Kontrakty na amerykańskie akcje bez większych zmian; spadają ceny ropy

Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje w poniedziałek były w większości bez większych zmian. Futures na Nasdaq-100 praktycznie stały w miejscu, a futures na S&P 500 lekko spadły o 0,1%. Kontrakty na Dow Jones Industrial Average traciły ok. 29 punktów (spadek o ok. 0,1%).

Uspokojenie nastrojów wiąże się z doniesieniami o postępie w negocjacjach między USA a Iranem. Po wspólnym ogłoszeniu pośredników z Kataru i Pakistanu, że Waszyngton i Teheran uzgodniły 60-dniowe ramy do osiągnięcia finalnego porozumienia, ceny ropy spadły. Brent zniżkował o 1,7% do ok. 79,20 USD za baryłkę. WTI, które w handlu nocnym wzrosło nawet o 3%, odwróciło ruch i na koniec było niżej o ok. 0,8% do ok. 76 USD za baryłkę.

Rozmowy weekendowe zaczęły się jednak nerwowo. Napięcia powiązane z Hezbollahem w Libanie skłoniły Iran do ogłoszenia zamknięcia Cieśniny Hormuz w sobotę. Następnie Trump odpowiedział groźbami wymierzonymi w Iran, co wprowadziło zamieszanie w początkowej fazie rozmów. W poniedziałek pośrednicy przekazali, że bezpośredni kontakt między Waszyngtonem a Teheranem został przywrócony, a dyskusje na poziomie roboczym mają być kontynuowane przez resztę tygodnia.

Równolegle inwestorzy obserwują rynek długu. Rentowności dziesięcioletnich amerykańskich obligacji skarbowych zbliżały się do 4,5%, odzwierciedlając oczekiwania, że Fed będzie musiał zacieśnić politykę w reakcji na presję inflacyjną narastającą w czasie przedłużonej blokady w rejonie Hormuzu. Po ubiegłotygodniowym posiedzeniu rynki przesunęły w czasie termin podwyżki stóp — do października lub wcześniej — uznając przekaz banku centralnego za bardziej jastrzębi.

W środę spadki wynikały z niepokoju o dalszą ścieżkę stóp procentowych, jednak w czwartek kursy odbiły. Na koniec tygodnia wszystkie trzy główne indeksy były na plusie: Nasdaq Composite prowadził zwyżką przekraczającą 2%, a S&P 500 oraz Dow Jones po ok. 1%. Był to 12. tydzień wzrostów w ciągu ostatnich 13 dla S&P 500. W czwartek handel został zawieszony z powodu federalnego święta Juneteenth.

Kolejnym punktem programu dla inwestorów będzie w czwartek publikacja majowego wskaźnika cen w wydatkach konsumpcyjnych (PCE) — preferowanej przez Fed miary inflacji. Analitycy ankietowani przez FactSet oczekują, że odczyt tzw. rdzeniowego PCE (bez kosztów żywności i energii) będzie wyższy niż w kwietniu.