Koreański KOSPI spada o 11% i ciągnie w dół sektor półprzewodników: MU -5,4%, SMH -2,9%

Koreański rynek wywołał wyraźny wstrząs wśród inwestorów śledzących sektor chipów. KOSPI spadł w nocy o 10,84%, a szczególnie mocno ucierpiały spółki z segmentu pamięci. Samsung spadł o 13,39%, a SK Hynix o 14,65%.

Taki spadek w KOSPI wywołuje efekt echa na całym świecie. Inwestorzy uciekają do „bezpieczniejszych” aktywów — kontrakty terminowe na Dow rosną o 0,21%. Jednocześnie, o 6:30 czasu ET, kontrakty terminowe na Nasdaq są na minusie o 0,84%, a notowania spółek z branży chipów spadają jeszcze mocniej przed otwarciem rynku w USA.

Micron prowadzi spadki przed otwarciem

Micron Technology (NASDAQ: MU) traci 5,4%. To kolejny ruch w długiej serii wyprzedaży spółek szczególnie wrażliwych na dynamikę (momentum) oraz na sektor półprzewodników.

VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ: SMH) spada o 2,9%. Dla porównania: iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (CBOE: MTUM) wczoraj był niżej o 1,33%, a dziś przed otwarciem spada o 1,93%. ETF jest teraz niemal o 14% słabszy niż przy ostatnich szczytach w handlu przed otwarciem.

Akcje Micronu są już niżej o 20,49% w ujęciu ostatniego miesiąca, ale fundamenty wyglądają inaczej: przychody w fiskalnym Q3 wyniosły 41,46 mld USD, a prognoza na Q4 to 50,0 mld USD w przedziale ± 1,0 mld USD. SMH ma udział Micronu na poziomie 9,39%, więc presja w segmencie pamięci uderza w ETF bezpośrednio. Wskaźnik VIX na poziomie 18,58 sygnalizuje, że nie widać jeszcze szerokiej paniki — przynajmniej na razie.

KOSPI jest teraz o 34% niżej niż ostatnio

KOSPI zamknął się na poziomie 9 114,55 22 czerwca. Na dzisiejszym zamknięciu jest już na poziomie 6 023,66. To 34-procentowy spadek w nieco ponad miesiąc. Mimo tak dużej przeceny indeks jest jednocześnie wyżej o 43% od początku roku (year-to-date).

Wczoraj Nasdaq otworzył się na plusie, ale osłabł po doniesieniach, że NVIDIA (NASDAQ: NVDA) przygotowuje działania związane z nowym finansowaniem sięgającym do 750 mld USD oraz partnerstwami z OpenAI i SK Hynix.

Co obserwować dziś

Rozprzestrzenianie się przeceny z KOSPI widać w instrumentach technologicznych i opartych na czynniku momentum. Po gwałtownym rajdzie w kwietniu i maju wyceny na wielu popularnych spółkach stały się bardziej napięte, co zwiększa podatność na korekty.

Dodatkowo inwestorzy z Korei byli mocno zaangażowani w instrumenty lewarowane, co — według komentarzy rynkowych — może sprawiać, że wycofywanie kapitału będzie bardziej dotkliwe.

Kluczowe będzie sprawdzenie, czy ETF-y takie jak SMH i MTUM nadal będą wyraźnie gorzej radzić sobie niż sam indeks. Jeśli po otwarciu okaże się, że oba ETF-y są mocno na minusie, a Dow utrzymuje się na plusie, może to oznaczać kontynuację szerszego odrabiania strat po stronie aktywów postrzeganych jako bardziej „ryzykowne”.