobie wyobrazić, jaki może być wpływ na kursy akcji. Ilościowo przekłada się to na kompresję wskaźników P/E (cena do zysku — ile inwestorzy płacą za 1 dolara zysku), co bywa sygnałem zakupowym dla tych, którzy wierzą w spółkę.

Na tym tle Navellier ponownie podkreśla, że w jego ocenie największe zyski mogą pojawić się w sektorze energii oraz w spółkach z branży pamięci.