Miliarderzy różnie inwestują w NVIDIA: Tepper dokupił akcje, Loeb sprzedał wszystkie, Soros kupił opcje sprzedaży

Dokumenty 13F za II kwartał 2026 roku, obejmujące pozycje na dzień 30 czerwca i złożone 14 sierpnia 2026 roku, pokazują trzy różne decyzje dotyczące NVIDIA (NASDAQ: NVDA). David Tepper zwiększył zaangażowanie, Dan Loeb całkowicie wyszedł z inwestycji, a George Soros kupił opcje sprzedaży przy jednoczesnym utrzymaniu dużej liczby akcji spółki.

Akcje NVIDIA zamknęły sesję 14 sierpnia 2026 roku na poziomie 225,16 USD. Od 30 czerwca, gdy kosztowały 200,09 USD, ich cena wzrosła o 12,53%.

David Tepper zwiększył już dużą pozycję

Appaloosa LP, fundusz zarządzany przez Davida Teppera, dokupił 53 500 akcji NVIDIA. Łącznie posiadał 1 525 000 akcji o ujawnionej wartości 305 137 250 USD. Zgłoszona zmiana pozycji wyniosła 0,036.

Było to umiarkowane zwiększenie już dużej pozycji, a nie zbudowanie nowej inwestycji od podstaw. Tepper nadal chciał korzystać ze wzrostu infrastruktury sztucznej inteligencji i zamiast redukować pozycję po wzroście kursu, zdecydował się ją zwiększyć.

NVIDIA odnotowała w I kwartale roku obrotowego 2027 przychody w wysokości 82 mld USD, o 85% wyższe niż rok wcześniej. Prognoza zarządu na II kwartał zakłada przychody na poziomie 91 mld USD, z odchyleniem o 2% w górę lub w dół. Dane te pokazują, że spółka nadal rośnie w bardzo szybkim tempie, mimo swojej ogromnej skali.

Dan Loeb sprzedał wszystkie akcje

Fundusz Third Point sprzedał wszystkie 190 000 akcji NVIDIA i wyzerował pozycję. Była to część szerszej przebudowy portfela, obejmującej kilka spółek z grupy Magnificent 7, czyli siedmiu największych firm technologicznych na amerykańskim rynku.

Loeb zamknął również pozycję w Meta Platforms, zmniejszył zaangażowanie w Amazon o prawie 10% i znacząco zwiększył pozycję w Alphabet. Udział Alphabet w jego portfelu wzrósł o 486% i stanowi obecnie 6,65% całości.

George Soros zabezpieczył inwestycję opcjami sprzedaży

Soros Fund Management otworzył nową pozycję w opcjach sprzedaży na NVIDIA, obejmującą 400 000 akcji bazowych. Wartość tych akcji bazowych wynosiła 80 036 000 USD. Opcja sprzedaży daje możliwość sprzedaży akcji po określonej cenie i może służyć do ograniczania strat przy spadku kursu.

Jednocześnie Soros nadal posiadał 1 064 635 akcji NVIDIA o wartości 213 022 817 USD. Zmniejszył tę pozycję tylko o 8 571 akcji.

Oznacza to, że fundusz posiadał zarówno akcje spółki, jak i opcje zabezpieczające przed spadkiem ich ceny. Taka konstrukcja wskazuje na ochronę dużej inwestycji w akcje, a nie na prostą, kierunkową grę przeciwko NVIDIA.

Dokumenty 13F pokazują w przypadku opcji tylko nominalną liczbę akcji bazowych. Nie ujawniają ceny wykonania, terminu wygaśnięcia ani zapłaconej premii. Kwota 80 036 000 USD oznacza wartość akcji bazowych, a nie kwotę, którą Soros faktycznie zainwestował w opcje. Rzeczywisty koszt transakcji i jej udział w portfelu pozostają nieznane.

Prognozy rynku są wyższe od ceny akcji

Opublikowane przez Wall Street prognozy dla NVIDIA pozostają wyraźnie powyżej ceny akcji z 14 sierpnia. Średnia cena docelowa analityków wynosi 302,83 USD. Wśród ocen znalazło się 10 rekomendacji „mocne kupuj”, 48 „kupuj”, 2 „trzymaj” i 1 „sprzedawaj”.

Wskaźnik ceny do zysku (P/E), który pokazuje, ile inwestorzy płacą za każdą jednostkę rocznego zysku spółki, wynosi 34 dla wyników z ostatnich 12 miesięcy i 25 na podstawie prognozowanych zysków.

Rynek opcji pozostaje spokojny. Wskaźnik put-call dla całego łańcucha opcji wynosi 0,54. Pokazuje on relację liczby opcji sprzedaży do liczby opcji kupna; niższa wartość zwykle oznacza mniejszy popyt na zabezpieczenie przed spadkiem.

Rynki predykcyjne oceniają prawdopodobieństwo ustanowienia przez NVIDIA nowego rekordu wszech czasów do 31 grudnia 2026 roku na 85,5%. Prawdopodobieństwo, że spółka przekroczy oczekiwania w najbliższym raporcie wyników, oszacowano na 97,3%.

Średnia cena docelowa analityków wynosi więc około 303 USD, a rynek wycenia zarówno możliwość dalszego wzrostu, jak i niewielki poziom obaw. Mimo to David Tepper, Dan Loeb i George Soros wykorzystali te same 90 dni do podjęcia trzech całkowicie różnych decyzji dotyczących NVIDIA.