Jack Henry: zysk w IV kwartale powyżej prognoz, rosną przychody

Jack Henry & Associates (JKHY) wypracowała w czwartym kwartale roku obrotowego 2026 wyniki lepsze od oczekiwań. Zysk wyniósł 1,71 USD na akcję, czyli był o 9% wyższy od konsensusu Zacks. Jednocześnie zysk spadł o 10,2% w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku.

Przychody wzrosły o 4,7% rok do roku, do 644 mln USD, i były o 2,3% wyższe od konsensusu. Po wyłączeniu 9,3 mln USD przychodów z migracji klientów poza platformę oraz 1,6 mln USD przychodów z przejęcia przychody non-GAAP wyniosły 633,1 mln USD. Oznacza to wzrost o 6,6% rok do roku.

Za wzrost przychodów odpowiadały przede wszystkim usługi przetwarzania danych, przetwarzanie danych i hosting związane z chmurą, transakcje cyfrowe oraz szybsze płatności. Zarząd poinformował również o rekordowej liczbie 58 wygranych w konkurencyjnych postępowaniach dotyczących podstawowych systemów bankowych w roku obrotowym 2026. Wśród tych wygranych 14 instytucji miało aktywa przekraczające 1 mld USD.

Zarząd wskazał także na dużą liczbę potencjalnych kontraktów w toku, ponieważ wydatki na technologie pozostają wysokie. Dyrektor finansowa Mimi Carsley podkreśliła, że w całym roku obrotowym 2026 zwrot z zainwestowanego kapitału wyniósł 23,2%.

Jack Henry & Associates przekroczyła konsensus Zacks dotyczący zysku w każdym z poprzednich czterech kwartałów. Średnia pozytywna różnica względem oczekiwań wyniosła 17,3%.

### Wzrost przychodów JKHY obejmuje wszystkie segmenty

Przychody segmentu usług i wsparcia wzrosły o 2,5% rok do roku, do 360,2 mln USD. Głównym źródłem wzrostu było przetwarzanie danych i hosting w chmurze prywatnej oraz publicznej, które zwiększyły się o 7,4%. Przychody z licencji i sprzętu wzrosły o 27,3%, a przychody z edukacji, opłat licencyjnych i pozostałych usług zwiększyły się o 38,6%.

Przychody z przetwarzania danych wzrosły o 7,5%, do 283,8 mln USD. Przychody z kart zwiększyły się o 5,4%, przychody z usług Jack Henry Digital i transakcji wzrosły o 8,6%, a przychody z szybszych płatności skoczyły o 47%.

W podziale na segmenty przychody działu Core wzrosły o 1,9% rok do roku, do 191,6 mln USD. Przychody działu Payments zwiększyły się o 4,9%, do 240,4 mln USD, a przychody działu Complementary wzrosły o 4,7%, do 188,8 mln USD. Przychody działu Corporate Services zwiększyły się o 30,4%, do 23,2 mln USD.

### Wyższe koszty obniżyły marże kwartalne JKHY

Zysk operacyjny według standardów GAAP spadł o 12,2% rok do roku, do 136,8 mln USD. Marża operacyjna zmniejszyła się z 25,3% w analogicznym kwartale poprzedniego roku do 21,2%.

Skorygowany zysk operacyjny non-GAAP wyniósł w czwartym kwartale 133,3 mln USD, co oznacza spadek o 7,3% rok do roku. Skorygowana marża operacyjna non-GAAP zmniejszyła się o 2,1 punktu procentowego, do 21,1% w czwartym kwartale.

Na rentowność wpłynęły wyższe koszty zatrudnienia, w tym wynagrodzenia, koszty opieki medycznej i świadczenia związane częściowo ze wzrostem liczby pracowników. Koszty sprzedaży, ogólnego zarządu i administracji wzrosły o 19,2% rok do roku, a wydatki na badania i rozwój zwiększyły się o 17%.

### Sytuacja finansowa Jack Henry

Na 30 czerwca 2026 roku środki pieniężne i ich ekwiwalenty JKHY wynosiły 12,1 mln USD wobec 21 mln USD na 31 marca 2026 roku. Zadłużenie na koniec czwartego kwartału wynosiło 40 mln USD.

W roku obrotowym 2026 Jack Henry & Associates wygenerowała 762 mln USD przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej oraz 539,3 mln USD wolnych przepływów pieniężnych. W czwartym kwartale JKHY przeznaczyła 164 mln USD na skup akcji własnych, a w całym roku obrotowym 2026 odkupiła akcje za 448 mln USD. W tym samym okresie wypłaciła 170,4 mln USD dywidend.

### Jack Henry przedstawia prognozy na rok obrotowy 2027

Na rok obrotowy 2027 Jack Henry prognozuje przychody GAAP w przedziale od 2,684 mld USD do 2,709 mld USD. Oznaczałoby to wzrost o 5,5–6,5%. Przychody skorygowane non-GAAP mają wynieść od 2,659 mld USD do 2,684 mld USD, co oznaczałoby wzrost o 6,3–7,3%. Prognoza uwzględnia 23 mln USD przychodów z migracji klientów poza platformę oraz 2 mln USD przychodów z przejęcia.

Marża operacyjna GAAP ma wynieść od 24,5% do 24,7%, natomiast skorygowana marża operacyjna ma znaleźć się w przedziale 24,1–24,3%. Zarząd prognozuje zysk GAAP na poziomie 7,33–7,38 USD na akcję, co oznaczałoby wzrost o 5–5,7% rok do roku.

### Ocena Zacks i inne spółki z sektora technologicznego

Jack Henry ma obecnie ocenę Zacks na poziomie #3, czyli „trzymaj”.

W szerszym sektorze komputerowym i technologicznym Zacks wyższe oceny mają Micron Technology (MU), Lam Research (LRCX) i NVIDIA (NVDA). Każda z tych spółek otrzymała ocenę Zacks #2, czyli „kupuj”.

Konsensus Zacks dotyczący zysku Micron Technology w roku obrotowym 2026 został w ciągu ostatnich 30 dni podniesiony o 0,01 USD, do 73,86 USD na akcję. Oznacza to prognozowany wzrost o 791% względem wyniku odnotowanego w roku obrotowym 2025. Akcje Micron Technology wzrosły od początku roku o 228,8%.

Konsensus Zacks dotyczący zysku Lam Research w roku obrotowym 2027 wzrósł w ciągu ostatnich 30 dni o 17,8%, do 9,32 USD na akcję. Prognoza zakłada wzrost o 60,4% rok do roku. Akcje Lam Research zyskały od początku roku 91,1%.

Konsensus Zacks dotyczący zysku NVIDIA w roku obrotowym 2027 został w ciągu ostatnich 60 dni podniesiony o 0,13 USD, do 9,09 USD na akcję. Oznacza to prognozowany wzrost o około 90,6% rok do roku. Akcje NVIDIA wzrosły od początku roku o 17,7%.