Na konferencji wynikowej 14 lipca 2026 r. JPMorgan Chase podał, że w II kwartale odnotował zysk netto 16,9 mld USD, zysk na akcję (EPS) 6,14 USD i ROTCE (zwrot na kapitałach własnych netto) 23%. Po wyłączeniu pozycji jednorazowych przychody wzrosły o 15% rok do roku, głównie dzięki przychodom z działalności rynkowej, wyższym opłatom za zarządzanie w AWM i CCB, wyższym wpływom z bankowości inwestycyjnej oraz wzrostowi sald depozytów i kredytów, częściowo zniwelowanym przez efekt niższych stóp procentowych.
Koszty operacyjne wyniosły 27,3 mld USD, co oznacza wzrost o 15% rok do roku i wynikały głównie ze wzrostu kosztów związanych z wolumenem i przychodami oraz ze wzrostu zatrudnienia w front office i presji płacowej. Koszty kredytowe ukształtowały się na poziomie 2,5 mld USD, przy czym odpisy netto (net charge-offs) wyniosły 2,4 mld USD, a tworzenie rezerw netto wyniosło 149 mln USD.
Na koniec kwartału wskaźnik CET1 (współczynnik kapitału podstawowego Tier 1 w ujęciu standardowym) wyniósł 14,1%, czyli spadł o 20 punktów bazowych w stosunku do poprzedniego kwartału. Wzrost aktywów ważonych ryzykiem (RWA) o około 103 mld USD był napędzany głównie przez zwiększone finansowanie w działalności rynkowej oraz wzrost tradycyjnego kredytowania. Rada dyrektorów zamierza podnieść kwartalną dywidendę do 1,65 USD za akcję, ze skutkiem od III kwartału (komunikat CCAR z czerwca).
W segmencie Consumer & Community Banking (CCB) zysk netto wyniósł 5,3 mld USD, a przychody 20,3 mld USD, czyli wzrost o 8% rok do roku. Wzrost przychodów wynikał przede wszystkim z wyższego wyniku odsetkowego z kart (card NII), napędzanego wyższymi saldami kredytów odnawialnych, wyższych przychodów z leasingu operacyjnego w segmencie motoryzacyjnym oraz opłat za zarządzanie w obszarze zarządzania majątkiem. Konsumenci i małe firmy wykazały odporność pomimo wyższych cen paliw i inflacji; wyższe zwroty podatkowe i solidny rynek pracy wspierały wzrost wydatków. Średnie depozyty wzrosły o 3% rok do roku i 2% kwartał do kwartału, a bank odnotował ponad 500 000 nowych rachunków rozliczeniowych netto w tym kwartale. Aktywa inwestycyjne klientów wzrosły o 21% rok do roku.
W obszarze kart firma w czerwcu odświeżyła kartę Sapphire Preferred.
W segmencie Corporate & Investment Bank (CIB) zysk netto wyniósł 9,7 mld USD, a przychody 24,9 mld USD, czyli wzrost o 27% rok do roku. Opłaty z bankowości inwestycyjnej (IB fees) wzrosły o 30% rok do roku, z dwucyfrowym wzrostem we wszystkich produktach i szczególnie silnym wynikiem w emisjach akcji. Wynik kwartalny był wspierany częściowo przez kilka dużych transakcji ECM oraz szybsze finalizowanie niektórych transakcji M&A, ale pipeline transakcji pozostaje mocny.
W działalności rynkowej (markets) przychody z obszaru fixed income (instrumenty o stałym dochodzie) wzrosły o 6% rok do roku, z dobrym wynikiem w obszarach kredytowych, walut rynków wschodzących i instrumentów stopy procentowej, częściowo zniwelowanym przez niższe przychody z towarów. Dział equities dostarczył wyjątkowo silny kwartał — przychody wzrosły o 86% rok do roku — przy korzystnych przepływach, dobrych wynikach handlowych zarówno w instrumentach pochodnych, jak i na rynku kasowym oraz wyższej aktywności i saldach w segmencie Prime.
W Asset & Wealth Management (AWM) zysk netto wyniósł 2,0 mld USD, marża przed opodatkowaniem osiągnęła 38%, a przychody 6,9 mld USD, czyli wzrost o 19% rok do roku. Wzrost przychodów wynikał z wyższych opłat za zarządzanie przy podwyższonych średnich poziomach rynku, silnych napływów netto, zysków z wyceny inwestycji, wyższych sald kredytowych i większej aktywności brokerskiej. Długoterminowe napływy netto wyniosły 50 mld USD. Aktywa pod zarządzaniem (AUM) osiągnęły 5,1 bln USD (wzrost 18% rok do roku), a aktywa klientów 7,7 bln USD (wzrost 19% rok do roku).
Część korporacyjna (Corporate) wygenerowała zysk netto 4,2 mld USD przy przychodach 6,0 mld USD, które obejmują odnotowane pozycje jednorazowe.
Na poziomie całorocznym bank prognozuje, że wynik odsetkowy poza rynkami (NII ex-Markets) wyniesie około 96,5 mld USD, a całkowity wynik odsetkowy (NII) około 105,5 mld USD, przy założeniu, że NII z rynków wzrośnie do około 9,0 mld USD. Nowa skorygowana prognoza kosztów operacyjnych to około 107,5 mld USD, ze wzrostem wynikającym głównie z wyższych kosztów związanych z wolumenem i przychodami. Bank oczekuje też, że wskaźnik odpisów netto z kart (card net charge-off rate) wyniesie około 3,2%, odzwierciedlając lepsze niż oczekiwano zachowanie kredytów konsumenckich.
W sesji pytań i odpowiedzi omówiono też zmiany w kadrze zarządzającej. Rada podjęła decyzję o mianowaniu Douga i Troya na współprezesów, co ma ich przygotować do szerszych ról; Marianne, dowiedziawszy się o planach, postanowiła przejść na emeryturę.
Na pytanie o trwałość wzrostu przychodów w bankowości inwestycyjnej i działalności rynkowej CFO Jeremy Barnum rozdzielił ocenę na te dwa obszary. W bankowości inwestycyjnej część wyników mogła wynikać z przyspieszenia transakcji (pull forward) i kilku dużych jednorazowych zleceń, ale pipeline pozostaje mocny, a obecna aktywność może generować dalsze zlecenia. W działalności rynkowej przychody od dłuższego czasu są podwyższone, co wiąże się też z większym zaangażowaniem kapitałowym wspierającym klientów. Barnum ocenił, że szczególnie silny kwartalny wynik w equities jest trudny do powtórzenia, choć ogólne warunki rynkowe uznał za wspierające. Dodał, że rynek ma obecnie nastawienie „risk on” (skłonny do podejmowania ryzyka), a bank stara się wyważyć wsparcie dla klientów z odpowiednią ostrożnością.
O depozytach Barnum mówił, że wzrost depozytów hurtowych był w pierwszej połowie roku silny i przewyższył oczekiwania, napędzany zarówno siłą marki i zdobywaniem udziału w rynku, jak i dynamiką kredytową w obszarach takich jak BFI i centra danych. Kredyty generują depozyty, co działa jako dodatkowy czynnik wzrostu depozytów hurtowych. W segmencie konsumenckim bank utrzymuje oczekiwanie niskiego jednocyfrowego wzrostu depozytów w tym roku; ta prognoza pozostaje bez zmian. Barnum podkreślił też istotny wpływ bardzo silnych napływów nowych rachunków rozliczeniowych w kwartale.
To kończy przegląd najważniejszych informacji przekazanych przez JPMorgan Chase za II kwartał 2026 r.
Dyskusje o 700 na forum
Forum spółki →▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.