Dlaczego wyniki IBM za II kwartał mogą być ważniejsze niż wyniki Alphabetu i Tesli

IBM ma opublikować kwartalne wyniki w środę po zamknięciu giełdy. Paisley Nardini, dyrektor zarządzająca Simplify Asset Management i szefowa rozwiązań wieloaktywnych, zwraca uwagę, że to może być najważniejszy raport dnia w porównaniu z Alphabetem i Teslą.

Nardini mówi, że choć inwestorzy będą obserwować Teslę i Alphabet, to to, co IBM ogłosił w ubiegłym tygodniu oraz reakcja rynku na te informacje bardzo ją zaniepokoiły. Zaznacza przy tym, że problem nie dotyczy tylko IBM.

Duże firmy z wieloma szczeblami zarządzania są mocno zakłócane przez rozwój sztucznej inteligencji (AI). Nardini podkreśla, że może to dotyczyć praktycznie każdej spółki, co utrudnia inwestorom poszukiwanie wartości na rynku.

Inna osoba biorąca udział w rozmowie dodała, że przy wyborze pojedynczych akcji występuje duże ryzyko specyficzne dla spółki (wynikające z czynników dotyczących tylko tej firmy). Wskazała też na niepewność makroekonomiczną, a zwłaszcza na poziom stóp procentowych, który silnie wpływa na to, jak będą się zachowywać różne sektory gospodarki.

Rozmówca zauważył także turbulencje w segmencie spółek o małej kapitalizacji (small-cap), gdzie pojawia się dużo spekulacji niezależnie od tego, czy stopy procentowe rosną, czy spadają. Obecnie rynek w dużej mierze opiera się na analizie technicznej i na oczekiwaniach, zamiast na twardych fundamentach.

Z perspektywy fundamentalnej wyniki wielu firm pozostają solidne, ale niektóre spółki nie realizują oczekiwań, bo skupiają uwagę i zasoby na AI i nie nadążają z dostarczaniem wyników operacyjnych. IBM jest przedstawiany jako przykład firmy ilustrującej takie wyzwania.