GlobalFoundries: technologia SLATE gotowa do produkcji 3D RF na platformie 9SW

GlobalFoundries poinformowało, że jego technologia SLATE do łączenia płytek (wafer-to-wafer) jest teraz gotowa do produkcji na platformie 9SW RF w zakładzie w Singapurze obsługującym linie 300 mm. Spółka wykorzystuje to rozwiązanie do budowania bardziej złożonych, trójwymiarowych układów dla kompaktowych i wydajnych modułów „cellular front-ends”, czyli obszaru torów radiowych dla łączności komórkowej.

Takie podejście ma otworzyć drogę do konstrukcji RF (radiowych) układanych warstwowo. Producent wskazuje, że w sprzyjających warunkach może to zmniejszyć rozmiar matrycy nawet o 45%. Ograniczanie „footprintu” ma znaczenie szczególnie tam, gdzie liczy się przestrzeń, m.in. w elementach dla 5G oraz w komponentach do łączności satelitarnej.

W ostatnich komunikatach ważnym wątkiem jest też rozwój Quantum Technology Solutions, uruchomionego we współpracy z wsparciem do 375 mln USD z amerykańskiego Departamentu Handlu. Połączenie tych działań z SLATE podkreśla kierunek spółki: budowanie pozycji w technologiach specjalistycznych o wyższej wartości, obejmujących m.in. obszary RF, kwantowe i fotoniki.

Jednocześnie inwestorzy zwracają uwagę na ryzyka typowe dla branży. Spółka jest zależna od popytu na rozwiązania dla rynku smartfonów, gdzie może pojawiać się presja cenowa. Do tego dochodzi wysoki poziom nakładów kapitałowych związany z rozbudową mocy produkcyjnych.

GlobalFoundries w swoich projekcjach zakłada 8,6 mld USD przychodów oraz 1,3 mld USD zysku w 2029 roku. W wyliczeniach przyjęto 8,4% roczny wzrost przychodów oraz wzrost zysku o około 415 mln USD w porównaniu z poziomu 885,0 mln USD.

W wycenach pojawiają się też rozbieżności. Jedna z najbardziej pesymistycznych perspektyw wskazywała, że do 2029 roku może to być jedynie około 8,7 mld USD przychodów i 1,4 mld USD zysku. Pokazuje to, jak duże mogą być różnice w ocenie przyszłości spółki, zanim uwzględni się nowe zastosowania 3D RF oparte na SLATE.

Szacunki wartości godziwej (fair value) dla GlobalFoundries wskazują poziom 51,30 USD. Oznacza to potencjalny 38% spadek względem obecnej ceny rynkowej.