Hims & Hers Health rozszerza ofertę GLP-1 dzięki umowie z Novo Nordisk i zakupowi Eucalyptus

Hims & Hers Health (NYSE: HIMS) rozszerza ofertę terapii odchudzających GLP-1, dodając nowe opcje do swojej platformy telemedycznej. Spółka nawiązała współpracę z Novo Nordisk, dzięki której ma zapewnić dostęp do leków takich jak Wegovy i Ozempic.

Jednocześnie Hims & Hers Health zwiększa zasięg poza rynek amerykański poprzez nabycie Eucalyptus. Dla firmy znanej przede wszystkim z usług telezdrowia sprzedawanych bezpośrednio do konsumentów oznacza to głębsze wejście w obszar zarządzania masą ciała lekami na receptę.

Rozszerzenie oferty o terapie GLP-1 oraz współpraca z Novo Nordisk wiążą platformę spółki z lekami, które są szeroko rozpoznawalne wśród pacjentów i klinicystów. Przejęcie Eucalyptus ma natomiast przynieść większą skalę działalności poza Stanami Zjednoczonymi.

W przypadku HIMS kluczowe pytania inwestorów koncentrują się na tym, jak zmieni się struktura przychodów, jaki będzie profil marż oraz jak rosnące zaangażowanie w nowe obszary wpłynie na ekspozycję regulacyjną w kolejnych okresach. Połączenie ekspansji w GLP-1, umowy z Novo Nordisk oraz przejęcia Eucalyptus wskazuje na nową fazę rozwoju firmy, zależną w większym stopniu od realizacji strategii w odchudzaniu i rynkach międzynarodowych niż od pierwotnego, węższego podejścia opartego na telezdrowiu.

Na giełdzie HIMS jest notowana po US$33,54, czyli około 22,8% powyżej analitycznego poziomu US$27,32. Kurs ma też odzwierciedlać bardzo dużą premię wycenową: spółka ma handlować około 769,9% powyżej szacowanej wartości godziwej. W ostatnich 30 dniach akcje wzrosły o 41,2%, co wiąże się z informacjami o ekspansji GLP-1, umowie z Novo Nordisk oraz przejęciu Eucalyptus.

Przyglądając się kolejnym raportom, rynek będzie obserwował m.in. wpływ terapii GLP-1 na mix przychodów, reakcję wyceny na krótkoterminowy wzrost kursu oraz to, czy prognozy analityków będą aktualizowane w odpowiedzi na nowe wydarzenia. Ponieważ kurs znajduje się wyraźnie powyżej zarówno analitycznych celów, jak i szacowanej wartości godziwej, szczególnego znaczenia nabierają wahania ceny oraz ryzyko wykonania planów związanych z GLP-1 i ekspansją na nowe rynki.