Lam Research rośnie na tle wydatków na AI w centrach danych i pamięć

W liście inwestorskim za II kwartał 2026 Columbia Seligman Global Technology Fund wskazał Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) jako jedną z największych pozycji w portfelu.

Fundusz podkreślił, że notowania Lam Research rosły w czasie, gdy inwestorzy stawali się coraz bardziej optymistyczni, że wydatki na centra danych napędzane przez AI utrzymają mocny popyt na zaawansowane urządzenia do produkcji półprzewodników. Jednocześnie klienci związani z pamięcią przyspieszali inwestycje w high-bandwidth memory oraz dynamic random-access memory (DRAM).

Dodatkowo, według funduszu, na spółkę korzystnie wpływały lepsze fundamenty całej branży półprzewodników, sprawna realizacja wyników przez firmę oraz rosnące przekonanie, że nakłady na logikę i pamięć „leading-edge” pozostaną na podwyższonym poziomie również w 2026. Ma to wspierać zarówno prognozy dotyczące przychodów, jak i marż.

Notowania Lam Research na zamknięciu 27 lipca 2026 r. wyniosły 291,61 USD za akcję. W ujęciu miesięcznym kurs spadł o -32,70%, a w ciągu ostatnich 52 tygodni akcje wzrosły o 194,73%.

Lam Research ma kapitalizację rynkową 364,68 mld USD. Zakres notowań z ostatnich 52 tygodni to 90,94–438,50 USD.

W dalszej części omawiane informacje dotyczą szerszego obrazu rynku. W tym okresie rynek zwyżkował m.in. po uspokojeniu obaw związanych z konfliktem w Iranie oraz wraz ze wzrostem zapotrzebowania stymulowanego wydatkami na infrastrukturę AI. W efekcie rośnie popyt m.in. na półprzewodniki, pamięć, rozwiązania sieciowe, serwery oraz elementy zasilania.

Fundusz wskazuje jednocześnie, że inwestycje w AI i centra danych mogą utrzymywać się na wysokim poziomie m.in. dzięki szerszemu wzrostowi zysków oraz poprawie w obszarze zamówień na oprogramowanie, zużycia w chmurze i wydatków klientów.

Jednocześnie podkreślane są ryzyka: niepewność geopolityczna, wyższe stopy procentowe oraz duże tempo inwestycji w AI mogą obciążać wyceny i wolne przepływy pieniężne.

Columbia Seligman Global Technology Fund stosuje strategię, w której utrzymuje 50–75 spółek technologicznych o różnej kapitalizacji rynkowej. Fundusz opiera się na analizie „bottom-up” w podejściu GARP (łącząc analizę jakości biznesu z rozsądną, uzasadnioną wyceną) i szuka firm niedoszacowanych lub źle rozumianych przez rynek.