Indeksy giełdowe wahają się po mieszanych wynikach spółek i odbiciu producentów chipów

Indeks S&P 500 rośnie dziś o 0,07%, Dow Jones Industrial Average spada o 0,38%, a Nasdaq 100 zyskuje 0,26%. Kontrakty futures na wrześniowy indeks S&P 500 E-mini rosną o 0,13%, a kontrakty na wrześniowy Nasdaq 100 E-mini zyskują 0,12%.

Notowania indeksów są dziś mieszane. Na szeroki rynek wpływa słabość spółek programistycznych. Datadog traci 15% po publikacji skorygowanej marży brutto za II kwartał, która wyniosła 80%, wobec oczekiwanych 80,7%. Pod presją znajdują się również spółki technologiczne. AppLovin spada o 19% po tym, jak jego przychody w II kwartale wyniosły 1,92 mld USD, czyli mniej niż oczekiwane 1,94 mld USD.

W dół kierują się także producenci pamięci komputerowych. Sandisk przedstawił prognozę przychodów za I kwartał na poziomie 10,30–10,80 mld USD, poniżej konsensusu wynoszącego 11,16 mld USD.

Straty na całym rynku ogranicza odbicie producentów chipów. Wcześniej sektor znalazł się pod presją po spadku południowokoreańskiego indeksu Kospi o 4%. Na jego notowaniach ciążyły przede wszystkim akcje SK Hynix i Samsung Electronics. Wsparciem dla rynku są również dobre wyniki części spółek. Motorola Solutions, IonQ, Paycom Software, Ormat i Parker-Hannifin rosną po przedstawieniu prognoz przychodów lepszych od oczekiwań.

Inwestorów wsparły również lepsze od oczekiwań dane z gospodarki USA. Dotyczyły one liczby nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, wydajności pracy poza rolnictwem w II kwartale oraz kosztów pracy.

Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA wzrosła w ujęciu tygodniowym o 1 000, do 199 000. To wynik lepszy od oczekiwanych 205 000 wniosków i sygnał mocniejszego rynku pracy.

Wydajność pracy poza rolnictwem w USA wzrosła w II kwartale o 1,4%, podczas gdy oczekiwano wzrostu o 0,6%. Jednostkowe koszty pracy zwiększyły się o 1,3%, wobec prognozowanego wzrostu o 2,1%.

Negatywnie na akcje i obligacje wpłynęła informacja opublikowana dziś przez „Financial Times”. Wynika z niej, że przewodniczący Rezerwy Federalnej Warsh jest gotów podnieść stopy procentowe na wrześniowym posiedzeniu Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC), jeśli inflacja przyspieszy, a oczekiwania rynkowe w kolejnych miesiącach jeszcze bardziej przesuną się w stronę zaostrzenia polityki pieniężnej.

Cena wrześniowych kontraktów na ropę WTI rośnie dziś o ponad 1%. Powodem są informacje, że jemeńscy rebelianci Huti zaatakowali tankowiec należący do Arabii Saudyjskiej, używając pocisku balistycznego w Zatoce Adeńskiej.

Rynki czekają również na informacje o porozumieniu Iranu i Omanu w sprawie częściowego otwarcia cieśniny Ormuz. Wspólne oświadczenie obu państw jest analizowane. Zgodnie z planem szlak pozostałby aktywny przez dwa do czterech miesięcy, jednak porozumienie nie oznaczałoby pełnego otwarcia cieśniny. Irańscy urzędnicy poinformowali, że normalizacja sytuacji w cieśninie będzie zależeć od zniesienia przez USA blokady irańskich portów.

Perspektywa mocnych wyników spółek za II kwartał pozostaje czynnikiem wspierającym rynek akcji. Prognozy zebrane przez Bloomberg Intelligence wskazują, że zyski spółek mogą wzrosnąć w II kwartale o 23%. Byłby to wynik zbliżony do wzrostu o 30% w I kwartale, który okazał się ponad dwukrotnie wyższy od oczekiwanych 12%.

