Kornit Digital podsumowała wyniki drugiego kwartału 2026 r. podczas konferencji zorganizowanej 12 sierpnia 2026 r. W spotkaniu uczestniczyli dyrektor generalny Ronen Samuel, dyrektor finansowy Assaf Zipori oraz dyrektor ds. rynków kapitałowych Andrew Backman.
Spółka wypracowała w kwartale przychody w wysokości 55,3 mln USD, co oznacza wzrost o 11,2% rok do roku. Wynik był wyższy od górnej granicy prognoz zarządu. Dodatni skorygowany EBITDA, czyli zysk operacyjny przed odsetkami, podatkami i amortyzacją, po uwzględnieniu wybranych korekt, również przekroczył górną granicę przedziału prognoz. Kornit Digital odnotowała ponadto dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej po raz jedenasty z rzędu.
Roczne przychody powtarzalne (ARR), czyli przychody oczekiwane w ciągu roku z powtarzających się umów, zwiększyły się o 7 mln USD do 33,8 mln USD. Oznacza to wzrost o 79% rok do roku. Przychody z modelu All-Inclusive Click wzrosły o 112% w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku. Liczba wydruków zrealizowanych w ostatnich 12 miesiącach zwiększyła się o 15%, co odzwierciedla większą produkcję na zainstalowanych systemach.
Kornit Digital nadal odnotowuje wzrost liczby dostarczanych systemów oraz rozwija bazę produkcyjną i bazę klientów. Około 40% sprzedaży systemów w kwartale trafiło do nowych klientów. Pokazuje to, że spółka jednocześnie zdobywa nowych odbiorców i rozwija współpracę z dotychczasowymi.
Około 60% sprzedaży systemów zarówno w drugim kwartale, jak i w pierwszej połowie 2026 r. przypadło na tradycyjne drukarnie sitodrukowe. Potwierdza to rosnące tempo przechodzenia od produkcji analogowej do cyfrowej.
Ważnym elementem tej zmiany jest model All-Inclusive Click. Każda nowa umowa w tym modelu tworzy długoterminową współpracę, zwykle opartą na 5-letnim zobowiązaniu klienta. Model ogranicza początkowe nakłady inwestycyjne i pozwala zwiększać skalę produkcji wraz z rozwojem działalności klienta.
Kornit Digital obserwuje dzięki temu wyższe wykorzystanie systemów, większe zaangażowanie klientów i szersze korzystanie z jej platformy. Model All-Inclusive Click wzmacnia relacje z klientami i bezpośrednio wiąże wyniki ekonomiczne spółki z ich sukcesem. Gdy klienci zwiększają działalność, rośnie również biznes Kornit Digital.
Zarząd wskazuje, że zmienia się ekonomika produkcji. Marki, sprzedawcy detaliczni i tradycyjne drukarnie sitodrukowe szukają większej elastyczności, krótszych serii produkcyjnych, szybszej realizacji zamówień oraz produkcji bliżej miejsca, w którym pojawia się popyt. Jednocześnie na tradycyjne modele produkcji wpływają ryzyko nadmiernych zapasów i niedobór pracowników.
Przechodzenie na produkcję cyfrową jest szczególnie widoczne wśród tradycyjnych drukarni sitodrukowych. Technologia cyfrowa zastępuje tam produkcję sitodrukową w coraz większej liczbie zastosowań. Ronen Samuel ocenił, że nie są to zjawiska krótkoterminowe, lecz strukturalna zmiana sposobu produkcji w tej branży w nadchodzącej dekadzie.
Samuel, który pracuje w branży od ponad trzech dekad, stwierdził, że obserwuje jedną z najważniejszych zmian w produkcji w swojej karierze. Klienci nie pytają już, czy produkcja cyfrowa ma zastosowanie, lecz jak szybko mogą przejść z produkcji analogowej na cyfrową.
Kornit Digital od lat inwestuje w przemysłowe systemy produkcyjne, takie jak Apollo, Atlas MATRIX i Presto MAX PLUS. Jednocześnie rozwija oprogramowanie, sztuczną inteligencję i automatyzację. Spółka chce łączyć te elementy w jedną zintegrowaną platformę produkcyjną.
Jej celem nie jest wyłącznie zastąpienie druku analogowego. Kornit Digital chce, aby cyfrowa produkcja na żądanie stała się standardem w produkcji odzieży. Firma pomaga klientom tworzyć bardziej inteligentne i rentowniejsze przedsiębiorstwa produkcyjne.
Przykładem przechodzenia z produkcji analogowej na cyfrową jest Jerry Leigh, jedna z czołowych drukarni sitodrukowych w Stanach Zjednoczonych i nowy klient Kornit Digital. Firma kupiła niedawno 2 systemy Apollo i 2 platformy Atlas MAX.
Printful, jeden z największych i najbardziej strategicznych globalnych klientów Kornit Digital, już korzysta z dużej floty systemów Atlas MAX. Niedawno dodał do niej 2 systemy Apollo, co odzwierciedla wartość platformy Kornit Digital dla tego klienta i jego utrzymujące się zaufanie do spółki.
