Kontrakty S&P 500 w dół po wzroście ropy i niepewności co do stóp procentowych

Rano kontrakty na amerykańskie indeksy notują zróżnicowanie. Futures na S&P 500 są minimalnie w czerwieni, a futures na Dow idą skromnie w górę.

Na rynek oddziałują trzy główne czynniki. Po pierwsze, ceny ropy rosną w reakcji na napięcia w Cieśninie Ormuz. Przekłada się to na wyższe rentowności brytyjskich obligacji rządowych, które trafiają powyżej 4,8%. W efekcie rośnie obawa, że stopy procentowe w dużych gospodarkach mogą utrzymać się na podwyższonym poziomie, co szczególnie niepokoi branże wrażliwe na koszt kredytu, takie jak mieszkalnictwo i media.

Po drugie, nowe dane z USA z obszaru usług pokazują, że gospodarka nadal się rozwija, a presja cenowa słabnie. Wskaźnik ISM Services PMI wynosi 54,0.

Po trzecie, rynek wycenia prawdopodobieństwo kolejnych działań Fed. Na podstawie notowań rynków stopy procentowej oraz bieżących informacji z danych o zatrudnieniu i usługach szacuje się około 50% szans na podwyżkę stóp w USA we wrześniu.

Przy takiej mieszance danych inwestorzy koncentrują się na spółkach o solidnych bilansach i „twardych” fundamentach.

Cloudflare (NET) zyskał 8,60% po podniesieniu rekomendacji przez Scotiabank do poziomu Outperform oraz po zwiększeniu ceny docelowej.

Venture Global (VG) podskoczył o 6,82%.

Occidental Petroleum (OXY) rósł o 5,88%. Spółkę obserwują inwestorzy, którzy analizują komentarze dotyczące profilu zysków i ekspozycji na energię.

Z drugiej strony Rivian Automotive (RIVN) spadł o 18,12% po zakończeniu amerykańskiej oferty uzupełniającej akcji o wartości 1,16 mld USD.

Astera Labs (ALAB) tracił 11,52%.

Rocket Lab (RKLB) spadał o 10,40% mimo doniesień o powodzeniu misji. Kurs kontynuował jednak ostatnie osłabienie.

W najbliższych sesjach uwagę przyciągną wyniki PepsiCo i Delta Air Lines. PepsiCo (PEP) opublikuje wyniki za II kwartał w czwartek. Delta Air Lines (DAL) przedstawi wyniki za II kwartał w piątek.

Istotnym elementem są też sygnały z Fed. W centrum zainteresowania znajdują się protokoły z posiedzenia Fed (FOMC) oraz reakcje rynku na bieżące prawdopodobieństwo podwyżek.

Dodatkowo ruchy na rynku obligacji pomagają lepiej ocenić globalne koszty finansowania. Szczególną uwagę zwraca się na zmiany rentowności amerykańskich obligacji skarbowych o 10-letnim terminie w porównaniu z brytyjskimi papierami typu gilts, co ma znaczenie dla kosztów finansowania dużych spółek w USA.

W kolejnych dniach kluczowe mogą być same wyniki oraz to, jak rynek zinterpretuje ich wpływ na koszty, popyt i wrażliwość na stopy procentowe.