Większość wzrostu zysków ma być związana z wydatkami na sztuczną inteligencję. Spółki rozwijające infrastrukturę AI mają odpowiadać za niemal 60% wzrostu zysku na akcję spółek z indeksu S&P 500 w II kwartale. Do tej pory wyniki były dobre: według danych Bloomberga 86% z 412 spółek z indeksu S&P 500, które opublikowały wyniki za II kwartał, przebiło oczekiwania.

Notowania instrumentów finansowych wskazują na 58-procentowe prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w USA o 25 punktów bazowych na kolejnym posiedzeniu FOMC, zaplanowanym na 15–16 września.

Na zagranicznych rynkach akcji również dominuje mieszany obraz. Euro Stoxx 50 wzrósł do nowego historycznego maksimum i zyskuje 0,74%. Chiński Shanghai Composite osiągnął najwyższy poziom od trzech tygodni i zakończył sesję wzrostem o 0,57%. Japoński Nikkei-225 Stock Average spadł o 0,93%.

Rentowności obligacji

Ceny wrześniowych amerykańskich obligacji skarbowych z terminem wykupu za 10 lat spadają dziś o 6/32 punktu, a ich rentowność rośnie o 2,9 punktu bazowego, do 4,641%. Na obligacje wpływa wzrost ceny ropy WTI o 1%, który zwiększa oczekiwania inflacyjne. Ponadto mniejszy od oczekiwań wzrost liczby nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych sygnalizuje siłę amerykańskiego rynku pracy, co może skłaniać Fed do bardziej restrykcyjnej polityki.

Ceny obligacji pozostały pod presją po publikacji informacji „Financial Times” o gotowości przewodniczącego Fedu Warsha do podniesienia stóp na przyszłomiesięcznym posiedzeniu FOMC, jeśli inflacja i oczekiwania inflacyjne wzrosną.

Skalę spadków cen obligacji ograniczyły dane o wydajności pracy i kosztach pracy w USA. Wyższa od oczekiwań wydajność oraz niższy od prognoz wzrost jednostkowych kosztów pracy są czynnikami przemawiającymi za łagodniejszą polityką Fedu.

Rentowności europejskich obligacji skarbowych rosną. Rentowność 10-letnich niemieckich obligacji federalnych zwiększyła się o 0,7 punktu bazowego, do 3,118%, a rentowność 10-letnich brytyjskich obligacji skarbowych wzrosła o 2,7 punktu bazowego, do 4,917%.

Sprzedaż detaliczna w strefie euro spadła w czerwcu o 0,3% miesiąc do miesiąca, choć oczekiwano wzrostu o 0,1%. Zamówienia w niemieckim przemyśle wzrosły w czerwcu o 3,1% miesiąc do miesiąca, wyraźnie powyżej oczekiwanego wzrostu o 0,5%.

Rynki wyceniają obecnie 84-procentowe prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych Europejskiego Banku Centralnego o 25 punktów bazowych na kolejnym posiedzeniu, zaplanowanym na 10 września.

Największe ruchy na amerykańskim rynku akcji

Datadog spada o ponad 14%, pociągając w dół sektor oprogramowania. Salesforce traci ponad 4% i jest najsłabszą spółką w indeksie Dow Jones Industrial Average. Akcje Atlassian spadają o ponad 3%, a Workday, Intuit i ServiceNow tracą ponad 2%. Adobe Systems, Autodesk, International Business Machines i Palantir Technologies zniżkują o ponad 1%.

Producenci chipów odrobili początkowe straty i zwyżkują, wspierając cały rynek. ARM Holdings rośnie o ponad 5%, a ASML Holding NV, ON Semiconductor i Marvell Technology zyskują ponad 2%. Advanced Micro Devices, Broadcom, KLA Corp, Microchip Technology, NXP Semiconductors, Intel, Lam Research, Qualcomm i Texas Instruments rosną o ponad 1%.

