Hut 8 rośnie o 10% po umowie najmu AI na 9,8 mld USD w Teksasie

Akcje Hut 8 (NASDAQ:HUT) mocno zwyżkują w poniedziałkowym handlu. Kurs rośnie o 10%, do 100,58 USD, po ogłoszeniu drugiej umowy najmu na centrum danych AI dla kampusu w Teksasie, która w pełni komercjalizuje tę lokalizację.

Wcześniej w ciągu ostatniego miesiąca notowania Hut 8 spadły o 23%, a teraz spółka wyraźnie odrabia straty.

Na fali zakupów zwyżkują też spółki z tej samej grupy. Marathon Digital (NASDAQ:MARA) rośnie o 8%, do 11,57 USD, a Riot Platforms (NASDAQ:RIOT) jest wyżej o 4%, do 19,03 USD. Równolegle CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (NASDAQ:WGMI) zyskuje 8% i jest notowany przy 51,58 USD.

Co ważne, sektor rośnie mimo że Bitcoin w ostatnich 24 godzinach handluje nieco niżej i jest wyceniany na 64 317 USD. Taka rozbieżność sugeruje, że wzrost wynika przede wszystkim z wątku infrastruktury AI, a nie z samej ekspozycji na kryptowaluty.

Hut 8 podpisała drugi 15-letni kontrakt na 9,8 mld USD, który w pełni komercjalizuje jej kampus Beacon Point AI Data Center o mocy 1 gigawata w hrabstwie Nueces w Teksasie. Dotychczasowy najemca o profilu investment-grade zwiększył zakontraktowaną powierzchnię do 704 MW. Wartość bazowej umowy na okres terminu wynosi teraz 19,6 mld USD, a po uwzględnieniu wszystkich opcji odnowienia może sięgnąć nawet 50,2 mld USD.

Łączna wartość portfela zakontraktowanego dla Beacon Point i River Bend osiąga 26,6 mld USD. Spółka oczekuje też, że średnie roczne net operating income (NOI, czyli zysk operacyjny netto) będzie powyżej 1,75 mld USD.

Etap 2 ma obejmować halę danych o mocy 352 MW. Rozwiązanie ma być projektowane w oparciu o architekturę referencyjną NVIDIA DSX (DSX) i ma powiązać Hut 8 z planowaną rozbudową „AI factory” przez NVIDIĘ. CEO NVIDIĘ Jensen Huang określił to jako „największą rozbudowę infrastruktury w historii ludzkości”.

Uruchomienie kampusu (campus energization) ma być zgodne z planem na I kwartał 2027. Pierwsza dostawa dla etapu 2 ma nastąpić w II kwartale 2028. Beacon Point był pierwotnie rozwijany w podejściu „speed-to-power” (szybkie dostosowanie do zasilania) dla powiązanego kopacza American Bitcoin, a następnie został przekształcony w umowy najmu pod infrastrukturę AI.

KBW podtrzymuje rekomendację Outperform

Keefe, Bruyette & Woods (KBW) utrzymała ocenę Outperform dla Hut 8 i ustaliła cel cenowy na 138 USD po ogłoszeniu informacji. Ten poziom jest powyżej obecnego kursu, co wzmacnia wniosek analityków, że przejście Hut 8 w stronę zakontraktowanych, investment-grade’owych przepływów pieniężnych ma wartość premiową w porównaniu z rówieśnikami z branży wydobywczej.

Podobne wątki pojawiały się wcześniej. Benchmark – Mark Palmer – podniósł już cel cenowy dla Hut 8 do 165 USD z 85 USD, a Lucid Capital Markets rozpoczęły śledzenie spółki z rekomendacją Buy i celem na 226 USD.

Spółki z sektora podążają za tematem

Warto podkreślić, że ta konkretna informacja dotyczy wyłącznie Hut 8. Marathon Digital i Riot Platforms poruszają się w ślad za rosnącym entuzjazmem dla pivotu (zmiany kierunku) z kopania bitcoina w stronę infrastruktury AI, a nie z powodu katalizatorów specyficznych dla danej spółki.

Marathon Digital realizuje własną transformację we współpracy ze Starwood: ma przekształcać około 90% mocy wydobywczej, która obecnie nie ma gospodarza (non-hosted mining capacity), w miejsca pod instalacje AI oraz kluczowe zasoby obliczeniowe IT. Dodatkowo spółka ma w planach przejęcie elektrowni Long Ridge Energy o mocy 505 MW; transakcja ma zostać zamknięta w II połowie 2026.

Riot Platforms ma już zarejestrowane przychody z debiutujących centrów danych dzięki umowie najmu o wartości 636 mln USD na 10 lat dotyczącej Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) w Rockdale. Spółka celuje w osiągnięcie portfela NOI na poziomie 1,6–2,1 mld USD po pełnym rozwoju.

ETF WGMI daje możliwość gry na koszyku dla całej grupy. Jednak fundusz jest wąski i zmienny, z istotnym ryzykiem koncentracji.

Na co patrzeć w najbliższym czasie

Inwestorzy mogą obserwować, czy dzisiejsze wzrosty spółek powiązanych z kryptowalutami utrzymają się do zamknięcia notowań. Kolejnym spodziewanym katalizatorem są wyniki Hut 8 za II kwartał 2026, które spółka zaplanowała na 4 sierpnia przed otwarciem rynku. Zarząd zaznacza, że raport może wyglądać „chaotycznie” przez księgowanie mark-to-market (mark-to-market accounting), czyli wycenę według aktualnej wartości rynkowej w księgach.

Dla Marathon Digital i Riot Platforms obraz jest prostszy: jeśli najemcy hyperscale nadal będą podpisywać 15- i 20-letnie umowy w skali obejmującej moce gigawatowe, narracja o przejściu z kopania w stronę infrastruktury AI prawdopodobnie ma jeszcze przestrzeń do kontynuacji, nawet jeśli Bitcoin będzie poruszał się na boku.