Jim Cramer: chcę utrzymać Microsoft w ramach fundacji charytatywnej

Microsoft (NASDAQ: MSFT) znalazł się wśród spółek, o których Jim Cramer mówił podczas „Mad Money”. Zwrócił uwagę, że kurs spółki jest obecnie wyceniany jak „enterprise software play” (spółka z segmentu oprogramowania dla firm), a nie jak typowa duża firma technologiczna z „Mag Seven”.

Cramer stwierdził, że ostatnio widoczne niskie ceny uważa za „prezent”, a teraz jego zdaniem dochodzi do równowagi. Powiedział: „Chcemy utrzymać Microsoft w ramach fundacji charytatywnej”.

Cramer podkreślił też spadki w II kwartale, licząc od 30 czerwca. Wyjaśnił, że trzeba przeanalizować, co w czerwcu stało się ze spółkami, które znalazły się „w przegranej” (czyli spadały), a następnie omówić wszystkie zwycięskie akcje za kwartał. Ocenił, że część spadków wśród „Mag Seven” jest „drastyczna”.

Jako przykład podał Microsoft: w tym miesiącu spółka straciła ponad 17% wartości, a jej kapitalizacja rynkowa skurczyła się o ponad pół biliona USD. Zdaniem Cramera, mimo że firma ma dobrą działalność w obszarze chmury, nie wystarcza to, by zrekompensować jej ekspozycję na podstawowe oprogramowanie. Dodał, że Wall Street „nie ma teraz pożytku z oprogramowania” i skrytykował tę narrację. W jego ocenie „oprogramowanie to naprawdę bardzo dobry biznes”.

Jeśli Microsoft chce odwrócić swoje wyniki, musi zrobić coś odważnego — na przykład przejąć OpenAI, jeśli ta spółka nie może wejść na giełdę z powodu ponoszonych dużych strat. Cramer zaznaczył, że Microsoft ma w OpenAI udziały i mógłby doprowadzić do takiej transakcji. W takim scenariuszu mówi o zastąpieniu Copilotu popularnym ChatGPT.

Alternatywą, którą wymienił, byłby rozpad Microsoftu na skrajnie dochodowe części. Wskazał obszary, które — jego zdaniem — byłyby wówczas „najlepsze w swojej klasie”: Azure, oprogramowanie biznesowe dla firm (B2B), oprogramowanie dla klientów indywidualnych, cyberbezpieczeństwo, gry wideo oraz LinkedIn. Ocenił przy tym, że po stracie 17% w ciągu miesiąca te spółki nie powinny „dalej robić tego samego”.

Równocześnie, mimo że dostrzega potencjał MSFT jako inwestycji, Cramer zaznaczył, iż jego zdaniem część spółek związanych z AI oferuje większy potencjał wzrostu i niesie mniejsze ryzyko spadków. Dodał, że jeśli ktoś szuka skrajnie niedowartościowanej spółki AI, która może istotnie skorzystać na taryfach z czasów rządów Trumpa oraz trendzie przenoszenia produkcji bliżej rynków zbytu (reshoring/onshoring), to powinien zapoznać się z bezpłatnym raportem o najlepszej krótkoterminowej spółce AI.