Intel Q2 2026: przychody 16,1 mld USD powyżej prognoz, silny wzrost w obszarze AI

Intel Corp (INTC) w II kwartale 2026 osiągnął przychody 16,1 mld USD, czyli o 1,8 mld USD powyżej środka prognozy zarządu.

Marża brutto (non-GAAP) wyniosła 41,8%, o 280 punktów bazowych powyżej prognozy. Zysk na akcję (non-GAAP EPS) sięgnął 0,42 USD, wobec prognozy 0,20 USD.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 7 mld USD. Środki pieniężne i inwestycje krótkoterminowe to około 30 mld USD.

Wyniki segmentów: CCPG wygenerował 8,9 mld USD przychodów, co oznacza wzrost o 15% kwartał do kwartału. DCAI osiągnął 6,3 mld USD, wzrost o 24% kwartał do kwartału i o 59% rok do roku. Intel Foundry przyniósł 5,8 mld USD, wzrost o 6% kwartał do kwartału. Przychody z External Foundry wyniosły 293 mln USD.

Na Q3 spółka prognozuje przychody w przedziale 15,8–16,8 mld USD. Marża brutto (non-GAAP) prognozowana na Q3 to około 42%. Prognozowany zysk na akcję (non-GAAP) na Q3 to 0,38 USD. Perspektywy nakładów inwestycyjnych (CapEx) na 2026 rok przekraczają 20 mld USD.

To już siódmy z rzędu kwartał, w którym Intel przekroczył swoje prognozy dla przychodów, marży i EPS. Spółka odnotowuje najsilniejszy wzrost przychodów od ponad 15 lat. Biznesy napędzane przez sztuczną inteligencję urosły rok do roku o 70% i znacząco przyczyniły się do łącznych przychodów.

Spółka pogłębiła współpracę z Google Cloud w ramach strategii skoncentrowanej na AI. W zakresie procesu Intel Foundry zgłaszane są postępy i zwiększona pewność realizacji roadmapy, a wolumen produkcji 18A przewyższył wewnętrzne cele.

Branża zmaga się z poważnymi ograniczeniami podaży, zwłaszcza w obszarze zaawansowanej logiki, waferów krzemowych, pamięci i substratów. Te ograniczenia mają się utrzymywać. W segmencie Intel Foundry wystąpiła strata operacyjna, choć była mniejsza niż w poprzednim kwartale.

Spółka wskazuje, że rosnące ceny pamięci i ograniczenia podaży będą hamować rynek komputerów PC w drugiej połowie roku, co powinno skutkować podsezonowym popytem. Zwiększone nakłady inwestycyjne mogą wpłynąć na przepływy pieniężne i będą wymagać ostrożnego zarządzania finansami.

Z pytań i odpowiedzi: wzrost CapEx jest szeroko zakrojony i obejmuje inwestycje w zaawansowane pakowanie, takie jak EMIB-T. Większa część wydatków trafi na front-end z uwagi na wyższe koszty fabryk. Spółka ocenia, że inwestycje odzwierciedlają zaufanie do popytu klientów i są wspierane długoterminowymi umowami. Zarząd deklaruje dyscyplinę w wydatkach i koncentrację na zwrocie z inwestycji.

Na pytanie o rynek procesorów (CPU) spółka oceniła silny potencjał wzrostu i stwierdziła, że ma solidną pozycję, by zdobywać udział rynkowy, napędzaną popytem klientów i długoterminowymi umowami. W kontekście serwerów Intel wskazał roadmapę produktów, w tym Clearwater Forest i Coral Rapid, jako elementy odbudowy konkurencyjności i podaży. ARM jest przedstawiany jako partner w niektórych obszarach CPU i ASIC foundry.

W segmencie klienta (komputery PC) spółka podała, że wyniki przewyższyły oczekiwania dzięki wyższej średniej cenie sprzedaży (ASP) i korzystnej strukturze sprzedaży. Na Q3 spodziewa się stabilnych przychodów w tym segmencie, wzrostu wdrożeń na edge oraz słabszego rynku w Q4, przy jednoczesnym przesuwaniu produkcji w stronę zapotrzebowania centrów danych.

W bilansie spółka ma ponad 30 mld USD środków pieniężnych i inwestycji krótkoterminowych oraz 10 mld USD linii kredytowej odnawialnej. Spółka wskazała, że wzrost przychodów i rentowności wspiera przepływy pieniężne, ma aktywa nieoperacyjne możliwe do monetyzacji, a przedpłaty klientów pomogły odblokować moce produkcyjne. W razie potrzeby spółka nie wyklucza pozyskania dodatkowego finansowania na rynkach kapitałowych.

Data publikacji: 23 lipca 2026 r.