Czy warto kupić Lockheed Martin po rajdzie akcji po wynikach za II kw. 2026?

Lockheed Martin Corp. (NYSE:LMT) odnotował silny wzrost kursu po publikacji wyników za II kwartał 2026. Akcje poszły w górę ponad 10% 23 lipca, a od początku roku kurs wzrósł o ponad 15%.

Spółka osiągnęła przychody na poziomie 20,1 mld USD w II kwartale 2026. Zysk na akcję wyniósł 7,94 USD. Wolne przepływy pieniężne (free cash flow) odbiły do 2,9 mld USD po ujemnym poziomie rok wcześniej.

W oparciu o solidne wyniki Lockheed podwyższył prognozę przychodów na cały rok 2026. Obecnie spodziewa się przychodów w przedziale 79,75–81,75 mld USD, wobec poprzedniej prognozy 77,5–80 mld USD.

Jednym z najsilniejszych sygnałów popytu jest rekordowy portfel zamówień. Na koniec II kwartału zamówienia sięgnęły 230,4 mld USD, wobec 166,5 mld USD rok wcześniej, co daje spółce widoczność przychodów na wiele lat. Dla porównania portfel Northrop Grumman (NYSE:NOC) wynosi obecnie 104,7 mld USD.

Lockheed zdobył także kolejne zlecenia od Pentagonu o łącznej wartości 67,7 mln USD. Jedna umowa dotyczy modernizacji systemów okrętów podwodnych marynarki wojennej USA i opiewa na maksymalnie 44,6 mln USD. Druga obejmuje obsługę serwisową samolotów F-35 dla państw sojuszniczych i jest warta 23,1 mln USD.

Globalne wydatki na obronność rosną, co sprzyja popytowi na zaawansowane systemy wojskowe. Państwa zwiększają budżety obronne w reakcji na napięcia geopolityczne — od Ukrainy po region Indo‑Pacyfiku. Członkowie NATO dążą do osiągnięcia lub przekroczenia wydatków na poziomie 2% PKB, a część państw zadeklarowała zwiększenie wydatków do 5% PKB do 2035 r. Administracja USA zaproponowała rekordowy budżet wojskowy na rok fiskalny 2027 w wysokości 1,5 bln USD.

Takie otoczenie sprzyja producentom systemów obronnych, którzy muszą szybko uzupełniać zapasy rakiet, pocisków i innych uzbrojeń.

Wskaźniki rynkowe Lockheed pozostają konkurencyjne wobec branżowych rywali. Spółka wyceniana jest na prognozowanym wskaźniku cena/zysk (forward PE) około 18,87x, wobec 19,08x dla Northrop Grumman. Rentowność dywidendy Lockheed wynosi 2,43%, a Northrop 1,85%.

Zainteresowanie Lockheed wśród dużych inwestorów rośnie. Na koniec I kwartału 2026 pozycje w Lockheed utrzymywało 83 fundusze hedgingowe, po wzroście z 59 w poprzednim kwartale. W tym samym czasie 62 fundusze posiadały akcje Northrop, bez zmiany względem poprzedniego kwartału.

Największym funduszem hedgingowym inwestującym w Lockheed w I kw. 2026 był AQR Capital Management z 1 507 786 akcjami o wartości 911,3 mln USD po zwiększeniu pozycji o 17%. Drugim największym był Two Sigma Advisors z 1 349 172 akcjami o wartości 815,4 mln USD po zwiększeniu pozycji o 11%.

Pozycje krótkie w sektorze pozostają niskie. Udział krótkich pozycji w Lockheed wynosił na koniec czerwca 1,52%, co odpowiada 3,5 mln akcji i około 2,1 dniom na ich odkupienie. Northrop miał krótkie pozycje na poziomie 1,66%, czyli 2,6 mln akcji i około 2 dni na odkupienie.

Czynniki, które mogą wpływać na dalszy rozwój Lockheed, to m.in. ekspozycja na głównych klientów rządowych i zdywersyfikowane portfolio produktów, co daje spółce korzyści przy rosnących wydatkach obronnych. Do ryzyk należą polityka budżetowa dotycząca obronności, kontrakty o stałej cenie, ograniczenia w łańcuchach dostaw oraz niedobory siły roboczej. Dodatkowo eskalacja napięć geopolitycznych, choć napędza wydatki obronne, może też zakłócić działalność kontrahentów i wpłynąć na ich wyniki finansowe.

W obecnym otoczeniu rosnących budżetów obronnych, silnych wyników kwartalnych i rekordowego portfela zamówień Lockheed Martin pozostaje jedną z kluczowych spółek do obserwacji w sektorze obronnym.