Czy kontrakt SkyValor za 500 mln USD zmienia perspektywy CACI International?

CACI International Inc. poinformowała, że jej zaawansowany system obrony przed dronami SkyValor zostanie rozmieszczony w lokalizacjach o krytycznym znaczeniu dla realizowanych misji. Będzie to pierwsze zlecenie w ramach trzyletniej umowy typu IDIQ (Indefinite Delivery/Indefinite Quantity), prowadzonej przez Joint Interagency Task Force 401, której maksymalna wartość wynosi 500 mln USD.

System przeszedł rygorystyczne testy w bazie Marine Corps Air Station Yuma. Wcześniej CACI otrzymała także zamówienia na inne wersje rozwiązania, w tym wariant montowany na ciężarówce.

Kontrakt wzmacnia pozycję CACI jako dostawcy taktycznych systemów do zwalczania bezzałogowych statków powietrznych. Wpisuje się również w szersze działania związane z bezpieczeństwem narodowym USA. Dla spółki może to oznaczać większy udział w bardziej zaawansowanych technologicznie i wartościowych projektach obronnych.

Inwestorzy muszą jednak pamiętać, że ponad 90% przychodów CACI nadal zależy od budżetów rządu USA i cykli zamówień publicznych. Oznacza to, że zmiana priorytetów zakupowych lub ograniczenie długoterminowych wydatków obronnych mogłoby wpłynąć na wyniki spółki.

Kontrakt SkyValor pojawił się wkrótce po podwyższeniu przez zarząd prognoz w kwietniu 2026 roku. CACI zwiększyła wtedy oczekiwane przychody za cały rok do przedziału 9,5–9,6 mld USD i zawęziła przedział prognoz dotyczących zysku.

Połączenie wyższych prognoz oraz nowych zamówień sugeruje, że systemy do zwalczania dronów, projekty kosmiczne i inne zaawansowane programy mogą mieć coraz większy udział w działalności CACI. Może to pomóc spółce ograniczyć skutki konkurencji i problemów z realizacją dostaw, jeśli będzie ona w stanie terminowo wykonywać nowe kontrakty i utrzymywać stabilne marże.

Obecne prognozy zakładają, że do 2029 roku CACI osiągnie 12,0 mld USD przychodów oraz 758,9 mln USD zysku. Oznaczałoby to wzrost przychodów o 9,3% rocznie i zwiększenie zysku o około 222 mln USD z obecnego poziomu 536,9 mln USD.

Szacowana wartość godziwa akcji CACI wynosi 654,93 USD, czyli o 37% więcej niż bieżąca cena rynkowa.

Najbardziej optymistyczni analitycy zakładali już wcześniej, że przychody CACI mogą sięgnąć około 12,9 mld USD, a zysk około 743,5 mln USD w 2029 roku. Nowy kontrakt na systemy do zwalczania dronów może więc potwierdzać ich pozytywne oczekiwania. Może też pokazać, że rynek zbyt agresywnie zakłada tempo automatyzacji i rozwój rozwiązań dla klientów komercyjnych. Dużo zależeć będzie od tego, czy nowe kontrakty zrekompensują ryzyko związane ze zmianami sposobu zakupów przez klientów rządowych.