IGLB kontra VGLT: który długoterminowy ETF obligacyjny wybrać?

Porównujemy dwa popularne ETF-y obligacyjne działające w segmencie „długiego końca” rynku: iShares 10+ Year Investment Grade Corporate Bond ETF (IGLB) oraz Vanguard Long-Term Treasury ETF (VGLT). Oba fundusze celują w długoterminowe papiery, ale w jednym przypadku są to długi firm, a w drugim – obligacje skarbowe USA.

• IGLB (NYSEMKT: IGLB) inwestuje w obligacje przedsiębiorstw o jakości „investment grade”, czyli emitentów o wyższym poziomie wiarygodności kredytowej.
• VGLT (NASDAQ: VGLT) daje ekspozycję na amerykańskie obligacje skarbowe.

### Koszty, skala i bieżący dochód

Na podstawie danych z 16.07.2026:

• Wskaźnik kosztów (expense ratio): IGLB 0,04%, VGLT 0,03%.
• Rentowność dywidendy (dividend yield): IGLB 5,40%, VGLT 4,70%.
• Zwrot 1-roczny (total return za 12 miesięcy): IGLB 5,10%, VGLT 3,90%.
• Beta: IGLB 0,62, VGLT 0,48.
• Aktywa pod zarządzaniem (AUM): IGLB 2,6 mld USD, VGLT 15,2 mld USD.

Beta opisuje, jak mocno cena ETF porusza się względem S&P 500. Jest liczona na podstawie miesięcznych stóp zwrotu z dostępnej historii funduszu (do maksymalnie pięciu lat). Zwrot 1-roczny oznacza łączny zwrot (total return) za ostatnie 12 miesięcy. Rentowność dywidendy to wskaźnik oparty na dystrybucjach z ostatnich 12 miesięcy.

W praktyce różnica sprowadza się do tego, że VGLT jest minimalnie tańszy, ale IGLB zapewnia wyższy bieżący dochód – co przekłada się na większą „poduszkę” dochodową w gorszych okresach.

### Wyniki i ryzyko w porównaniu

W ujęciu 5-letnim (max drawdown, czyli maksymalne obsunięcie kapitału):

• IGLB: 34,10%
• VGLT: 41,00%

Dla lepszego zobrazowania skali zmian policzono też, ile urosłaby inwestycja 1 000 USD w ciągu 5 lat (łącznie z reinwestowanym dochodem, total return):

• IGLB: do 864 USD
• VGLT: do 715 USD

### Co jest w środku i jak to wpływa na ryzyko

VGLT opiera się głównie na amerykańskim długu rządowym. Fundusz ma 102 pozycje, a średni okres zapadalności mieści się w przedziale 10–25 lat. Największe udziały dotyczą różnych amerykańskich Treasury notes i bonds. Wśród wymienionych udziałów ok. 2,22%, 2,21% i 2,20% portfela przypada na konkretne emisje. Taki charakter ekspozycji na dług rządowy zwykle zapewnia wysokie bezpieczeństwo kredytowe. Fundusz wystartował w 2009 roku.

VGLT wypłacił 2,52 USD na jednostkę w ostatnich 12 miesiącach, co przy kursie około 53,95 USD daje 4,70% rentowności.

IGLB również jest funduszem o stałym dochodzie, ale bez rozbicia na sektory akcyjne. Skupia się na wysokiej jakości długu korporacyjnym denominowanym w USD. Jest istotnie bardziej zdywersyfikowany niż jego skarbowy odpowiednik: ma 3 814 instrumentów z zapadalnością powyżej 10 lat. Największe pozycje są rozłożone na całym rynku obligacji typu investment grade, a fundusz jest bardzo zdywersyfikowany – żadna pojedyncza pozycja nie przekracza 0,29% całego portfela. Fundusz wystartował w 2009 roku.

IGLB wypłacił 2,61 USD na jednostkę w ostatnich 12 miesiącach, co przy kursie około 48,91 USD daje 5,40% rentowności.

### Co to znaczy dla inwestorów

Długoterminowe inwestowanie w obligacje zmusza do zmierzenia się z niewygodnym pytaniem: jakiego ryzyka bardziej się obawiasz? Ryzyka, że firma będzie miała trudności ze spłatą zobowiązań, czy ryzyka, że wzrost stóp procentowych mocno uderzy w twój portfel?

VGLT ma w portfelu wyłącznie amerykańskie obligacje skarbowe, więc nie niesie ryzyka kredytowego. Każda płatność jest zabezpieczona przez rząd federalny. Taki poziom bezpieczeństwa ma jednak swoją cenę: VGLT jest skrajnie wrażliwy na zmiany stóp procentowych. Gdy stopy rosły w latach 2022–2024, VGLT poniósł jedne z najdotkliwszych strat w swojej historii – bolesne przypomnienie, że obligacje rządowe nie są pozbawione ryzyka, a jedynie pozbawione ryzyka kredytowego.

IGLB ma w portfelu tysiące obligacji korporacyjnych typu investment grade emitowanych przez wysokiej jakości firmy. Daje wyższą rentowność niż VGLT i w minionej dekadzie zapewniało silniejsze wyniki. Ale obligacje korporacyjne mogą gwałtownie tracić w recesjach, gdy inwestorzy zaczynają się obawiać, czy firmy będą w stanie wywiązać się ze zobowiązań – ryzyka, którego VGLT nie ma.

Oba fundusze mają niskie opłaty, więc ostatecznie sprowadza się to do preferencji w zakresie ryzyka. Jeśli chcesz maksymalizować dochód z długoterminowych, wysokiej jakości obligacji, IGLB jest mocniejszym wyborem. Jeśli zależy ci na możliwie „najczystszym” schronieniu opartym wyłącznie na długu rządowym – niezależnie od rentowności – VGLT jest bardziej defensywną opcją.

### Czy kupować ETF Vanguard Scottsdale Funds – Vanguard Long-Term Treasury ETF (VGLT) teraz?

Zanim kupisz ETF Vanguard Scottsdale Funds – Vanguard Long-Term Treasury ETF, rozważ:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor wskazał ich zdaniem 10 najlepszych spółek do kupienia przez inwestorów teraz… i Vanguard Scottsdale Funds – Vanguard Long-Term Treasury ETF nie znalazł się na tej liście. Te 10 spółek, które przeszły selekcję, może w nadchodzących latach wygenerować „monstrum” zwrotów.

Zwróć uwagę, kiedy Netflix pojawił się na tej liście 17 grudnia 2004 roku… jeśli w momencie naszej rekomendacji zainwestowałbyś 1 000 USD, miałbyś 371 842 USD!* A gdy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku… jeśli zainwestowałbyś 1 000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 244 783 USD!*

Warto też podkreślić, że łączny średni zwrot Stock Advisor wynosi 900% – to wynik miażdżąco lepszy od 207% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy top 10, dostępnej wraz z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestorów budowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.

Zobacz 10 spółek »

*Zwroty Stock Advisor na dzień 18 lipca 2026.

Spółka Sara Appino nie ma pozycji w żadnej z wymienionych spółek. Motley Fool nie ma pozycji w żadnej z wymienionych spółek. Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.

Poglądy i opinie wyrażone w tym miejscu są poglądami i opiniami autora i nie muszą odzwierciedlać poglądów ani opinii Nasdaq, Inc.