Globalne giełdy spadają, gdy rosną ceny ropy i rentowności obligacji

Większość światowych rynków akcji spadła w czwartek, a ceny ropy wzrosły. Rentowności obligacji skarbowych USA osiągnęły najwyższe poziomy od wielu lat. Jednym z powodów był brak postępów w zakończeniu wojny na Bliskim Wschodzie.

Po spadkowej sesji w Europie handel na Wall Street rozpoczął się od wyraźnych zniżek. W połowie dnia nastroje poprawił raport agencji Reuters, zgodnie z którym Waszyngton i Teheran poczyniły postępy w sprawie porozumienia umożliwiającego ponowne otwarcie cieśniny Ormuz.

„Wyglądało na to, że ten impuls utrzyma się przez półtorej godziny” – powiedział Art Hogan z B. Riley Wealth Management. Dodał, że rynki potrzebują mocniejszych dowodów na konkretne postępy w kierunku porozumienia.

Po początkowym odbiciu notowania akcji ustabilizowały się. Indeksy S&P 500 i Nasdaq zakończyły sesję praktycznie bez zmian, a Dow Jones spadł umiarkowanie.

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła jednak do najwyższego poziomu od 2007 roku. Rentowność obligacji 30-letnich osiągnęła najwyższy poziom od 2004 roku, gdy ceny ropy gwałtownie rosły. Podczas azjatyckiej części sesji rentowność 10-letnich obligacji Japonii wzrosła do najwyższego poziomu od 30 lat.

„Tak gwałtowne ruchy na rynkach obligacji skarbowych zdarzają się rzadko. To kolejny sygnał, że dług publiczny przechodzi trudny okres dostosowania” – powiedziała Kathleen Brooks, dyrektor działu analiz w XTB.

Wskazała na połączenie rosnącego zadłużenia i deficytów państw, odpornego wzrostu gospodarczego oraz zwiększającego się ryzyka inflacji. „Te czynniki razem są bardzo niekorzystne dla rynku obligacji, dlatego wzrost rentowności nie jest zaskoczeniem” – dodała.

Wzrost rentowności w USA odzwierciedla również solidne dane gospodarcze oraz rosnące oczekiwania na dalsze zaostrzenie polityki pieniężnej. Kontrakty terminowe wskazują na około 70-procentowe prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe w październiku.

Takie oczekiwania podniosły oprocentowanie 30-letnich kredytów hipotecznych o stałej stopie w USA powyżej 7,0%. Utrudnia to zakup domów konsumentom.

Inwestorzy obserwowali również czwartkowe spotkanie prezydenta USA Donalda Trumpa z przywódcą Chin Xi Jinpingiem w Białym Domu. Wśród spodziewanych tematów rozmów znalazły się handel, rywalizacja technologiczna – szczególnie w dziedzinie sztucznej inteligencji – oraz dyplomatyczne i gospodarcze wsparcie Pekinu dla Teheranu.

W pierwszych uwagach wygłoszonych podczas spotkania z Trumpem Xi ostrzegł, że rozwój sztucznej inteligencji powinien „zawsze pozostawać pod kontrolą człowieka”. To stanowisko różni się od podejścia Trumpa, który wielokrotnie odrzucał ostrzeżenia, że sztuczna inteligencja może zagrozić samej ludzkości.

Później, podczas rozmowy w Gabinecie Owalnym, Xi wezwał Trumpa do zachowania „rozwagi” i sprzeciwienia się niepodległości Tajwanu. Chodzi o samorządną wyspę, do której prawa rości sobie Pekin. Wypowiedź padła po tym, jak prezydent USA powitał chińskiego przywódcę w Białym Domu z wielką pompą.

Podczas wizyty państwowej Xi nie oczekuje się wielu przełomowych porozumień. Wizyta ma przede wszystkim wymiar widowiskowy, a dwie największe gospodarki świata próbują kontrolować punkty napięć w swoich relacjach.

Najważniejsze dane około godz. 20:20 GMT:

• Ropa Brent z Morza Północnego: wzrost o 3,4%, do 106,60 USD za baryłkę.
• Ropa West Texas Intermediate: wzrost o 2,7%, do 94,61 USD za baryłkę.
• Nowy Jork – Dow Jones: spadek o 0,3%, do 51 349,98 pkt na zamknięciu.
• Nowy Jork – S&P 500: bez zmian, 7 704,13 pkt na zamknięciu.
• Nowy Jork – Nasdaq Composite: bez zmian, 26 939,37 pkt na zamknięciu.
• Londyn – FTSE 100: spadek o 0,2%, do 10 679,99 pkt na zamknięciu.
• Paryż – CAC 40: spadek o 0,5%, do 8 084,70 pkt na zamknięciu.
• Frankfurt – DAX: spadek o 0,6%, do 25 266,53 pkt na zamknięciu.
• Hongkong – Hang Seng: spadek o 0,3%, do 24 761,13 pkt na zamknięciu.
• Szanghaj – Shanghai Composite: spadek o 1,2%, do 3 888,37 pkt na zamknięciu.
• Tokio – Nikkei 225: wzrost o 0,8%, do 65 513,99 pkt na zamknięciu.
• Kurs euro do dolara: spadek do 1,1376 USD za euro z 1,1382 USD za euro w środę.
• Kurs funta do dolara: spadek do 1,3220 USD za funta z 1,3239 USD za funta.
• Kurs euro do funta: wzrost do 86,07 pensa za euro z 85,97 pensa za euro.
• Kurs dolara do jena: wzrost do 158,85 jena za dolara z 158,32 jena za dolara.