Inflacja przesłania obraz rynków

Najważniejszym wydarzeniem na rynkach amerykańskich i światowych jest dziś publikacja danych o inflacji w USA. Raport będzie istotny dla Rezerwy Federalnej, a także dla nerwowych rynków obligacji.

Dane o inflacji konsumenckiej (CPI), czyli zmianie cen towarów i usług kupowanych przez gospodarstwa domowe, są jednym z trzech ważnych raportów dotyczących inflacji publikowanych co miesiąc. Jutro pojawią się dane o cenach producentów, a pod koniec miesiąca zostanie opublikowany preferowany przez Fed wskaźnik PCE, który mierzy wydatki konsumpcyjne Amerykanów. Dzisiejszy raport CPI zacznie jednak kształtować pełniejszy obraz sytuacji.

Oczekuje się, że roczna inflacja ogółem oraz inflacja bazowa, czyli nieuwzględniająca cen żywności i energii, nieznacznie spadną. W połączeniu z opublikowanymi w ubiegłym tygodniu słabszymi lipcowymi danymi o zatrudnieniu w USA może to ograniczyć spekulacje na temat podwyżki stóp procentowych przez Fed w przyszłym miesiącu. Obecnie rynki wyceniają prawdopodobieństwo takiej decyzji mniej więcej na 50%.

Wtorkowa aukcja trzyletnich obligacji skarbowych USA cieszyła się przyzwoitym popytem, co uspokoiło sytuację na rynku długu. Później dziś odbędzie się aukcja obligacji dziesięcioletnich.

Wzrost cen ropy w tym tygodniu może jednak komplikować sytuację. Nie wpłynie on bezpośrednio na lipcowy raport o inflacji konsumenckiej, ale impas w rozmowach dotyczących Iranu oraz kolejne wtorkowe ataki wspieranych przez Iran bojowników Huti na Morzu Czerwonym utrzymują cenę ropy Brent blisko 90 USD za baryłkę.

Lepsze informacje napłynęły z amerykańskiego sektora technologicznego. Akcje CoreWeave wzrosły o 15% w handlu nocnym po tym, jak spółka przekroczyła prognozy przychodów za drugi kwartał. Firma oferująca usługi chmury obliczeniowej dla sztucznej inteligencji podniosła również prognozę popytu. Poinformowała, że w drugim kwartale miała portfel zamówień o wartości przekraczającej 100 mld USD.

Akcje Super Micro Computer zyskały 7%, ponieważ prognoza sprzedaży spółki również okazała się lepsza od szacunków.

Na Tajwanie Foxconn, największy na świecie producent elektroniki na zlecenie, poinformował o wzroście zysku w drugim kwartale o 35%. Wynik był lepszy od prognoz analityków.

Skala wzrostów w sektorze technologicznym pomaga portfelom inwestycyjnym. Norweski państwowy fundusz majątkowy, największy tego typu fundusz na świecie, którego aktywa wynoszą 2,3 bln USD, odnotował rekordowy zysk w pierwszej połowie roku w wysokości 184,3 mld USD.

W środę rano szeroki rynek akcji pozostawał stabilny, a kontrakty terminowe na główne indeksy Wall Street rosły przed rozpoczęciem sesji. W Azji indeks KOSPI w Korei Południowej zyskał blisko 4%, co podniosło notowania tamtejszych akcji.

Wykres dnia

Bliskie rekordowych poziomów zapasy żywności, postęp technologiczny oraz rosnące znaczenie kluczowych eksporterów, takich jak Brazylia i Rosja, sprawiły, że światowy system żywnościowy jest bardziej odporny na tegoroczne zjawisko „super” El Niño niż podczas podobnych wydarzeń w przeszłości.

Według Organizacji Narodów Zjednoczonych do spraw Wyżywienia i Rolnictwa (FAO) od lat 80. światowa produkcja rolna rośnie szybciej niż konsumpcja i liczba ludności. Przyczyniły się do tego odmiany roślin o wyższych plonach, większe wykorzystanie nawozów, a także lepsze nawadnianie i ochrona upraw. Zwiększyło to wydajność podstawowych upraw, takich jak ryż, pszenica, kukurydza i soja.

Wydarzenia, na które warto dziś zwrócić uwagę:

• USA: lipcowy raport o inflacji konsumenckiej (CPI) o godz. 8:30 czasu EDT oraz aukcja obligacji dziesięcioletnich o godz. 13:00 czasu EDT;
• wyniki amerykańskich spółek: Cisco Systems.