Gilead Sciences wychodzi z dołka. Jeden czynnik napędza wzrost

Po miesiącach stabilizacji kurs Gilead Sciences (NASDAQ: GILD) wyraźnie wzrósł. Ruch rozpoczął się po publikacji najnowszych wyników kwartalnych spółki farmaceutycznej.

Przed ogłoszeniem wyników akcje kosztowały około 130 USD. Później ich kurs wzrósł do około 146 USD. Dalsze zwyżki mogą być możliwe przede wszystkim dzięki czynnikowi, który napędzał wzrost po publikacji raportu.

Leki przeciw HIV napędzają wzrost Gilead

Gilead opublikowała wyniki za drugi kwartał 2026 r. 4 sierpnia. Wyniki były co najwyżej mieszane. Spółka biotechnologiczna odnotowała 7,8 mld USD przychodów, czyli o 10% więcej niż rok wcześniej. Przychody były także wyższe od prognoz. Jednocześnie Gilead wykazała stratę netto w wysokości 8,45 USD na akcję.

Strata wynikała głównie ze znacznych kosztów prac badawczo-rozwojowych w toku, związanych z niedawnym przejęciem kilku spółek biotechnologicznych, w tym Arcellx. Koszty te obciążają obecne wyniki, ale mogą przynieść korzyści, jeśli strategiczne przesunięcie działalności Gilead w stronę onkologii zakończy się sukcesem.

Wzrost kursu po publikacji wyników sugeruje, że inwestorzy wybaczyli zarządowi poniesioną stratę i skupili się przede wszystkim na najważniejszej pozytywnej informacji: dalszym sukcesie portfela leków przeciw HIV. Sprzedaż głównego leku Biktarvy nadal systematycznie rośnie. Najważniejszym osiągnięciem był jednak wzrost kwartalnej sprzedaży leków z portfela PrEP, czyli preparatów służących do zapobiegania zakażeniu HIV. Po raz pierwszy przekroczyła ona 1 mld USD.

Wnioski po publikacji wyników

Sprzedaż samych produktów przeciw HIV wzrosła w drugim kwartale 2026 r. o 12%. Przychody ze sprzedaży leku Descovy zwiększyły się o 48%. Z kolei sprzedaż preparatu Yeztugo, podawanego w formie zastrzyku dwa razy w roku i stosowanego w profilaktyce HIV, wzrosła z zaledwie 15 mln USD do 232 mln USD.

Zarząd spodziewa się dalszego wzrostu segmentu leków przeciw HIV. Yeztugo może osiągnąć status produktu o rocznej sprzedaży przekraczającej 1 mld USD.

W połączeniu z działaniami na rzecz dywersyfikacji działalności wskazuje to na możliwość dalszej poprawy wyników Gilead. Prognozy zakładają, że zysk spółki w 2027 r. wyniesie od 9,19 USD do 11,10 USD na akcję. Przy takim poziomie wyników akcje Gilead mogą być wyceniane na 13–16-krotność prognozowanych zysków.

Dla porównania, akcje dojrzałej spółki biotechnologicznej Amgen są wyceniane na niemal 20-krotność prognozowanych zysków. Oznacza to, że potencjał dalszego wzrostu wyceny Gilead może być znaczny.