Producenci pamięci komputerowych tracą po rozczarowujących wynikach Sandisk i Western Digital. Western Digital spada o ponad 13%, a Sandisk zniżkuje o ponad 6% po przedstawieniu prognozy przychodów za I kwartał na poziomie 10,30–10,80 mld USD, poniżej konsensusu wynoszącego 11,16 mld USD. Micron Technology traci ponad 2%.

Paycom Software rośnie o ponad 22% po podniesieniu całorocznej prognozy przychodów do 2,20–2,21 mld USD. Wcześniejsza prognoza wynosiła 2,28–2,20 mld USD, a konsensus analityków zakładał 2,19 mld USD.

Unity Software zyskuje ponad 12% po opublikowaniu przychodów za II kwartał w wysokości 546,5 mln USD, wobec oczekiwanych 515 mln USD.

Ormat Technologies rośnie o ponad 11% po podniesieniu całorocznej prognozy przychodów do 1,15–1,20 mld USD z wcześniejszych 1,11–1,16 mld USD.

Albemarle zyskuje ponad 8% i jest najmocniejszą spółką w indeksie S&P 500. Skorygowany zysk na akcję wyniósł w II kwartale 3,75 USD, wyraźnie powyżej konsensusu na poziomie 3,22 USD.

Motorola Solutions rośnie o ponad 7% po opublikowaniu sprzedaży netto za II kwartał w wysokości 3,13 mld USD, wobec oczekiwanych 3,00 mld USD.

Parker-Hannifin zyskuje ponad 7% po publikacji sprzedaży netto za IV kwartał na poziomie 5,76 mld USD. Analitycy oczekiwali 5,58 mld USD.

HubSpot spada o ponad 21% po przedstawieniu prognozy przychodów za III kwartał na poziomie 924–925 mln USD. Konsensus wynosił 942,5 mln USD.

Honeywell Aerospace traci ponad 20% i jest najsłabszą spółką w indeksach S&P 500 i Nasdaq 100. Spółka obniżyła prognozę całorocznego wzrostu organicznego do 4–5% z wcześniejszych 7–9%. Wzrost organiczny oznacza zmianę przychodów bez uwzględniania wpływu przejęć, sprzedaży aktywów i kursów walut.

AppLovin spada o ponad 19% po opublikowaniu przychodów za II kwartał w wysokości 1,92 mld USD, wobec oczekiwanych 1,94 mld USD.

Celsius Holdings traci ponad 17% po publikacji przychodów za II kwartał na poziomie 817,9 mln USD. Konsensus wynosił 872,6 mln USD.

Zillow Group spada o ponad 12% po przedstawieniu prognozy przychodów za III kwartał na poziomie 745–760 mln USD, poniżej konsensusu wynoszącego 773,6 mln USD.

Fiserv zniżkuje o ponad 3% po publikacji skorygowanych przychodów za II kwartał w wysokości 4,96 mld USD, wobec oczekiwanych 5,05 mld USD.

Raporty wyników zaplanowane na 6 sierpnia 2026 r.

Aflac Inc (AFL), Airbnb Inc (ABNB), Akamai Technologies Inc (AKAM), American International Group Inc (AIG), Becton Dickinson & Co (BDX), Bio-Techne Corp (TECH), ConocoPhillips (COP), Consolidated Edison Inc (ED), Constellation Energy Corp (CEG), Datadog Inc (DDOG), Evergy Inc (EVRG), Fiserv Inc (FISV), Fox Corp (FOXA), Gen Digital Inc (GEN), Howmet Aerospace Inc (HWM), Kenvue Inc (KVUE), Keurig Dr Pepper Inc (KDP), Microchip Technology Inc (MCHP), Molson Coors Beverage Co (TAP), Monster Beverage Corp (MNST), Parker-Hannifin Corp (PH), Ralph Lauren Corp (RL), Republic Services Inc (RSG), ResMed Inc (RMD), Sempra (SRE), Targa Resources Corp (TRGP), Trade Desk Inc/The (TTD), Viatris Inc (VTRS), Warner Bros Discovery Inc (WBD) oraz Zoetis Inc (ZTS).