Shirt Monkey, jeden z czołowych dostawców usług druku na żądanie w Wielkiej Brytanii, rozszerzył park systemów z Atlas MAX o Apollo i Atlas MATRIX, korzystając z modelu All-Inclusive Click. Przykład ten pokazuje, że niższe początkowe nakłady mogą przyspieszać wdrażanie produkcji cyfrowej.
SNQS, czołowa drukarnia sitodrukowa w Indiach, rozszerzyła park systemów z Atlas MAX o Apollo w ciągu zaledwie 1 roku. Firma chciała obsługiwać większe wolumeny i zastępować sitodruk na większą skalę. Pokazuje to, że tradycyjne drukarnie coraz częściej zwiększają skalę produkcji cyfrowej i przenoszą na nią większą część podstawowej działalności.
Zarząd Kornit Digital spodziewa się, że przychody w drugiej połowie 2026 r. będą około 15% wyższe niż w pierwszej połowie roku. Spółka wchodzi w drugą część roku z większą widocznością portfela zamówień, zdrową listą potencjalnych transakcji oraz utrzymującą się dynamiką pozyskiwania nowych klientów i rozszerzania współpracy z dotychczasowymi odbiorcami.
Na tej podstawie Kornit Digital oczekuje, że w całym 2026 r. przychody wzrosną w wysokim jednocyfrowym tempie. Spółka zamierza jednocześnie nadal poprawiać rentowność i generować dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.
Około 80% przychodów Kornit Digital ma obecnie charakter powtarzalny lub wysoce powtarzalny. Są one generowane przez roczne przychody powtarzalne, sprzedaż atramentu, usługi i oprogramowanie. Taka struktura zwiększa odporność modelu biznesowego i poprawia przewidywalność przyszłych przychodów.
Zarząd ocenia, że przyspieszające przechodzenie branży z produkcji analogowej na cyfrową tworzy dla Kornit Digital znaczącą długoterminową szansę wzrostu. Spółka łączy ją z powtarzalnym modelem przychodów i wiodącą technologią na rynku.
W drugim kwartale przychody z usług wzrosły o 34,7%, a przychody ze sprzedaży produktów zwiększyły się o 4,3%. Na oba segmenty wpłynęła większa aktywność klientów i dalszy wzrost wykorzystania zainstalowanych systemów.
ARR wyniósł 33,8 mln USD, co oznacza wzrost o 79% rok do roku i o 26% w ujęciu kwartalnym. Wartość ta obejmuje wyłącznie minimalne zobowiązania klientów z umów All-Inclusive Click przypadające na kolejne 12 miesięcy. Ponieważ umowy zwykle trwają 5 lat, ich łączna wartość kontraktowa wynosi około 142 mln USD, co zapewnia spółce większą przewidywalność przyszłych przychodów.
Przychody z All-Inclusive Click wzrosły o 112% rok do roku i o 32,7% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Model nadal zwiększa wykorzystanie systemów i ściślej wiąże wyniki finansowe Kornit Digital z sukcesem klientów.
Marża brutto non-GAAP, czyli marża liczona z pominięciem standardowych zasad GAAP, wyniosła w drugim kwartale 47,4%. Była o 110 punktów bazowych, czyli o 1,1 punktu procentowego, wyższa niż rok wcześniej.
Na wynik wpłynęła korzyść netto związana z cłami w wysokości około 830 tys. USD. Było to efektem zwrotu ceł o wartości 2 mln USD otrzymanego w kwartale. Bazowa marża brutto nadal poprawiała się w ujęciu kwartalnym dzięki większej aktywności klientów, lepszemu wykorzystaniu platformy i dalszej zmianie struktury przychodów.
Koszty operacyjne non-GAAP wyniosły 28,8 mln USD i były o 2,1 mln USD wyższe niż rok wcześniej. Wzrost wynikał przede wszystkim z wydatków związanych z konferencją Konnections, która wspierała zaangażowanie klientów i dynamikę sprzedaży. Dodatkowym obciążeniem był negatywny wpływ kursów walut w wysokości około 1,9 mln USD.
Skorygowany EBITDA wyniósł 0,3 mln USD wobec straty 1,2 mln USD w drugim kwartale 2025 r. Marża skorygowanego EBITDA poprawiła się o 290 punktów bazowych rok do roku, do 0,6%, i przekroczyła górną granicę prognoz spółki.
Na koniec kwartału Kornit Digital miała około 451 mln USD w gotówce, depozytach bankowych i zbywalnych papierach wartościowych. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły około 8,5 mln USD. Był to jedenasty kolejny kwartał z dodatnimi przepływami tego rodzaju.
Mocny bilans pozwala spółce nadal inwestować w program All-Inclusive Click, finansować zapasy potrzebne do obsługi przewidywanego popytu, rozwijać produkty oraz przeprowadzać wybrane przejęcia wzmacniające strategię platformy. Najnowszym przykładem jest Print Factory, którego przejęcie zamknięto w drugim kwartale.
W kwartale Kornit Digital przeznaczyła również 5,4 mln USD na program skupu akcji własnych.
▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.